Baru-baru ini Bloomberg artikel mendakwa bahawa sekitar 1,000 orang menguasai 40 peratus daripada semua Bitcoin. Angka ini berdasarkan komen yang dibuat oleh Aaron Brown, ketua penyelidikan pasaran kewangan di AQR Capital Management.
1.000 pemain besar ini, disebut sebagai “Paus Bitcoin”, dapat memberikan kesan yang tidak seimbang di pasar. Apabila ikan paus membeli atau menjual, mereka dapat mengubah keseluruhan pasaran. Memiliki perubahan besar ini secara semula jadi menjadikan ikan paus menarik bagi sesiapa sahaja yang memegang BTC.
Kebimbangan lebih lanjut disoroti oleh fakta bahawa orang-orang ini (atau sekelompok orang) semua dapat memutuskan untuk bergerak bersama, tindakan yang tentunya akan membawa kesan kepada individu pelabur.
Mungkinkah ikan paus bersekongkol? Menurut Kyle Samani, rakan pengurusan di Multicoin Capital, jawapannya adalah ya:
Saya rasa ada beberapa ratus lelaki, mereka mungkin saling memanggil, dan mungkin juga ada.
Sekiranya anda kembali beberapa bulan, anda akan dapati sumber mendakwa bahawa pengagihan kekayaan dalam Bitcoin lebih tidak seimbang, dengan 4% alamat memiliki hampir 97% syiling.
Penerbitan seperti Batu tulis, Pameran Kesombongan, dan juga Masa kewangan telah mengulangi artikel Bloomberg, jadi kami fikir ia memerlukan pandangan yang lebih dekat.
Apa yang boleh dibuat dari semua ini? Siapa ikan paus ini? Apa yang telah mereka lakukan pada masa lalu? Adakah ikan paus baru memasuki pasaran? Dan sekiranya pelabur bimbang?
Sejarah Ringkas Paus Bitcoin
Sekiranya ikan paus yang besar (dan berpotensi berbahaya) wujud di pasaran BTC, ada baiknya anda melihat kembali untuk melihat apa yang cenderung mereka lakukan dan apa yang telah mereka lakukan secara sejarah. Berikut adalah beberapa taktik paus yang biasa anda perhatikan:
- Bilas dan ulangi – Dalam senario ini, pemegang besar secara strategik mula menjual di bawah harga pasaran. Mereka cukup menjual agar orang dapat memperhatikan dan ketika (jika) penjualan panik bermula, ikan paus mengambil sebahagian besar syiling dengan harga potongan.
- Penipuan – Ini berlaku apabila peniaga membuat pesanan beli besar tepat di bawah pesanan beli lain, atau pesanan jual besar tepat di atas pesanan jual lain. Tujuannya adalah untuk membuat orang lain berfikir bahawa seseorang dengan kantong dalam bersiap-siap untuk bergerak, dengan harapan dapat mengubah pasaran. Ini pada dasarnya menggertak tanpa benar-benar diperdagangkan, dan ia membolehkan ikan paus memberikan isyarat pasaran palsu yang berfungsi untuk mereka. Ini juga berlaku secara tidak sah (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act).
- Pasar OTC dan Kolam Renang Gelap – Dalam banyak kes, ikan paus tidak membeli atau menjual di bursa “arus perdana” kerana pegangan atau pesanan mereka akan menyebabkan riak di pasaran. Sebagai gantinya, mereka menggunakan pasar OTC atau kolam gelap di mana sejumlah besar BTC dapat ditukar tanpa perhatian orang ramai.
Salah satu kepingan sejarah ikan paus Bitcoin yang paling terkenal adalah apa yang dikenali sebagai pertempuran “Bearwhale” Pada bulan Oktober 2014, pemegang bitcoin membuat pesanan besar-besaran yang membubarkan 30,000 bitcoin dengan harga $ 300 sehelai. Ini berada di bawah nilai semasa pada masa itu, dan diyakini oleh banyak orang sebagai taktik bercakap.
Pakar pada masa itu berpendapat bahawa ini dapat menampung pasaran. Sebaliknya, pesanan itu ditingkatkan oleh pembeli dan harga Bitcoin kemudian meningkat kepada $ 375. Ramai yang meraikan kemenangan ini atas penurunan yang dirasakan dan ketidakupayaan paus untuk mengubah pasaran.
Sejak masa itu, Bearwhale telah mitologi dalam cerita rakyat BTC.
(Imej: Pembunuhan BearWhale oleh Christopher Edwin Steininger)
Contoh perilaku ikan paus yang tidak dapat dilupakan adalah “Spoofy ” kejadian dari musim panas tahun 2017. Dalam kisah ini, seorang peniaga atau sekumpulan peniaga yang bersekongkol memanipulasi harga dengan wang tunai yang besar. Pedagang terkenal ini menerima julukan “Spoofy” kerana pesanan jual beli palsu berulang kali digunakan untuk memanipulasi harga.
Spoofing tidak jarang berlaku di pasaran crypto yang tidak diatur tetapi apa yang menjadikan “Spoofy” unik adalah skala perdagangan, dan “Spoofy” melakukan semua shenanigans pada satu pertukaran, Bitfinex (yang mengeluarkan banyak api untuk ini; mereka terus mempunyai serius isu).
Paus Bitcoin yang dikenali
Walaupun terdapat tahap anonim dalam cryptocurrency, beberapa pemegang BTC terbesar telah secara terbuka membincangkan penglibatan mereka dengan Bitcoin. Sebahagian daripadanya adalah institusi, sebahagiannya adalah dana lindung nilai dan sebahagiannya adalah individu.
Berikut adalah beberapa ikan paus Bitcoin yang diketahui:
- Kerajaan AS. Mungkin mengejutkan beberapa orang apabila mengetahui bahawa salah satu pemilik terbesar mata wang digital terdesentralisasi perintis ini tidak lain adalah Uncle Sam. Pada tahun 2013, FBI menutup pasar Silk Road dan dengan berbuat demikian, mereka merampas sekitar 144,000 Bitcoin. Sebilangannya telah dilelong selama beberapa tahun tetapi kerajaan tetap memiliki kemampuan untuk menjadi pemain yang sangat serius dalam pasaran BTC.
- Si kembar Winklevoss. Anda mungkin mengenali Tyler dan Cameron Winklevoss dari kemasyhuran Facebook, tetapi ternyata si kembar lebih daripada kuda pucuk satu. Pada tahun 2013, mereka melabur sekitar 11 juta dolar dalam BTC yang, semestinya, menjadikan mereka pemegang hakiki hari ini. Pelaburan mereka disebut-sebut pada cameo di Silicon Valley dan mereka terus ditemui pertukaran mereka sendiri.
- Roger Ver. Salah satu wajah paling terkenal di crypto, Roger Ver, adalah pelabur awal dalam BTC dan syarikat permulaan yang berkaitan. Kadang-kadang disebut sebagai “Bitcoin Jesus”, Ver dianggarkan mempunyai puluhan (mungkin ratusan) ribu syiling. Dia juga memiliki beberapa domain crypto yang sangat berharga. Walaupun terlibat dalam perselisihan yang diperdebatkan (ada yang berspekulasi dia menjual BTC), dia tetap menjadi salah satu paus paling terkenal.
- Satoshi Nakamoto (dalang Bitcoin). Selain meninggalkan dunia dengan kertas putih yang terkenal, sosok Nakamoto yang misterius juga pemilik simpanan syiling yang besar. Pembangun Bitcoin dianggarkan pada tahun 2013 bahawa Nakamoto mempunyai sekitar 1 juta Bitcoin. Sukar untuk mengetahui apakah ini tepat atau apakah mereka / telah menjualnya sejak itu. Walau bagaimanapun, selamat untuk dinyatakan Satoshi Nakamoto masih memenuhi syarat sebagai ikan paus, mungkin yang terbesar.
- Tim Draper (kapitalis teroka jutawan). Tim Draper adalah VC dan orang percaya awal terhadap potensi
cryptocurrency. Dia menjadi tajuk utama untuk pembelian 30,000 Bitcoin pada tahun 2014 dan dia juga terkenal dengan ramalan Bitcoin yang sangat tepat. Dia tetap yakin pada masa depan crypto, baru-baru ini menyokong permulaan blockchain Tezo pada tahun 2017.
Ini hanya untuk beberapa nama, dan terdapat sejumlah entiti besar lain yang berenang di perairan Bitcoin. Berikut ini adalah semua pelaburan atau dana lindung nilai yang difikirkan dapat mengawal ratusan ribu BTC: Pantera Capital, Bitcoins Reserve, Binary Financial, Coin Capital Partners, Falcon Global Capital, and Fortress.
Seperti yang disebutkan di atas, pemain-pemain ini sering melakukan gerakan secara tersusun dan tersembunyi melalui pengaturan khas – tidak dapat dilihat dan dikaburkan dari peniaga runcit biasa. Yang membawa kita ke inti perkara …
Sekiranya Pelabur Bimbang tentang Paus Bitcoin?
Sehingga kini, kebijaksanaan konvensional mengatakan bahawa pemegang besar tidak mungkin menjual sebahagian besar akaun mereka dengan cara yang diatur kerana ini akan merosakkan nilai pelaburan mereka sendiri.
Tetapi pemikiran ini menahan lebih banyak air pada hari-hari sebelumnya BTC. Pada masa penulisan, harga setiap BTC adalah sekitar USD $ 18,090. Memandangkan kenaikan harga baru-baru ini, tidak sukar untuk melihat bagaimana sekarang boleh menjadi peluang besar bagi pengguna ini untuk memperoleh keuntungan dengan peratusan syiling mereka yang baik. Melakukannya akan menyebabkan kenaikan harga YTD hampir 1,700%.
Ketika harga melintasi bumbung, kebijaksanaan konvensional ini dapat berubah.
Sekiranya ikan paus memulakan beberapa jenis pembuangan massal yang teratur, apakah maksudnya? Ramalan tepat sukar dibuat, tetapi harganya pasti akan jatuh.
Ini hanya bermaksud potongan harga yang baik untuk penjahat. Ini juga boleh bermaksud kemalangan yang sangat parah sehingga merosakkan keyakinan kebanyakan orang dalam mata wang kripto. Ini juga boleh menyebabkan kemunduran teknologi dan kehilangan darah jangka pendek bagi pelabur, tetapi ia akhirnya tidak mempengaruhi prospek jangka panjang BTC.
Harus diingat bahawa tidak ada bukti adanya konspirasi aktif antara pemain besar untuk memindahkan pasar. Masalah yang lebih mendasar di sini ialah jika pergerakan seperti itu adalah teratur, tidak semestinya tidak sah. Buat masa ini, perkara-perkara tidak sah. Pengawal selia hanya pada tahap pertama menganggap BTC sebagai keselamatan dan memberikan beberapa pengawasan atasnya.
Namun, kita tahu bahawa bentuk kolusi ini berlaku pada skala yang lebih kecil. Teliti Reddit dan anda akan melihat beberapa orang secara terbuka menganjurkan pelabur individu untuk melakukan tingkah laku seperti ikan paus dengan menyertai kumpulan atau kumpulan telegram yang membeli dan menjual di blok. Ini cenderung berlaku kebanyakannya dengan mata wang yang kurang stabil, di mana lebih sedikit berat diperlukan untuk menggerakkan jarum.
Senario lain yang berpotensi adalah ikan paus telah memperoleh atau sedang dalam proses untuk melakukannya. Teori ini berpendapat bahawa mereka melakukannya dengan cara yang dikalibrasi dengan teliti, secara beransur-ansur menjual selama beberapa hari atau minggu, yang hanya dialami oleh masyarakat umum kerana pergerakan harga sedikit atau tidak naik.
Dan akhirnya, yang lain berteori bahawa angka 1,000 / 40 adalah buzzline yang diselitkan oleh FUD yang dibuat untuk menjabat tangan yang lemah. Mereka yang menetapkan teori ini menunjukkan fakta bahawa banyak pengumpulan besar ini hanyalah pertukaran atau perkhidmatan jagaan lain. Dengan kata lain, mereka memegang BTC untuk orang; bukannya menjadi entiti yang benar-benar tunggal, mereka benar-benar mewakili ratusan atau ribuan orang.
Paus Pembunuh
Walaupun ikan paus yang ada belum menunjukkan niat untuk menjual yang terkoordinasi, mereka mungkin bukan satu-satunya pemangsa besar yang berpotensi di laut.
Dengan ketibaan perdagangan niaga hadapan melalui CME dan CBOE, spesies ikan paus baru diperkenalkan ke ekosistem Bitcoin. Paus pembunuh adalah pelabur jenis Wall-Street yang mempunyai modal yang cukup untuk kerdil ikan paus yang ada dan mungkin tidak mempunyai insentif kewangan untuk mengekalkan harga Bitcoin (seperti ikan paus tradisional).
Dengan perdagangan niaga hadapan, ada perlindungan untuk penurunan harga yang besar dan juga peluang untuk memperoleh keuntungan sama seperti penurunan dari kenaikan. Kedutan baru bermaksud terdapat lebih banyak pemboleh ubah dalam permainan dan bahawa, bagi pelabur runcit, air mungkin lebih mesra daripada sebelumnya.
Walaupun begitu, nampaknya terdapat optimisme umum mengenai nilai Bitcoin dengan munculnya pasaran hadapan. Ini dilihat positif bagi prospek jangka panjang Bitcoin dan kekuatan yang sah. Namun, ada kemungkinan bahwa ini didasarkan pada ketenangan relatif yang telah kita lihat sejauh ini dan salah faham mengenai pesimisme tersirat di pasar niaga hadapan. Hanya masa yang benar-benar akan memberitahu.
Pemikiran Akhir
Gali lebih mendalam dan anda akan dapati bahawa Bitcoin dikuasai oleh sekumpulan pemain kuasa yang tertumpu, menjadikannya serupa dengan banyak pasaran lain. Sebenarnya, pada masa-masa sebelumnya dalam sejarahnya, kekuatan ikan paus untuk memberi tekanan pada harga Bitcoin bahkan lebih tinggi.
Terdapat dua berita gembira di sini. Satu, banyak bitcoin diketahui bermotivasi secara ideologi. Dua, banyak orang berpendapat bahawa kenaikan Bitcoin baru sahaja bermula. Kedua-dua fakta ini membuat jalan keluar yang terkoordinasi atau pergerakan drastik yang lain tidak mungkin berlaku tetapi pengenalan pelabur institusi meninggalkan beberapa ketidakpastian yang pasti di udara.
Bitcoin adalah eksperimental dan tidak terkawal, dan (tindakan ikan paus yang diselaraskan atau tidak) pasti ada lebih banyak kenaikan. Cara terbaik untuk menghadapi masa depan yang tidak menentu adalah bergantung pada asas. Jangan melabur apa yang anda tidak mampu kehilangan, mempersoalkan semua perkara dan mendidik diri sendiri bagaimana pasaran niaga hadapan berfungsi.