Ikhtiarlah, Crypto Winter ada di sini

Jorn van Zwanenburg

Penulis Cryptocurrency @jorn_developing

Walaupun hemisfera Utara merasakan kesejukan musim sejuk, industri cryptocurrency telah hampir membeku hampir satu tahun sekarang. Musim sejuk Crypto telah merugikan kewangan dan juga emosi, menjatuhkan banyak projek, perniagaan, dan pelabur.

Penapisan Hebat ini, seperti yang saya ingin merujuknya, memisahkan profesional dari amatur, dan walaupun sakit sekarang saya percaya musim sejuk crypto akan memperkuat industri secara keseluruhan dalam jangka masa panjang.

Projek yang diuruskan dengan buruk tanpa produk yang berfungsi atau kes penggunaan yang mungkin untuk teknologi blockchain – serta penipuan langsung yang ditimbulkan oleh mania 2017 – disingkirkan dari industri ini, yang akan membawa kepada pasaran yang lebih sihat setelah crypto kembali berdiri.

Kami melihat ledakan projek di Cambrian dalam 2 tahun terakhir, namun kebanyakan tidak dapat lari dari kenyataan; seperti pilihan semula jadi, hanya yang kuat akan bertahan.

Dalam artikel ini, saya melihat kesan kejatuhan kewangan industri, menunjukkan bagaimana ia mempengaruhi beberapa projek dan bagaimana ia memaksa banyak pemain industri mengubah radikal pendekatan dan strategi mereka.

Saya percaya pandangan ini sangat berharga, kerana dapat memberi petunjuk bagaimana projek dapat membuatnya melalui musim sejuk crypto.

Dana Runway Sejat

Industri cryptocurrency didorong oleh pemproses pembayaran sendiri, terutamanya melalui rangkaian Bitcoin dan Ethereum.

Paling ICO meningkatkan modal mereka melalui aset-aset ini, yang sangat baik ketika harga masih meningkat, tetapi mimpi buruk kewangan setelah pasaran menuju ke selatan. Bitcoin turun kira-kira 80% sementara Ethereum turun sekitar 90%, dan ini telah menimbulkan kekacauan ICO.

Sebilangan besar projek memegang semangat mereka dalam aset crypto yang diterima, dan telah kehilangan sebahagian besar landasan projek mereka sejak setahun lalu. Dihidupkan muka surat ini, anda boleh mendapatkan data mengenai jumlah Ethereum yang dibangkitkan dan dijual oleh ICO hingga September.

Menurut data ini, proyek-proyek termasuk Status, DigixDAO, Aragon, dan Gnosis tampaknya telah dipengaruhi oleh kemerosotan pasar.

Sumber: https://diar.co/ico-treasury-balances/

Tidak mengejutkan bahawa beberapa projek ini juga merupakan antara penjual paling agresif dalam beberapa bulan terakhir.

Sumber: https://www.theblockcrypto.com/

Sebaliknya, projek seperti Civic, EOS, Augur, dan Populous telah menjual sebahagian besar Ethereum mereka yang dibangkitkan, yang membolehkan mereka melepaskan diri dari kesan penurunan harga aset tersebut..

Sumber: https://diar.co/ico-treasury-balances/

Laporan lain diterbitkan oleh diar.co memeriksa penjualan ETH untuk meningkatkan perbendaharaan projek berasaskan Ethereum, dan menilai bahawa aktiviti penjualan mencapai jumlah rekod.

Sumber: https://diar.co/ethereum-ico-treasury-balances/

Grafik ini menggambarkan dengan jelas betapa menyakitkannya kemalangan Ether terhadap projek baru. Walaupun penjualan Ether telah meningkat, penurunan nilai penjualan ini sangat mengejutkan.

“Yang dulu bernilai $ 3 bilion sekarang hanya bernilai $ 350 juta. “

Ini bermaksud bahawa projek menjual lebih banyak Ether dan menerima lebih sedikit fiat sebagai gantinya, yang menjelaskan awan gelap masih tergantung di atas projek-projek ini dan harga Ethereum.

Ini kerana kebanyakan projek ini masih menggunakan tumpukan Ether yang besar, dan mereka harus membiayai operasi mereka, memaksa mereka menjual ke pasar pada suatu ketika. Diharapkan projek-projek ini akan berusaha memaksimumkan landasan mereka dengan menunggu harga naik, hanya untuk menjual dan sebagai akibatnya memberi tekanan ke bawah pada harga lagi.

Pada catatan lain, penyelidikan ini (dari 9 September 2018) menunjukkan bahawa kebanyakan ICO yang mengumpulkan modal di Ethereum telah menjual hampir sama dengan jumlah yang mereka kumpulkan dalam bentuk USD.

Walau bagaimanapun, ini tidak mengatakan apa-apa mengenai keperluan masa depan pembiayaan landasan projek-projek ini. Memandangkan kebanyakan projek masih mempunyai sejumlah besar Ethereum – dan banyak projek belum mendapat wang tunai – ini menunjukkan bahawa mereka masih mempunyai landasan pacu, buat masa ini.

Mereka mungkin hanya akan menjual Ethereum mereka kerana putus asa, yang bukan merupakan pemikiran yang menenangkan.

Semua penyelidikan yang dipaparkan di atas adalah terhad dalam skop, kerana tidak semua projek sama telus mengenai pegangan Ethereum mereka dan kebanyakannya umumnya ragu-ragu mengenai pegangan aset crypto lain, seperti Bitcoin.  

Kesannya kepada Pemain Industri Utama

Kesan negatif dari kemerosotan pasaran ditunjukkan oleh pelbagai jenis projek.

Oleh kerana kebanyakan protokol dan dapp tidak menghasilkan pendapatan, mereka bergantung sepenuhnya kepada landasan mereka. Oleh kerana nilai ini telah menurun secara drastis, langkah-langkah drastik telah diikuti.

ConsenSys, organisasi yang ditetapkan untuk memperluas dan mengembangkan ekosistem Ethereum dan infrastruktur blockchain, telah baru dimaklumkan pekerjanya bahawa ia akan menyusun semula, kerana struktur semasa menjadi tidak berkelanjutan.

ConsenSys dilaporkan memberhentikan 60% kakitangannya untuk melakukan peralihan ke Consensys 2.0.

Platform media sosial terpusat Steemit telah mengumumkan mereka mengambil langkah serupa, dan sedang dalam proses melepaskan 70% kakitangan mereka. Sebabnya, menurut pengasas Ned Scott, adalah tindakan mereka terhadap andaian kewangan yang salah berdasarkan dasar kripto yang salah diproyeksikan.

Pasukan pengembangan Ethereum Classic ETCDEV telah dilanda lebih teruk oleh musim sejuk crypto, dan mereka memberitahu komuniti Ethereum Classic bahawa mereka akan ditutup dengan mesej berikut:

Sayangnya ETCDEV tidak dapat terus berfungsi dalam keadaan semasa dan harus mengumumkan penutupan aktiviti semasa kami pic.twitter.com/N6xWnpBNJJ

– ETCDEV (@etcdev) 3 Disember 2018

Seperti yang dijangkakan, prospek pelaburan crypto kelihatan suram.

Paling terkenal ialah berita syarikat pelaburan Galaxy Digital Mike Novigratz perma-bull melaporkan kerugian $ 136 juta pada 3 suku pertama 2018.

Namun, Novogratz menunjukkan bahawa walaupun kehilangan ini menyakitkan, Galaxy Digital tidak akan ke mana-mana. Dia kekal menaikkan harga Bitcoin, beberapa cryptocurrency utama yang lain, dan prospek cryptocurrency secara keseluruhan.

Beberapa Projek Mampu Hibernasi

Walaupun kesuraman kewangan ini dijangkakan setelah setahun seperti 2018, ia tidak menjadikannya lebih mudah ditelan. Namun, ada beberapa projek yang berjaya berlindung dari ribut itu dengan satu cara atau yang lain.

Sekat.satu, syarikat di belakang EOS, telah menjual dana Ethereum setelah menyelesaikan ICO mereka yang sangat berjaya, di mana ia berjaya menarik kira-kira $ 4 bilion.

Sebilangan besar dana ini langsung masuk ke mata wang fiat yang stabil, dan telah menyediakan organisasi dengan dana landasan yang sangat besar untuk mengembangkan ekosistem EOS. EOS telah membentuk cabang Venture Capital, yang diberi nama EOSVC, dan telah memperuntukkan $ 1 bilion untuk pembangunan projek EOS.

Kedua-dua inisiatif pelaburan tidak terjejas oleh beruang.

Dash, pemain 10 teratas lain dengan kapitalisasi pasaran, juga kewangan yang mampan, seperti yang ditunjukkan oleh CEO Ryan Taylor. Seperti yang dihuraikan dalam a catatan blog baru-baru ini, organisasi di belakang Dash mengubah sebahagian besar pembiayaannya terus menjadi USD, yang telah menyediakan projek ini dengan kewangan yang kukuh.

Dalam tweet baru-baru ini, pengasas dan CEO bersama Lisk Max Kordek menghuraikan status kewangan projek protokol dan menetapkan strategi kewangan Lisk HQ mulai 2019.

Dia menyebut bahawa mereka ingin mencari keseimbangan antara aset kewangan stabil (Franc Swiss) dan tidak menentu (cryptocurrency), dan menambah bahawa Yayasan Lisk akan menyimpan 3,000 Bitcoin dan 7 juta Lisk dalam perbendaharaan mereka.

Hari ini, kami telah mula melaksanakan strategi kewangan baru kami untuk #Kurang Yayasan. Tonton yang terbaru #LiskNow untuk mendengar @MaxKordek terangkan rancangan kami untuk masa depan. pic.twitter.com/NBUTpG0nqc

– Lisk (@LiskHQ) 18 Disember 2018

Boleh diharapkan ada lebih banyak projek dengan kewangan yang sihat, berdasarkan penukaran dana ICO menjadi aset kewangan yang stabil dan / atau memanfaatkan kenaikan harga pada akhir 2017.

Ripple, Tron, Stellar, Cardano, dan IOTA dijangka sihat, antara lain.

Industri Perlombongan

Penurunan harga Bitcoin dan mata wang lain juga sangat mempengaruhi keuntungan perlombongan.

Beberapa “pakar” yang disebut-sebut oleh MSM bahkan telah mencadangkan spiral kematian perlombongan yang tidak dapat dielakkan di mana kadar kesukaran tidak turun cukup cepat berbanding harga, sehingga menjadikan perlombongan sangat tidak menguntungkan sehingga semua orang putus.

Walaupun ini secara teorinya mungkin, nampaknya tidak mungkin, kerana ini menunjukkan bahawa semua pelombong telah melakukan perlombongan dengan hanya memikirkan keuntungan jangka pendek, melabur dalam perkakasan mahal kerana ini, dan tidak memiliki perspektif jangka panjang.

Kerana mekanisme penyesuaian kesukaran, penambangan Bitcoin juga dapat dilaksanakan untuk anak-anak kecil lagi.

Sumber: https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty

Penyesuaian kesukaran didasarkan pada kekuatan pengkomputeran keseluruhan rangkaian, dan penurunannya bermaksud pelombong mematikan perkakasan mereka.

Walaupun semakin sukarnya perlombongan merupakan berita baik bagi anak-anak kecil dalam industri perlombongan, syarikat perlombongan besar membuat kerugian besar yang boleh menyebabkan kebangkrutan.

Contoh yang paling umum adalah pengeluar perkakasan perlombongan dan kubu pertambangan Bitmain.

Syarikat itu berusaha melancarkan IPO mereka melalui bursa saham Hong Kong – namun, kebimbangan ditimbulkan berbanding syarikat yang paling menguntungkan di crypto setakat ini.

Ini kerana 3 faktor: penurunan mendadak dalam penjualan perkakasan, penurunan nilai aset kripto, dan penurunan keuntungan perlombongan yang berterusan.

Menurut TechCrunch, Bitmain membuat kerugian $ 400 juta pada Q2 2018. Dan jika khabar angin terbukti benar, gergasi teknologi China kehilangan $ 740 juta lagi pada Q3, dan itu tidak termasuk kos perang hash Bitcoin Cash.

Jangan Hilang Harapan …

Walaupun musim bunga crypto mungkin masih berbulan-bulan (sekurang-kurangnya!), Dan semua ini kelihatan agak suram dan tidak menentu, masih ada cahaya di hujung terowong.

Perhatian undang-undang yang semakin meningkat kepada blockchain dan crypto memberikan setiap petunjuk bahawa crypto ada di sini untuk tinggal, dan konsensus umum tetap ada bahawa blockchain dan crypto akan mendapat tempat yang tegas di masa depan.

Kami belum mengetahui seperti apa rupanya.

Oleh kerana SEC mengambil tindakan tegas untuk menjatuhkan projek-projek yang tidak mematuhi undang-undang, mereka secara bersamaan membuat kerangka undang-undang di mana aset kripto dapat memuat.

Bitcoin dan Ethereum telah diberi lampu hijau dari segi kesahan, dan Bakkt dan ETF semuanya disiapkan untuk dilancarkan pada tahun 2019.

Naratif Bitcoin terus berjalan, dan semakin banyak orang perlahan-lahan mula memahami mengapa aset kewangan digital digital yang terdesentralisasi, dibatasi bekalan, tahan penapisan, tidak berubah, dan sepenuhnya global masuk akal.

Walaupun harga Bitcoin semasa mengatakan sebaliknya, saya memberi jaminan bahawa Bitcoin tidak akan ke mana-mana untuk masa yang akan datang.

Masih banyak projek yang sihat dari segi kewangan yang bereksperimen dan mengembangkan aset crypto mereka dan protokol dan rangkaian yang mendasari.

Teknologi yang begitu hebat, namun belum diterokai, memerlukan masa untuk berkembang. Orang cenderung untuk terlalu menilai kesan teknologi dalam jangka masa pendek, tetapi memandang rendah kesannya dalam jangka masa panjang.

Terdapat korelasi negatif yang kuat antara perkembangan dan pelaburan. Dengan demikian, 2018 adalah tahun harga yang merosot, sementara di belakang industri, “BUIDL” telah menjadi teriakan. Infrastruktur blockchain dan crypto semakin kukuh minggu ini.

Masih ada 1,7 miliar tanpa bank tanpa akses ke perkhidmatan kewangan, masih berbilion orang menjadi korban penapisan autoritarian. Mata wang Fiat semakin susut kerana inflasi. Perilaku teknologi terpusat masih mengawal dan memanfaatkan aset paling berharga kami – data kami – tanpa memberi pampasan kepada kami. Bankir dan ahli politik masih korup seperti yang pernah berlaku.

Walaupun musim sejuk crypto tidak begitu dahsyat seperti, misalnya, ledakan gelembung dot.com sekitar tahun 2000, ada pelajaran yang harus dipelajari.

Kerosakan dot.com menghancurkan banyak nilai dan banyak nyawa tetapi keluar dari abu, platform seperti Google, Facebook, dan Amazon muncul. Syarikat-syarikat ini dan rangkaian mereka meneruskan dan memanfaatkan janji-janji luar biasa dari teknologi novel yang kemudiannya belum diterokai yang disebut internet.

Di mana banyak syarikat baru bermain dengan gembar-gembur internet dan mendorong para pelabur untuk mempercayai bahawa mereka akan menjadi syarikat yang membawa kepada gangguan yang diaktifkan oleh World Wide Web, beberapa unicorn sebenarnya menepati janji.

Begitu juga akan berlaku lagi.

Crypto musim sejuk menjadikan industri ini lebih sihat, kerana secara semula jadi menyingkirkan oportunisme dan amaturisme, dan membuka jalan bagi mereka yang berwawasan yang bekerja sangat keras untuk menunaikan janji yang dimiliki oleh teknologi.

Mereka akan tetap ada ketika salji mulai mencair dan nilai sebenarnya yang dapat dibuka melalui teknologi blockchain mulai mekar.

Saya masih akan berusaha untuk mengambil bahagian dan membangun ke arah memenuhi ideologi yang membawa kita ke industri ini sejak awal. Adakah anda?