Awal tahun ini, banyak yang meramalkan 2018 akan menjadi yang terbaik tahun token keselamatan. Sama seperti industri secara keseluruhan, ini adalah jangkaan yang melambung tinggi. Walau bagaimanapun, token keselamatan masih merupakan kekuatan yang harus diperhitungkan, dan potensi gangguan serius mereka mengenai sistem kewangan tetap tidak berubah.

Sepanjang tahun 2017, sejumlah besar modal ($ 5.6 bilion) dibesarkan melalui ICO. Walau bagaimanapun, sebahagian besar modal ini dikumpulkan untuk cryptocurrency transaksi dan token utiliti. Oleh kerana kerumitan pengawalseliaan, token keselamatan sejauh ini hampir tidak ada dengan cara baru ini untuk meningkatkan modal pelaburan.

Namun, ada Aset bernilai $ 256 trilion di dunia, menunjukkan mengapa kedua-dua pakar kripto dan kewangan begitu bersemangat untuk kedatangan sekuriti token yang dinanti-nantikan.

Ada yang menyebutnya sebagai inovasi terbesar dalam dunia sekuriti sejak wujud, dan potensi permodalan pasaran token keselamatan dapat dengan mudah bernilai lebih dari $ 1 trilion, setelah industri kripto mengetahui cara memfasilitasi token keselamatan.

Dalam artikel ini, kami memberikan bukti kuat kepada tuntutan bahawa token keselamatan adalah peluang triliun dolar, setelah itu kami melihat pemain terkemuka dalam segmen industri blockchain yang menarik ini.

Apa Idea Besar Token Keselamatan?

Idea token keselamatan tidak ada sejak sekian lama, dan diperkenalkan secara realistik pada awal tahun 2017. Konsep ini dengan cepat mendapat tempat, dan pada masa ini para pengusaha dan pelabur sama-sama dengan senang hati membuka ruang keselamatan yang belum dijanjikan. Sudah ada lebih dari 12 pemain serius di pasaran token keselamatan.

Mula-mula, sekuriti mereka sendiri bukanlah perkara baru, kerana mereka sudah wujud sejak abad ke-13. Menurut Investopedia, sekuriti adalah instrumen kewangan yang memegang beberapa jenis nilai wang dan mewakili pemilikan (saham), hubungan pemiutang (bon), atau perwakilan hak untuk pemilikan (opsyen). Mereka dapat memberikan pelbagai hak kewangan kepada pemilik sekuriti, seperti ekuiti, dividen, atau faedah. Lebih-lebih lagi, pelabur sekuriti menjangkakan nilai sekuriti itu sendiri akan meningkat dari masa ke masa. Sekuriti umumnya memperoleh nilainya dari aset lain.

Dalam semua perkara ini, token keselamatan hampir sama dengan sekuriti tradisional. Perbezaan utama antara keduanya adalah bahawa jenis yang terakhir adalah token, disusun secara automatik, dan dikendalikan melalui kontrak pintar dan berdasarkan infrastruktur blockchain.

Inovasi ini ke ruang keselamatan memberikan peluang untuk mengubah sepenuhnya infrastruktur pengeluaran dan pertukaran keselamatan tradisional, dengan mana gangguan sebenar token keselamatan berpunca dari peningkatan kecekapan dramatik dari segi kos dan waktu. Token keselamatan menyajikan instrumen yang sama sekali baru untuk mengumpulkan modal dan mengagihkan kekayaan, serta cara yang sama sekali baru untuk mengatur modal, maklumat, dan pelabur.

Kecekapan sekuriti token terutama disebabkan oleh penyingkiran orang tengah dari prosedur keselamatan yang sebaliknya birokratik dan ketat. Kontrak pintar membolehkan automasi proses tanpa perlu mempercayai pihak ketiga, menyebabkan pemotongan serius dari segi kos dan masa yang dihabiskan.

Buat masa ini, sekuriti token pada dasarnya adalah sekuriti tradisional berdasarkan infrastruktur teknologi yang jauh lebih efisien. Walau bagaimanapun, infrastruktur teknologi ini memungkinkan lebih banyak lagi, yang belum diterokai, tambahan baru pada ruang keselamatan, yang merangkumi tetapi tentunya tidak terhad kepada:

Sekuriti yang boleh diprogramkan: Salah satu peluang paling menarik yang diperkenalkan oleh token keselamatan. Hak khusus yang termasuk dalam sekuriti, seperti dividen, hak pemungutan suara, dan kepentingan dapat diprogramkan ke dalam keamanan itu sendiri dan sepenuhnya automatik (misalnya, dividen bulanan).

Kebolehprograman ini juga dapat diambil satu langkah lebih jauh untuk ciri-ciri seperti tata kelola, pematuhan, dan prosedur KYC. Kami hanya meneroka pilihan, dan langit sebenarnya adalah had untuk apa yang dapat kami lakukan dengan sekuriti yang dapat diprogramkan.

Pemilikan dan pemindahan: Oleh kerana teknologi blockchain yang mendasari, pemilikan sekuriti token disimpan dan tidak dapat disangkal pada buku besar yang terdesentralisasi. Lebih-lebih lagi, ini memungkinkan pemindahan sekuriti segera antara pemilik yang berbeza dengan bayaran rendah yang tidak dapat ditandingi.

Kerentanan: Sekuriti boleh diperdagangkan pertukaran silang dan terhadap aset kripto lain, bahkan sekuriti token yang lain

Kecairan meningkat: Dagangan yang jauh lebih pantas di pasaran sekunder, kurang premium kecairan untuk pelabur awal, yang akhirnya menghasilkan kecekapan pasaran yang besar (terutamanya memandangkan kemudahan pemilikan keselamatan yang boleh dipindahkan).

Perdagangan 24/7/365: Blockchain biasanya tidak mengalami waktu henti, dan perdagangan aset digital sentiasa disiarkan.

Kos yang lebih rendah: Kos penerbitan, pendaftaran, pertukaran, pengunderaitan, pelepasan, penyelesaian, pelaporan, dan kepatuhan semuanya dapat dikurangkan secara dramatis melalui pengotomatisasi proses ini.

Pemecahan pecahan: Pelaburan besar seperti harta tanah atau bahkan stok yang mahal dapat dipecah, memungkinkan untuk melabur bersama dalam aset besar

Peningkatan yang kuat dalam kumpulan pelabur yang dapat diatasi: Oleh kerana kemudahan pemindahan dan teknologi blockchain tanpa sempadan, sekuriti token akan membuka peluang pelaburan yang tidak dapat diakses kepada orang-orang di seluruh dunia Selain itu, pecahan yang disebutkan sebelumnya, pelabur modal rendah dapat melabur dalam rangkaian aset yang jauh lebih luas.

Ketelusan: Kerana lejar terdesentralisasi, bukannya menggunakan pihak ketiga, semua transaksi sekuriti dapat dilihat, meninggalkan ruang yang lebih sedikit untuk manipulasi dan rasuah.

Berikut adalah beberapa aset yang akan ditunjukkan oleh token keselamatan:

  • Harta tanah (mungkin di sini potensi terbesar, terutamanya mengenai pelaburan harta tanah pecahan)
  • Stok pecahan
  • Syarikat pecahan (mis. Peluang untuk melabur di Playstation Sony, tetapi tidak di syarikat mereka UMD)
  • Penerbitan bon sektor awam (perbandaran, negeri, hutang negara)
  • ETF
  • REIT (Amanah Pelaburan Harta Tanah)
  • Dana indeks

Kembali ke Realiti: Peraturan dan Sekuriti

Masih terdapat beberapa kekangan kepada token keselamatan (terutamanya untuk pelabur institusi, yang akan membiayai peluang trilion dolar ini):

  • Kecairan
  • Penjagaan
  • Produk pelabur yang canggih (derivatif, ETF)  
  • Peraturan

Kerana token keselamatan terdedah kepada kerangka peraturan yang ditetapkan (Peraturan D, Peraturan D +, dan Peraturan S di AS, misalnya), mendapatkan pematuhan peraturan untuk token ini adalah proses yang terkenal. Walaupun peraturan masih menjadi halangan sekarang, peraturan tersebut tidak akan menimbulkan masalah besar di masa depan kerana ini, dan ini harus menjadi proses mudah bagi platform melancarkan token keselamatan untuk menjadikan diri mereka sebagai patuh sepenuhnya peraturan.

The Ujian Howey adalah ujian Amerika yang dikembangkan untuk menegaskan sama ada sesuatu yang pasti transaksi adalah kontrak pelaburan, dan dengan itu keselamatan, atau tidak. Untuk diklasifikasikan sebagai keselamatan, kriteria berikut mesti dipenuhi:

  • Terdapat pelaburan modal;
  • Pelaburan tersebut dilakukan dalam syarikat biasa;
  • Terdapat jangkaan keuntungan dari kerja penganjur atau pihak ketiga (di luar kawalan pelabur).

Pada awal 2017, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mula meretas pada token ia dianggap sebagai sekuriti dengan menerapkan ujian Howey. Pergerakan serupa dilakukan oleh badan pengawalseliaan di seluruh dunia, yang menyebabkan hilangnya senarai token keselamatan di pertukaran yang mematuhi peraturan.

Peraturan dibuat untuk suatu alasan, untuk melindungi para investor dengan menegakkan kepatuhan dan penyebaran maklumat yang betul mengenai organisasi yang mengeluarkan keselamatan.

Walaupun mengeluarkan orang tengah dari sistem sekuriti akan menyebabkan peningkatan kecekapan yang serius, orang tengah juga bersedia menyediakan perkhidmatan sokongan yang kompleks seperti: pengunderaitan, bahan pemasaran, permintaan minat pelabur, insurans, tahap keselamatan yang tinggi dan pematuhan peraturan.

Apabila anda membuang orang tengah dari proses penerbitan dan pertukaran sekuriti, banyak tanggungjawab dialihkan dari orang tengah ini kepada pembeli dan penjual, itulah sebabnya mengapa peraturan dan undang-undang mengenai sekuriti ditetapkan sejak awal.

Platform yang memungkinkan untuk mengeluarkan token keselamatan harus memfasilitasi dan memastikan proses ini melalui platform dan kerangka kontrak pintar mereka. Mereka harus mengganti orang tengah sepenuhnya, yang datang dengan tanggungjawab yang besar.

Persoalannya adakah semua ini dapat difasilitasi oleh platform token keselamatan dan kontrak pintar mereka, yang merupakan jambatan yang sangat baik untuk mempersembahkan projek yang paling menarik di ruang token keselamatan.

Platform Penerbitan Token Keselamatan Terbaik

Industri blockchain secara keseluruhan, dan dengan itu pasaran token keselamatan juga, masih dalam peringkat awal dan pada tahap evolusi yang cukup keras, dengan banyak platform dan projek datang dan berjalan.

Kononnya, token keselamatan dan Penawaran Token Keselamatan mereka (STO) benar-benar peluang satu trilion dolar. Berikut adalah projek yang paling menjanjikan yang cuba membuka dan menangkap nilai ini.

Polymath

Polymath menjadikan dirinya sebagai Ethereum token keselamatan dan mewujudkan kedai sehenti untuk semua perkara mengenai token keselamatan. Polymath telah memperkenalkan konsep pada platformnya seperti token KYC Identity Aware dan kecairan untuk entiti swasta, dan ia memungkinkan untuk membuat token keselamatan dalam beberapa minit.

Untuk mengeluarkan token di Polymath, pasukan telah membuat token mereka sendiri Standard token ST20.  

Token Polymath sendiri, POLY, sudah diperdagangkan, dan platform ini mempunyai beberapa perkongsian, termasuk perkongsian industri dengan tZero dan Blocktrade.com. Lebih-lebih lagi, Polymath ditubuhkan dan dikendalikan oleh seorang profesional, pasukan yang cukup besar, dan projek pertama akan dilancarkan, dengan sasaran pelaburan terkumpul sebanyak $ 210 juta.

Kawanan

Pemain lain yang menarik di ruang ini adalah Kawanan. Di Swarm, pengguna dapat menandakan aset dunia nyata berdasarkan protokol SRC20 mereka, yang merupakan token dan standard kontrak pintar untuk sekuriti yang diterbitkan di platform. Protokol ini telah menetapkan sekumpulan peraturan yang harus dipatuhi oleh penerbit sebelum mereka dapat meluncurkan keamanan token mereka.

Contoh aset yang boleh diguna pakai melalui Kawanan adalah harta tanah, pembaharuan, pertanian, syarikat teknologi, dan banyak lagi.

Protokol WRC-20 sudah termasuk ciri-ciri seperti perwakilan pemilikan, prosedur pemungutan suara, dividen automatik, aliran pendapatan, dan perdagangan yang mematuhi peraturan. Ini diharapkan dapat memungkinkan banyak lagi ciri dimasukkan dalam protokol, dan dengan itu dalam token keselamatan yang dilancarkan melalui Swarm.

Token

Sekiranya anda mencari platform tokenisasi yang selamat dan selamat, jangan cari lagi.

Token bertujuan untuk membawa kecairan ke peluang pelaburan terbaik dalam bentuk token keselamatan, dan platform ini dirancang untuk menyokong klien dalam semua aspek melancarkan token keselamatan. Termasuk di dalamnya adalah penjualan token, pengurusan penuh token semasa mereka masih hidup, dan semua teknikal mengenai kontrak pintar, token, dan pematuhan peraturan sehingga projek dapat fokus pada perniagaan inti mereka.

Platform token keselamatan yang berpusat di Luxembourg juga akan menyokong pelancaran token utiliti, yang merupakan USP projek berkenaan dengan pesaingnya.

Fokus utama Tokeny adalah membawa penyelesaian bertaraf institusi ke ruang keselamatan token. Sebagai contoh, prosedur ini menggabungkan prosedur KYC bertaraf bank untuk memastikan ini, yang dibawa oleh anda oleh pasukan berpengalaman.

Rangkaian OpenFinance

Menerangkan dunia kewangan adalah penyataan misi Rangkaian OpenFinance. Projek ini membina platform perdagangan token keselamatan terkawal yang pertama di AS, memberikan kelebihan berbanding pesaingnya, kerana pasaran AS mewakili kumpulan pelabur yang sangat besar tetapi kompleks untuk dimasuki dari sudut keselamatan.

OpenFinance Network bekerjasama dengan rumah broker, penjaga, ejen pemindahan, dan bank untuk memastikan semua proses diselaraskan dan sesuai dengan peraturan AS.

Potensi platform ini ditunjukkan oleh pelaburan yang berjaya ditarik dari Huobi, salah satu pertukaran cryptocurrency terkemuka. Ini adalah pelaburan strategik dari pihak Huobi untuk memberikan pertukaran yang mapan di AS dan juga ruang tanda keselamatan. Kerjasama jangka panjang antara kedua belah pihak dijalin dengan kerjasama strategik rasmi.

AmanahToken

Mungkin anda telah melihat TrueUSD muncul di Coinmarketcap akhir-akhir ini, yang merupakan salah satu yang baru dilancarkan syiling stabil disatukan ke Dolar AS.

Syiling stabil ini dilancarkan oleh AmanahToken, platform yang juga membolehkan penerbitan dan pengurusan token keselamatan. Langkah strategik untuk melancarkan koin stabil adalah berwawasan, sedikitnya, kerana ia akan memungkinkan penukaran sekuriti token menjadi aset stabil tanpa perlu melalui sistem kewangan tradisional.

TrustToken merancang untuk mengukuhkan segalanya, dari harta sewa hingga paten, dan telah melaksanakan banyak kerangka kontrak pintar untuk menyokong cita-cita besar ini. Semua hak pemilikan diarahkan oleh kontrak pintar, yang dijamin oleh institusi kewangan-undang. Projek ini mempunyai pasukan yang besar, penasihat berpengalaman, dan tentu saja koin stabil yang sangat bernilai dan strategik.

Mengakhiri ucapan

Selain platform penerbitan token keselamatan yang muncul ini, yang juga merangkumi Harbour, Securitize dan ENAM, antara lain, beberapa pertukaran aset digital yang mapan mencabut jari mereka di ruang token keselamatan juga.

Kami telah melihat pelaburan strategik dan perkongsian Huobi, tetapi Coinbase juga akan ditutup dengan yang baru-baru ini pemerolehan broker-peniaga berdaftar FINRA.

Begitu juga, Circle, syarikat yang membeli Poloniex, sedang melakukan pendaftaran rasmi sebagai broker-peniaga, yang diperlukan untuk memudahkan perdagangan sekuriti. Kerana tidak banyak token keselamatan yang ada sekarang, kerana kerumitan undang-undang, sukar untuk mengatakan sama ada pertukaran ini menunggu token keselamatan mula tumbuh atau menghadapi masalah peraturan yang serius.

Dalam hal ini, token keselamatan mewakili pertempuran antara dunia kewangan dan fintech tradisional, walaupun dapat dinyatakan bahawa, berdasarkan kelebihan sekuriti token yang tidak dapat ditandingi, seperti kecekapan kos dan masa yang besar, sekuriti yang dapat diprogramkan, pecahan aset, dan mudah dan mudah pemindahan hak milik yang selamat, token keselamatan sebenarnya adalah masa depan sekuriti.

Sebagai kapitalis teroka Spice Carlos Domingo menyatakan:

Tidak dapat dielakkan bahawa token keselamatan akan mengubah ekuiti sama seperti Bitcoin telah mengubah mata wang, kerana mereka memberi pemilik kepentingan ekonomi cair langsung dan penghantaran hasil yang dipercepat. Setiap jenis pemilikan dapat disebutkan, yang merupakan pasaran yang dapat ditangani bernilai multi-trilion dolar.

Dan ingatlah bahawa kita baru sahaja memulakan dengan sekuriti yang dapat diprogramkan, yang bermaksud kita masih belum mencakar permukaan apa yang dapat kita lakukan dengan konsep sekuriti token.

Sekuriti telah wujud sejak sekian lama, dan token keselamatan sedang dalam perjalanan untuk memperkenalkan paradigma baru untuk sekuriti.

Berkaitan: Bagaimana Berkumpulan Boleh Mengganggu Sektor Ekuiti Swasta