Dunia ekuiti persendirian (PE) adalah yang sangat sedikit yang dapat kita bayangkan, apalagi mengambil bahagian. Dengan berbilion dolar bertukar tangan setiap hari, ia benar-benar meletakkan skop pasaran kripto yang semakin mengecil.

Di antara peminat cryptocurrency khas anda, sektor ekuiti swasta mungkin terkenal dengan salah satu eksekutifnya yang paling berjaya, Ketua Pegawai Eksekutif J.P. Morgan Chase Jamie Dimon. September lalu, Dimon dengan terkenal menyatakan bahawa Bitcoin adalah “penipuan” dan “penipuan”, yang mengolok-olokkan hampir semua saluran media blockchain yang ada.

Slant yang paling biasa diambil dalam beratus-ratus artikel Dimon-bashing yang diterbitkan berikutan kenyataannya adalah seperti: Nah, Bitcoin adalah ancaman langsung kepada model perniagaan Jamie Dimon, jadi sudah tentu dia tidak menyukainya.

Memang benar bahawa J.P. Morgan Chase adalah bank terbesar di Amerika Syarikat, jadi tidak masuk akal bagi Dimon untuk mempunyai pandangan positif mengenai mata wang peer-to-peer.

Oleh itu, Dimon dan syarikatnya telah mengambil sikap yang jauh berbeza mengenai teknologi asas Bitcoin, blockchain. Sebenarnya, J.P. Morgan sebenarnya melancarkan platform kontrak pintar berfokus perusahaan yang dipanggil Kuorum pada bulan Oktober 2017.

Walaupun sikap “blockchain itu baik tetapi cryptocurrency buruk” tidak logik, namun kritikan bahawa ini tidak akan menjadi tujuan artikel ini. Sebagai gantinya, kita akan melihat lebih jauh apa sebenarnya model perniagaan Jamie Dimon dan mengapa ia siap untuk gangguan oleh permulaan blockchain yang menjanjikan yang disebut Kawanan.

Apa itu Sektor Ekuiti Swasta, Bagaimanapun?

Untuk menerangkan ekuiti persendirian secara sederhana, saya akan membahagikannya kepada dua bahagian logik: “swasta” dan “ekuiti.”

Mari mulakan dengan yang pertama.

Apa yang Menjadikan Ekuiti Swasta “Peribadi?”

Sekiranya anda seorang pelabur ICO, anda mungkin menyedari bahawa sebahagian besar ICO berhenti menerima pelaburan dari warganegara A.S. pada tahun 2017 untuk mengurangkan risiko undang-undang mereka. Tidak ada yang mahu SEC mengejar mereka di masa depan, dan boleh difahami demikian.

Apa yang mungkin anda pelajari jika anda menggali sedikit lebih mendalam adalah bahawa tidak semua warga A.S. dilarang melabur dalam ICO. Masih mungkin bagi sebilangan kecil orang, selagi mereka mempunyai status istimewa sebagai pelabur bertauliah.

Jauh sebelum mata wang kripto wujud, status pelabur terakreditasi menjadi penting kerana peluang yang diberikannya di sektor ekuiti swasta.

Untuk seseorang individu menjadi pelabur terakreditasi secara bebas dari mana-mana kumpulan atau institusi, mereka hanya perlu memenuhi salah satu kriteria berikut yang ditetapkan oleh SEC dalam Peraturan 501 Peraturan D Akta Sekuriti 1933:

  • Mana-mana orang semula jadi yang mempunyai nilai bersih perorangan, atau nilai bersih bersama dengan pasangan orang itu, melebihi $ 1,000,000. Perhatikan bahawa ini tidak termasuk nilai kediaman utama seseorang.
  • Mana-mana orang semula jadi yang mempunyai pendapatan individu melebihi $ 200,000 pada setiap dua tahun terakhir atau pendapatan bersama dengan pasangannya melebihi $ 300,000 pada setiap tahun tersebut dan mempunyai jangkaan yang munasabah untuk mencapai tahap pendapatan yang sama pada masa ini tahun

Ringkasnya, PE adalah “peribadi” kerana anda mesti sangat kaya untuk turut serta.

Di satu pihak, ini mungkin menyelamatkan banyak orang daripada membuat pelaburan berisiko yang boleh membuat atau memecahkannya secara kewangan.

Tetapi di sisi lain, seseorang boleh berpendapat bahawa orang bebas mengejar segala macam jalan lain untuk merosakkan kewangan, jadi mengapa tidak membiarkan mereka mencari jalan yang sekurang-kurangnya mempunyai kemungkinan membawa kepada kekayaan kewangan sebagai gantinya?

Jenis Umum “Ekuiti” di Sektor Ekuiti Swasta

Secara amnya, pelaburan ekuiti swasta mempunyai jangka masa panjang dan melibatkan sejumlah besar wang. Di mana peniaga hari masuk dan keluar dari perdagangan dalam beberapa minit berada di satu hujung spektrum, pelaburan ekuiti swasta kukuh di hujung yang lain.

Terdapat beberapa strategi pelaburan yang berbeza yang boleh difokuskan oleh individu dan firma di PE, beberapa contohnya adalah:

  • Modal Pertumbuhan – Melabur dalam syarikat terbukti yang memerlukan modal untuk menyusun semula atau berkembang.
  • Modal teroka – Melabur dalam permulaan yang menjanjikan sebelum mereka memperoleh keuntungan yang konsisten. Risiko tinggi, ganjaran tinggi.
  • Pembelian Leveraged – Firma akan meminjam sejumlah besar modal untuk memperoleh syarikat lain, memperbaikinya, dan kemudian berusaha keluar dengan keuntungan melalui penjualan semula atau IPO.
  • Hartanah – Mengumpulkan modal pelabur untuk membeli harta tanah harta tanah yang dapat menjana keuntungan sama ada dengan menyewakannya atau membuangnya.

Satu perkara besar yang dimiliki oleh semua strategi ini ialah mereka semua berpotensi untuk mendapat pulangan pelaburan yang sangat tinggi. Orang kaya semakin kaya dan selebihnya ketinggalan.

Masalah bagi Pelabur Setiap Hari

Selama 15 tahun yang lalu, 8% dana kapital besar yang diuruskan secara aktif telah mengatasi indeks yang paling terkenal di pasaran saham, S&P 500. Lebih sedikit dana pertengahan dan topi kecil berjaya mencapai kejayaan itu.

Sementara itu, Indeks Ekuiti Swasta Cambridge Associates A.S. telah memperoleh pulangan tahunan yang lebih tinggi daripada S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite, dan indeks utama lain dalam tempoh 10, 15, dan 20 tahun terakhir.  

Kenyataannya adalah bahawa kebanyakan peluang pelaburan dengan potensi pulangan tertinggi tidak dapat diakses oleh pelabur seharian. Mereka adalah milik eksklusif syarikat-syarikat besar Wall Street dan pelabur institusi lain di sektor ekuiti swasta.

Atau, sekurang-kurangnya, mereka dulu.

Pelabur runcit perlahan tetapi pasti mula mendapat lebih banyak pendedahan kepada ekuiti swasta dalam beberapa tahun kebelakangan.

Firma PE terbesar di dunia, LP Kumpulan Blackstone, kini mendapat antara 15% dan 20% dari pengumpulan dana tahunan mereka dari pelabur runcit, dengan rancangan untuk meningkatkan bahagian tersebut pada tahun-tahun mendatang.

Malangnya, peningkatan penyertaan dari pelabur runcit ini terhad kepada mereka yang mempunyai nilai bersih tinggi, jadi rata-rata pelabur anda masih tersekat.

Dan di situlah akhirnya blockchain muncul dalam gambar.

Bagaimana Blockchain Boleh Mengganggu Ekuiti Swasta

Seperti yang dinyatakan dalam Kertas putih kawanan:

Dari sudut reka bentuk organisasi, Wall St. adalah koleksi model insentif kuno yang menunggu organisasi peer-to-peer sepenuhnya untuk memisahkan dan mengagihkan semula kekayaan yang dimonopoli oleh sekumpulan kecil orang dalam.

Blockchain memberi peluang untuk merancang semula struktur insentif yang sudah lapuk dari sektor ekuiti swasta tradisional. Daripada mempromosikan model khusus orang dalam yang kaku, insentif dapat dilaksanakan untuk mengenal pasti pelabur dan pengurus dana yang berbakat dan memberi penghargaan yang setimpal dengan prestasi mereka.

Selanjutnya, kontrak blockchain dan pintar menyediakan kerangka kerja untuk tokenisasi aset seperti saham saham dan harta tanah menggunakan proses yang mudah.

Salah satu faedah paling jelas dari tokenisasi adalah bahawa ia membolehkan pelabur individu mengumpulkan dana dengan orang lain dan melabur seberapa sedikit atau banyak yang mereka mahukan.

Bagi banyak aset yang menunggu untuk di tokenkan, ini akan mewujudkan tahap fleksibiliti yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi para pelabur dan secara literal menjadikan peluang pelaburan ekuiti swasta tersedia untuk orang ramai.

Beberapa aset dunia nyata telah diguna pakai oleh pelbagai permulaan blockchain dalam beberapa tahun kebelakangan. Apa yang menjadikan platform Swarm begitu menjanjikan adalah ia membolehkan tokenisasi aset berbeza yang hampir tidak terhad sehingga mudah diakses dan diperdagangkan untuk pelabur sehari-hari.

Penyelesaian kawanan

Swarm adalah platform global pertama untuk tokenisasi sekuriti.

Model pemerintahannya, dijelaskan dalam ini Gambaran keseluruhan projek kawanan, membolehkan kumpulan pelabur sehari-hari mengurus aset dunia nyata secara kolektif, termasuk peluang hasil tinggi dari sektor ekuiti swasta.

Ciri kritikal lain dari platform Swarm adalah bahawa ia dapat disesuaikan untuk pematuhan peraturan penuh di pelbagai bidang kuasa, termasuk model yang mematuhi AML / KYC seperti yang digunakan oleh pertukaran cryptocurrency yang dikawal selia.

Hasilnya, aset token dunia nyata dapat menjadi sebahagian dari dunia crypto, membantunya berkembang menjadi $ 1 trilion dan seterusnya.

Sumber: Kertas putih kawanan

Sebagai tambahan, Swarm mempunyai objektif utama untuk menggunakan kecerdasan kolektif dan ketelusan data untuk membantu para pelabur di platform untuk membuat keputusan yang berhemah. Pelabur kripto tanpa pengalaman di pasaran lain akan dapat bergabung dengan pakar yang menjalankan sindiket mereka sendiri, melihat skor reputasi untuk mencari yang berprestasi tinggi sebelum melakukan sebarang dana.

Akhirnya, Swarm bertujuan untuk mengotomatisasi keseluruhan proses pelaburan – dari aliran kerja hingga pembentukan struktur undang-undang baru – menjadikannya jauh lebih efisien daripada model yang ada.

Melihat Ke Depan

Jamie Dimon betul mengenai satu perkara, blockchain memang nyata. Sementara pekerja di J.P. Morgan Chase dan banyak institusi kewangan tradisional lain bekerja pada mereka blockchain tetapi bukan cryptocurrency penyelesaiannya, permulaan kripto baru muncul dengan janji untuk mencabar institusi lama tersebut.

Projek kumpulan dan tokenisasi lain tidak dijamin berjaya dalam mendemokrasikan kewangan. Tetapi dengan model peer-to-peer yang mempunyai kecekapan tinggi yang secara konsisten mengungguli model berasaskan monopoli dari masa ke masa, tidak pernah ada penyelesaian dengan potensi besar ini untuk mengganggu sektor ekuiti swasta.

Sekiranya anda berminat untuk menyertai revolusi tokenisasi dan mendapatkan akses kepada peluang hasil tinggi yang dulunya disediakan untuk orang dalam, kami mengesyorkan agar anda memulakan dengan meneroka peluang yang ada pada platform Swarm.

Anda juga boleh mengikuti projek ini Sedang dan Twitter, dan sertai komuniti pelabur di Telegram.  

Berkaitan: Apa itu Swarm (SWM)?