Baru baru ini Bloomberg Artikel mengklaim bahwa sekitar 1.000 orang mengontrol 40 persen dari semua Bitcoin. Angka ini didasarkan pada ucapan yang dibuat oleh Aaron Brown, kepala riset pasar keuangan di AQR Capital Management.
1.000 pemain besar ini, yang disebut sebagai “Bitcoin Whales”, dapat memiliki efek yang tidak proporsional di pasar. Saat paus membeli atau menjual, mereka dapat menggeser seluruh pasar. Memiliki pengaruh besar ini secara alami membuat paus menjadi sangat menarik bagi siapa pun yang memegang BTC.
Kekhawatiran lebih lanjut disoroti oleh fakta bahwa orang-orang ini (atau sekelompok orang) semuanya dapat memutuskan untuk pindah bersama, suatu tindakan yang tentunya akan memiliki konsekuensi bagi investor individu..
Bisakah para paus berkolusi dengan baik? Berdasarkan Kyle Samani, Managing partner di Multicoin Capital, jawabannya ya:
Saya pikir ada beberapa ratus orang, mereka semua mungkin bisa saling menelepon, dan mungkin mereka punya.
Jika Anda kembali ke beberapa bulan, Anda akan menemukannya sumber mengklaim bahwa distribusi kekayaan dalam Bitcoin bahkan lebih tidak seimbang, dengan 4% alamat memiliki hampir 97% dari koin.
Publikasi seperti Batu tulis, Vanity Fair, dan Waktu keuangan telah menggemakan artikel Bloomberg, jadi kami pikir ini perlu dilihat lebih dekat.
Apa yang bisa dibuat dari semua ini? Siapakah paus ini? Apa yang telah mereka lakukan di masa lalu? Apakah paus baru memasuki pasar? Dan investor harus khawatir?
Sejarah Singkat Paus Bitcoin
Jika paus besar (dan berpotensi berbahaya) seperti itu ada di pasar BTC, ada baiknya melihat kembali untuk melihat apa yang cenderung mereka lakukan dan apa yang telah mereka lakukan secara historis. Berikut beberapa taktik umum paus yang harus Anda waspadai:
- Bilas dan ulangi – Dalam skenario ini, pemegang besar secara strategis mulai menjual di bawah harga pasar. Mereka menjual cukup banyak untuk diperhatikan orang dan kemudian ketika (jika) penjualan panik dimulai, paus meraup sebagian besar koin dengan harga diskon..
- Spoofing – Ini terjadi ketika pedagang menempatkan pesanan beli besar tepat di bawah pesanan beli lain, atau pesanan jual besar tepat di atas pesanan jual lainnya. Tujuannya adalah membuat orang lain berpikir bahwa seseorang yang berkantong tebal sedang bersiap untuk bergerak, dengan harapan dapat menggeser pasar. Ini pada dasarnya menggertak tanpa benar-benar berdagang, dan ini memungkinkan paus untuk memberikan sinyal pasar palsu yang menguntungkan mereka. Ini juga kebetulan ilegal (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act).
- Pasar OTC dan Dark Pools – Dalam banyak kasus, paus tidak membeli atau menjual di bursa “arus utama” karena kepemilikan atau pesanan mereka akan menyebabkan riak di pasar. Sebaliknya, mereka menggunakan pasar OTC atau dark pool di mana sejumlah besar BTC dapat ditukar tanpa sorotan publik.
Salah satu bagian paling terkenal dari sejarah paus Bitcoin adalah apa yang kemudian dikenal sebagai pertempuran “Bearwhale“. Pada bulan Oktober 2014, seorang pemegang bitcoin melakukan pemesanan besar-besaran untuk melikuidasi 30.000 bitcoin seharga $ 300. Ini di bawah nilai saat ini pada saat itu, dan diyakini oleh banyak orang sebagai taktik berbicara.
Para ahli pada saat itu mengira ini bisa melemahkan pasar. Sebaliknya, pesanan tersebut dimakan oleh pembeli dan harga Bitcoin kemudian naik menjadi $ 375. Banyak yang merayakan kemenangan ini atas persepsi penurunan dan ketidakmampuan paus untuk mengubah pasar.
Sejak saat itu, Bearwhale telah menjadi mitologi dalam cerita rakyat BTC.
(Gambar: The Slaying of BearWhale oleh Christopher Edwin Steininger)
Contoh perilaku paus yang tak terlupakan adalah “Spoofy ” insiden dari musim panas 2017. Dalam cerita ini, seorang pedagang atau sekelompok pedagang yang berkolusi memanipulasi harga dengan bankroll besar. Pedagang terkenal ini menerima julukan “Spoofy” untuk pesanan beli dan jual palsu yang berulang yang digunakan untuk memanipulasi harga.
Spoofing tidak jarang terjadi di pasar crypto yang tidak diatur tetapi yang membuat “Spoofy” unik adalah skala perdagangannya, dan bahwa “Spoofy” melakukan semua kejahatan di satu bursa, Bitfinex (yang menarik banyak api untuk ini; mereka terus serius masalah).
Paus Bitcoin yang Dikenal
Meskipun ada tingkat anonimitas dalam cryptocurrency, beberapa pemegang BTC terbesar telah secara terbuka membahas keterlibatan mereka dengan Bitcoin. Beberapa di antaranya adalah lembaga, beberapa dana lindung nilai, dan beberapa lainnya adalah individu.
Berikut adalah beberapa paus Bitcoin yang dikenal:
- Pemerintah AS. Mungkin akan mengejutkan beberapa orang mengetahui bahwa salah satu pemilik terbesar mata uang digital terdesentralisasi perintis ini tidak lain adalah Paman Sam. Pada 2013, FBI menutup pasar Silk Road dan dengan demikian, mereka menyita sekitar 144.000 Bitcoin. Beberapa telah dilelang pada tahun-tahun berikutnya, tetapi pemerintah mempertahankan cukup untuk menjadi pemain yang sangat serius di pasar BTC..
- Si kembar Winklevoss. Anda mungkin mengenal Tyler dan Cameron Winklevoss dari ketenaran Facebook, tetapi ternyata si kembar lebih dari sekadar kuda poni satu trik. Pada 2013, mereka berinvestasi sekitar 11 juta dolar di BTC yang, tentu saja, menjadikan mereka pemegang substansial hari ini. Investasi mereka disebut-sebut pada a cameo di Silicon Valley dan mereka terus ditemukan pertukaran mereka sendiri.
- Roger Ver. Salah satu wajah paling terkenal di crypto, Roger Ver, adalah investor awal di BTC dan startup terkait. Kadang-kadang disebut sebagai “Bitcoin Jesus”, Ver diperkirakan memiliki puluhan (mungkin ratusan) ribu koin. Dia juga memiliki beberapa domain kripto yang sangat berharga. Meskipun terlibat dalam perselisihan yang kontroversial (beberapa berspekulasi dia menjual BTC-nya), dia tetap menjadi salah satu paus paling menonjol di luar sana..
- Satoshi Nakamoto (dalang Bitcoin). Selain meninggalkan dunia dengan whitepaper yang kini terkenal, sosok Nakamoto yang misterius juga merupakan pemilik simpanan koin yang sangat besar. Pengembang Bitcoin diperkirakan pada 2013 bahwa Nakamoto memiliki sekitar 1 juta Bitcoin. Sulit untuk mengetahui apakah ini akurat atau apakah dia / mereka telah / telah menjual beberapa sejak saat itu. Namun, aman untuk dikatakan Satoshi Nakamoto masih memenuhi syarat sebagai paus, mungkin salah satu yang terbesar.
- Tim Draper (pemodal ventura miliarder). Tim Draper adalah VC dan sangat percaya pada potensi
cryptocurrency. Dia menjadi berita utama untuk pembelian 30.000 Bitcoinnya pada tahun 2014 dan dia juga dikenal karena prediksi Bitcoinnya yang sangat akurat. Dia tetap optimis di masa depan crypto, baru-baru ini mendukung startup blockchain Tezo pada tahun 2017.
Ini hanya untuk beberapa nama, dan ada sejumlah entitas besar lainnya yang berenang di perairan Bitcoin. Berikut ini adalah semua investasi atau dana lindung nilai yang dianggap mengendalikan ratusan ribu BTC: Modal Pantera, Cadangan Bitcoin, Keuangan Biner, Mitra Modal Koin, Modal Global Falcon, dan Benteng.
Seperti yang disinggung di atas, para pemain ini sering secara strategis dan diam-diam melakukan gerakan melalui pengaturan khusus – tidak terlihat dan dikaburkan dari pedagang eceran biasa. Yang membawa kita ke inti dari berbagai hal…
Haruskah Investor Khawatir tentang Paus Bitcoin?
Sampai saat ini, kebijaksanaan konvensional mengatakan bahwa pemegang besar tidak mungkin menjual sebagian besar akun mereka dengan cara yang diatur karena ini akan merusak nilai investasi mereka sendiri..
Tapi pemikiran ini menahan lebih banyak air di hari-hari awal BTC. Pada saat penulisan, harga per BTC berada di sekitar USD $ 18.090. Mengingat lonjakan harga baru-baru ini, tidak sulit untuk melihat bagaimana sekarang bisa menjadi peluang besar bagi pengguna ini untuk mendapatkan keuntungan dengan persentase yang baik dari koin mereka. Melakukan hal itu akan mengunci hampir 1.700% kenaikan harga YTD.
Saat harga terus naik, kebijaksanaan konvensional ini bisa berubah.
Jika paus benar-benar memulai semacam pembuangan massal yang terorganisir, apa artinya itu? Prediksi yang tepat sulit dibuat, tetapi harganya pasti akan anjlok.
Ini bisa berarti diskon yang bagus untuk penjaja. Ini juga bisa berarti crash yang sangat parah sehingga merusak kepercayaan kebanyakan orang terhadap cryptocurrency. Ini juga bisa berarti kemunduran untuk teknologi dan kehilangan darah jangka pendek bagi investor, tetapi mungkin pada akhirnya tidak mempengaruhi prospek jangka panjang BTC..
Perlu dicatat bahwa tidak ada bukti adanya konspirasi aktif antara pemain besar untuk menggerakkan pasar. Masalah yang lebih mendasar di sini adalah jika terjadi gerakan seperti itu dulu terorganisir, belum tentu ilegal. Saat ini, segala sesuatunya keruh secara hukum. Regulator hanya pada tahap pertama memperlakukan BTC sebagai keamanan dan memberikan pengawasan atasnya.
Akan tetapi, kami tahu bahwa bentuk kolusi ini terjadi dalam skala yang lebih kecil. Bacalah dengan teliti Reddit dan Anda akan melihat beberapa secara terbuka menganjurkan investor individu untuk mengambil perilaku seperti ikan paus dengan bergabung dengan kumpulan atau grup telegram yang membeli dan menjual di blok. Ini cenderung terjadi sebagian besar dengan mata uang yang kurang mapan, di mana bobot yang lebih sedikit diperlukan untuk menggerakkan jarum.
Skenario potensial lainnya adalah paus telah menguangkan atau sedang dalam proses melakukannya. Teori ini beralasan bahwa mereka melakukannya dengan cara yang dikalibrasi dengan hati-hati, secara bertahap menjual selama beberapa hari atau minggu, yang dialami masyarakat umum sebagai beberapa hari dengan sedikit atau tidak ada pergerakan harga ke atas..
Dan akhirnya, yang lain berteori bahwa angka 1.000 / 40 adalah buzzline infus FUD yang dibuat untuk mengguncang tangan yang lebih lemah. Mereka yang meresepkan teori ini menunjukkan fakta bahwa banyak dari akumulasi besar ini hanyalah pertukaran atau layanan kustodian lainnya. Dengan kata lain, mereka memegang BTC untuk orang-orang; alih-alih menjadi entitas yang benar-benar tunggal, mereka benar-benar mewakili ratusan atau ribuan orang.
Paus pembunuh
Sementara paus yang ada belum menunjukkan niat untuk melakukan aksi jual yang terkoordinasi, mereka mungkin bukan lagi satu-satunya pemangsa besar potensial di laut..
Dengan kedatangan perdagangan berjangka melalui CME dan CBOE, spesies paus baru diperkenalkan ke ekosistem Bitcoin. Paus pembunuh adalah investor tipe Wall-Street yang memiliki cukup modal untuk mengerdilkan paus yang ada dan mungkin tidak memiliki insentif finansial untuk menjaga harga Bitcoin tetap tinggi (seperti paus tradisional).
Dengan perdagangan berjangka, ada perlindungan untuk penurunan harga yang besar dan juga peluang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan maupun dari kenaikan. Kerutan baru berarti ada lebih banyak variabel yang berperan dan, bagi investor ritel, air mungkin bahkan kurang bersahabat daripada sebelumnya..
Meskipun demikian, tampaknya ada optimisme umum tentang nilai Bitcoin dengan munculnya pasar berjangka. Ini dipandang sebagai hal positif untuk prospek jangka panjang Bitcoin dan kekuatan yang melegitimasi. Namun, ada kemungkinan bahwa hal ini didasarkan pada ketenangan relatif yang telah kita lihat sejauh ini dan kesalahpahaman tentang pesimisme yang tersirat di pasar berjangka. Hanya waktu yang akan benar-benar menjawabnya.
Pikiran Akhir
Gali lebih dalam dan Anda akan menemukan bahwa Bitcoin didominasi oleh sekelompok pemain kuat yang terkonsentrasi, membuatnya mirip dengan banyak pasar lainnya. Faktanya, pada masa-masa sebelumnya dalam sejarahnya, kekuatan paus untuk menekan harga Bitcoin bahkan lebih tinggi.
Ada dua kabar baik di sini. Satu, banyak bitcoiners yang dikenal termotivasi secara ideologis. Kedua, banyak orang berpikir kebangkitan Bitcoin baru saja dimulai. Kedua fakta ini membuat jalan keluar yang terkoordinasi atau pergerakan drastis lainnya menjadi kecil kemungkinannya, tetapi masuknya investor institusional meninggalkan beberapa ketidakpastian yang pasti di udara..
Bitcoin bersifat eksperimental dan tidak diatur, dan (aksi paus terkoordinasi atau tidak) pasti akan ada lebih banyak gundukan yang akan datang. Cara terbaik untuk menghadapi masa depan yang tidak pasti adalah dengan mengandalkan fundamental. Jangan menginvestasikan apa yang Anda tidak mampu kehilangannya, mempertanyakan segalanya dan mendidik diri Anda sendiri bagaimana pasar berjangka bekerja.