Iklim Pelaburan Baru untuk Permulaan Blockchain: Pendekatan dan Cabaran Baru

The ICO tempoh bulan madu sudah berakhir dan benar-benar berakhir.

Selepas pasaran lembu 2017 dan awal 2018, Tahap pendanaan ICO mencapai tahap terendah tahun ini pada bulan September dan Oktober. Banyak alasan telah dikemukakan untuk masalah kering ini, dari peraturan pemerintah hingga ketidakpercayaan pelabur terhadap model ICO.

Sama ada kita menyaksikan kematian ICO, kekurangan sementara, atau bahkan pasaran yang matang, satu perkara yang jelas: pendekatan untuk mengumpulkan dana untuk permulaan blockchain perlu menyesuaikan diri dengan realiti baru ini dengan cepat.

Oleh itu, bagaimana permulaan boleh diteruskan dalam persekitaran yang baru ini?

Keghairahan di sekitar ICO didasarkan pada kegembiraan tentang potensi yang baru, teknologi yang mengganggu dipanggil blockchain – sama seperti awal internet, ketika para pelabur cemas untuk tidak terperangkap dalam perkara besar seterusnya.

Permulaan diberi tenaga oleh kemungkinan mengumpulkan (sangat banyak) sejumlah wang hanya berdasarkan kertas putih yang baik, tanpa perlu mengarahkan kepada pelabur institusi atau usaha sama. Banyak pelabur memperoleh keuntungan cepat yang besar, walaupun mempunyai sedikit pemahaman sebenar mengenai blockchain. Banyak usahawan muda dengan sedikit pengalaman perniagaan menarik pelaburan cepat dan mudah untuk penyelesaian yang sering tidak dapat dilaksanakan atau hanya tidak berguna.

Ramai yang menyatakan kembar “gelembung” meletup. Namun, sementara kegilaan awal tentu saja huru-hara dan tidak stabil, merosakkan reputasi ICO di kalangan pelabur, semangat yang mendorong hype tetap ada.

Persidangan dan perjumpaan Crypto penuh sesak seperti biasa, dan teknologi blockchain masih mengekalkan potensinya yang berubah-ubah di dunia. Pelabur di luar sana … sekarang lebih sukar untuk membuat mereka berpisah dengan wang mereka.

Hari-hari ICO “Wild West” telah berakhir. Pendekatan baru sangat mustahak.

Adakah ICO Masih Berupaya?

Pembiayaan ICO masih menjadi pilihan untuk permulaan blockchain, tetapi di pasaran yang lebih konservatif, dan hanya untuk projek yang tepat.

Pelabur digeruni oleh projek blockchain palsu atau setengah matang yang didorong oleh gembar-gembur, dan akibatnya mereka menjadi berhati-hati dan tidak mempercayai model secara keseluruhan.

Oleh itu, untuk sebilangan besar projek, lebih baik mengelakkan label ICO dan stigma yang melekat padanya. Hanya projek yang dapat menawarkan token dengan utiliti sebenar, digabungkan dengan permintaan yang dapat mempertahankan nilainya, akan bertahan dalam persekitaran ICO baru yang lebih keras ini. Blockchain mesti disatukan dalam penyelesaiannya.

Namun, walaupun dalam kes seperti itu, persoalan utamanya adalah “siapa pelanggan?”

Walaupun dengan token dan konsep yang kuat, tidak semua pelanggan bersedia untuk penggunaan blockchain. Sebagai contoh, syarikat yang menggunakan blockchain untuk membolehkan gergasi farmasi membeli data genetik sensitif akan sukar untuk mengharapkan syarikat genetik kecil yang membekalkan data untuk “pergi crypto” dan membeli token di bursa.

Teknologi blockchain kurang difahami di luar komuniti crypto, dan bahkan boleh menakutkan orang luar kerana kerumitannya yang dirasakan. Dalam kes syarikat ini, walaupun penggunaan blockchain yang berguna dan sahih, ICO masih bukan pilihan terbaik, kerana pelanggan taget sangat tidak mungkin menggunakan crypto dan mengambil bahagian dalam tawaran token – sumber pendanaan lain perlu dijumpai.

Projek yang berfungsi di industri yang lebih mesra kripto seperti FinTech dan penyelesaian digital akan mendapati pintu ICO sedikit lebih terbuka, tetapi masih perlu berjuang lebih keras untuk membuktikan nilai dan daya maju syarikat permulaan mereka.

Pendekatan Baru untuk Mengumpul Dana

Mengingat keraguan dan ketidakpercayaan pelabur, model ICO perlu menyesuaikan diri, yang menggambarkan jenis pelaburan yang lebih tradisional. Minat masih ada; pelabur hanya memerlukan keselamatan dan pengawasan yang lebih besar yang disediakan oleh model pelaburan ekuiti klasik.

Dengan latar belakang ini, model Venture Capital (VC) memasuki pasaran blockchain, memberi peluang kepada pelabur untuk membeli saham dalam syarikat sebagai imbalan untuk pelaburan.

Manfaat untuk model ini termasuk kawalan dan keterlibatan yang ditawarkan ini, serta bahagian dalam pendapatan yang dihasilkan oleh projek ini. Model VC juga memaksa para pemula untuk selalu mencari pelabur baru, menjaga projek dengan jari kaki, dan bukannya menerima semua wang sekaligus di ICO, yang seterusnya mendorong perbelanjaan dan keputusan yang sembrono.

Trend baru dalam pembiayaan VC – “pembiayaan langkah kecil” – sangat sesuai untuk pasaran blockchain.

Ini melibatkan pemula yang mengadakan pusingan pelaburan setiap beberapa bulan, dan bukannya setiap tahun atau lebih, dan untuk 2-3% dan bukan untuk 10-25%, memberikan pelindung keselamatan kepada pelabur sambil mendorong projek untuk membuktikan dirinya secara berkala, mengekalkan pemanduan dan fokus. Dengan cara ini, pembiayaan VC sendiri menghasilkan permulaan yang lebih berjaya, dengan kawalan pelabur yang lebih besar dan pengusaha yang lebih bermotivasi.

Masukkan Token Keselamatan

Percubaan lain untuk menenangkan kegelisahan pelabur adalah pengembangan token keselamatan.

Token ini dianggap sekuriti, dan oleh itu tertakluk kepada peraturan undang-undang yang meliputi instrumen kewangan. Ini mempunyai kekuatan untuk menghapus salah satu aspek ICO yang paling berisiko bagi pelabur: kurangnya peraturan dan perlindungan.

ICO yang tidak mematuhi peraturan dapat dihukum, membawa kredibiliti dan beberapa tahap kepastian bagi pelabur yang berhati-hati yang mungkin telah terbakar pada masa lalu.

Dalam banyak cara, token keselamatan menawarkan yang terbaik dari kedua-dua dunia: kontrak pintar menggantikan orang tengah dengan semua yuran dan kertas kerja yang berkaitan, dan pada masa yang sama melaksanakan asas pelaburan tradisional di ruang kripto.

Token keselamatan tidak diragukan lagi adalah pertaruhan yang lebih selamat untuk pelabur, tetapi masih belum diuji di pasaran.

Walaupun penghapusan orang tengah tentunya merupakan kelebihan dalam banyak aspek, mengurangkan kos dan masa, membuka peluang pelaburan kepada khalayak yang lebih luas, ini memberi beban kepada pembeli dan penjual. Mereka sekarang mesti menjalankan fungsi orang tengah, menyiapkan bahan undang-undang dan pemasaran, menaja jamin perjanjian, dan memastikan kepatuhan terhadap peraturan.

Ini adalah prosedur yang kompleks yang masih perlu ditangani oleh penerbit, yang bermaksud token keselamatan masih memerlukan pengembangan lebih lanjut untuk menjadi alat kewangan yang dapat digunakan.

Oleh itu, token keselamatan lebih mahal dan memakan masa untuk dilancarkan – walaupun potensi dan gembar-gembur di sekitarnya dapat dilihat.

Pilihan ketiga untuk pemula adalah menawarkan token utiliti yang memberikan akses ke rangkaian atau perkhidmatan untuk digunakan pada platform tertentu.

Di sini, utiliti perkhidmatan adalah kunci, kerana token hanya akan meningkat nilainya jika perkhidmatan yang ditawarkan dapat merangsang permintaan yang mencukupi. Oleh itu, projek ini mesti meletakkan konsep dan kegunaan penyelesaian mereka di tengah-tengah aktiviti mereka untuk mewujudkan permintaan maksimum.

Memahami siapa pelanggan di sini juga penting, kerana token utiliti memerlukan pengguna untuk mengambil bahagian dalam penawaran token, yang tidak realistik untuk banyak pasaran sasaran.

Permulaan Perlu Meningkatkan Permainannya

Persekitaran ICO yang baru tidak hanya menyebabkan penilaian semula taktik untuk mengumpulkan dana, tetapi juga telah meningkatkan syarat dan harapan yang ditempatkan pada para pemula untuk meyakinkan para pelabur.

Kertas putih yang mencolok dan kempen pemasaran yang licin tidak akan memotongnya lagi. Projek perlu dapat menunjukkan nilai dan kepercayaan mereka. Pelabur yang baru “terbangun” tidak akan membiarkannya.

Pertimbangan # 1 untuk pemula dalam iklim ini adalah penyediaan kerangka undang-undang yang ketat dan komprehensif.

Rakan kongsi undang-undang yang terkenal dan mapan, lebih baik dengan pengalaman bekerja dengan projek blockchain, adalah bonus besar. Ini sangat penting dalam hal token keselamatan, kerana pematuhan terhadap peraturan dan pembuatan kontrak pintar yang layak memerlukan pengetahuan hukum yang mendalam.

Bidang kuasa penggabungan juga merupakan petunjuk kuat reputasi bagi pelabur, dan bidang kuasa luar pesisir adalah bendera merah dan giliran langsung, dan bidang kuasa lain menghadirkan halangan birokrasi yang kompleks dan memakan masa. Bidang kuasa yang mesra kripto cenderung membuat pelabur lebih senang termasuk Singapura dan Switzerland.

Projek perlu menyediakan satu set lengkap dokumentasi yang jelas, siap, dan konsisten, di samping asas undang-undang yang kuat. Ini termasuk maklumat teknikal seperti github, kod token, MVP, dan sebarang prototaip yang berfungsi serta model perniagaan, pasangan pemasaran, aliran pendapatan, perjanjian yang ditandatangani, dan rancangan perbelanjaan.

Kuncinya di sini ialah ketelusan.

Ini memberi pelabur semua kemungkinan maklumat mengenai projek itu, meyakinkan mereka bahawa tidak ada yang disembunyikan atau ditahan, yang membolehkan mereka membuat keputusan berdasarkan fakta.

Pemeriksaan model perniagaan dan strategi oleh bakal pelabur juga akan membantu syarikat itu sendiri berkembang dan berkembang dengan mencetuskan anggapan yang salah.

Realiti baru adalah bahawa syarikat permulaan kini perlu membuktikan diri mereka kepada pelabur, bukan hanya sebagai projek dan penyelesaian yang menjanjikan, berpotensi mengubah dunia, tetapi juga sebagai rakan kongsi yang boleh dipercayai dan sah. Permulaan harus memastikan semua buku mereka teratur sebelum mendekati pasaran untuk pelaburan, dan untuk ini mereka kemungkinan besar memerlukan bimbingan dan kepakaran dari rakan kongsi undang-undang dan perunding pelaburan.

Apa Yang Dikehendaki Masa Depan untuk Pelaburan Blockchain?

Pembiayaan untuk projek blockchain akan mula menerapkan amalan yang dilihat dalam pembiayaan ekuiti tradisional. Ini sudah jelas dalam masuknya pembiayaan VC ke pasar blockchain dan pengembangan token keselamatan.

Walaupun masih tertarik dengan potensi blockchain, pelabur yang berhati-hati memerlukan perlindungan dan penglibatan yang ditawarkan oleh model yang lebih tradisional.

The token keselamatan dalam banyak cara merupakan jambatan antara kebebasan dan keterbukaan model ICO dan keselamatan dan perlindungan pelaburan tradisional. Alat dan pendekatan baru ini, jika dilaksanakan dengan betul, akan memungkinkan para pemula mendapatkan kembali kepercayaan pelabur dan memanfaatkan minat dan minat yang masih ketara.

Permulaan, bagaimanapun, akan dibuat untuk bekerja lebih keras untuk pelaburan apa pun. Projek akan diteliti dengan lebih teliti dari semua sudut.

Walaupun tidak diragukan lagi akan lebih sukar bagi para pemula untuk meningkatkan pembiayaan ke depan, perkembangan ini pada akhirnya merupakan hal yang baik untuk pasaran, dan tanda bahawa ia akan matang dari awal yang sibuk dan penuh gejolak.

Pelabur akan mendapat keselamatan dan perlindungan yang lebih besar dalam pelaburan mereka, sementara percubaan dan pemeriksaan yang terlibat dalam meningkatkan pelaburan akan menghasilkan projek yang lebih baik dan lebih berjaya. Permulaan harus membuktikan diri mereka kepada pelabur sebagai penyelesaian yang berguna dan berguna, menunjukkan struktur undang-undang dan strategi perniagaan yang koheren dan komprehensif secara berkala.

Iklim pelaburan baru untuk permulaan blockchain adalah keras tetapi sama sekali tidak mandul. Persaingan pembiayaan yang meningkat akan menghasilkan generasi baru syarikat yang lebih kuat, lebih berdaya maju dan pembiayaan yang lebih selamat dan telus.

Disumbang oleh Victor Michaelson

Victor Michaelson adalah Rakan Pengurusan di Memorandum.Kapital, syarikat pelaburan antarabangsa yang menumpukan pada aset berasaskan blockchain. Kepakaran mereka dalam Venture Capital, Private Equity dan Investment Banking membolehkan mereka memberikan perkhidmatan teladan kepada pelanggan mereka dan peluang besar untuk tarikan pelaburan.