Awal tahun ini, banyak yang memperkirakan tahun 2018 akan menjadi tahun tahun token keamanan. Seperti halnya industri secara keseluruhan, ini kemungkinan besar merupakan ekspektasi yang meningkat. Namun, token keamanan masih merupakan kekuatan yang harus diperhitungkan, dan potensi gangguan seriusnya terkait sistem keuangan tetap tidak berubah..

Selama tahun 2017, sejumlah besar modal ($ 5,6 miliar) dibesarkan melalui ICO. Namun, sebagian besar modal ini dikumpulkan untuk mata uang kripto transaksional dan token utilitas. Karena kerumitan peraturan, token keamanan sejauh ini sebagian besar tidak ada dalam cara baru untuk meningkatkan modal investasi ini.

Namun, masih ada Aset nyata senilai $ 256 triliun di dunia, menunjukkan mengapa ahli kripto dan keuangan sangat bersemangat untuk kedatangan sekuritas yang telah lama dinanti-nantikan.

Beberapa orang menyebutnya inovasi terbesar di dunia sekuritas karena mereka telah ada, dan kapitalisasi pasar potensial dari token keamanan dapat dengan mudah dinilai lebih dari $ 1 triliun, setelah industri kripto mengetahui bagaimana memfasilitasi token keamanan.

Dalam artikel ini, kami memberikan substansi pada klaim bahwa token keamanan adalah peluang triliun dolar, setelah itu kami melihat pemain terkemuka di segmen industri blockchain yang menarik ini..

Apa Ide Besar Token Keamanan?

Ide token keamanan belum ada selama itu, dan diperkenalkan secara realistis pada awal 2017. Konsep ini dengan cepat berkembang, dan saat ini pengusaha dan investor sama-sama bersemangat melompat ke ruang keamanan tokenized yang kosong namun menjanjikan. Sudah ada lebih dari selusin pemain serius di pasar token keamanan.

Pertama, sekuritas sendiri bukanlah hal baru, karena telah ada sejak abad ke-13. Menurut Investopedia, sekuritas adalah instrumen keuangan yang memiliki beberapa jenis nilai moneter dan mewakili kepemilikan (saham), hubungan kreditur (obligasi), atau representasi hak atas kepemilikan (opsi). Mereka dapat memberikan berbagai hak finansial kepada pemilik sekuritas, seperti ekuitas, dividen, atau bunga. Selain itu, investor sekuritas mengharapkan nilai sekuritas itu sendiri akan terapresiasi dari waktu ke waktu. Sekuritas umumnya memperoleh nilainya dari aset lain.

Dalam semua hal ini, token keamanan hampir sama dengan sekuritas tradisional. Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa tipe yang terakhir adalah tokenized, diatur secara otomatis, dan dikelola melalui kontrak pintar dan berdasarkan infrastruktur blockchain..

Inovasi pada ruang keamanan ini menghadirkan peluang untuk sepenuhnya mengubah infrastruktur penerbitan dan pertukaran keamanan tradisional, di mana gangguan sebenarnya dari token keamanan akan berasal dari peningkatan efisiensi yang dramatis baik dalam biaya maupun waktu. Token keamanan menghadirkan instrumen yang sama sekali baru untuk meningkatkan modal dan mendistribusikan kekayaan, serta cara yang sama sekali baru untuk mengatur modal, informasi, dan investor.

Efisiensi sekuritas tokenized sebagian besar berasal dari penghapusan perantara dari prosedur keamanan yang birokratis dan ketat. Kontrak pintar memungkinkan otomatisasi proses tanpa perlu mempercayai pihak ketiga, yang menyebabkan pemotongan serius dalam hal biaya dan waktu yang dihabiskan.

Untuk saat ini, sekuritas tokenized pada dasarnya adalah sekuritas tradisional yang didasarkan pada infrastruktur teknologi yang jauh lebih efisien. Namun, infrastruktur teknologi ini memungkinkan lebih banyak lagi, yang sebagian besar belum dijelajahi, tambahan baru pada ruang keamanan, yang mencakup tetapi tidak terbatas pada:

Sekuritas yang dapat diprogram: Salah satu peluang paling menarik yang diperkenalkan oleh token keamanan. Hak-hak khusus yang termasuk dalam sekuritas, seperti dividen, hak suara, dan bunga dapat diprogram ke dalam sekuritas itu sendiri dan sepenuhnya otomatis (misalnya, dividen bulanan).

Programabilitas ini juga dapat diambil satu langkah lebih jauh untuk fitur-fitur seperti tata kelola, kepatuhan, dan prosedur KYC. Kami hanya menjelajahi opsi, dan langit benar-benar adalah batas untuk apa yang benar-benar dapat kami lakukan dengan sekuritas yang dapat diprogram.

Kepemilikan dan pengalihan: Karena teknologi blockchain yang mendasari, kepemilikan sekuritas yang dipatokkan secara permanen dan tidak dapat disangkal disimpan pada buku besar yang terdesentralisasi. Selain itu, hal ini memungkinkan transfer sekuritas secara instan antara pemilik yang berbeda dengan biaya rendah yang tak tertandingi.

Interoperabilitas: Sekuritas dapat diperdagangkan lintas bursa dan dengan aset kripto lainnya, bahkan sekuritas tokenized lainnya

Likuiditas meningkat: Perdagangan yang jauh lebih cepat di pasar sekunder, lebih sedikit premi likuiditas untuk investor awal, yang pada akhirnya menghasilkan efisiensi pasar yang besar (terutama mengingat kemudahan pengalihan kepemilikan sekuritas).

Perdagangan 24/7/365: Blockchain umumnya tidak tunduk pada waktu henti, dan perdagangan aset digital selalu berjalan.

Biaya lebih rendah: Biaya penerbitan, pencatatan, pertukaran, penjaminan emisi, izin, penyelesaian, pelaporan, dan kepatuhan semuanya dapat dikurangi secara dramatis melalui otomatisasi proses ini.

Fraksionalisasi: Investasi besar seperti real estat atau bahkan saham mahal dapat dipecah-pecah, memungkinkan investasi bersama dalam aset besar

Peningkatan kuat dalam kumpulan investor yang dapat dialamatkan: Karena kemudahan pengalihan dan teknologi blockchain tanpa batas, sekuritas yang ditokenisasi akan membuka peluang investasi yang tidak dapat diakses oleh orang-orang secara global Selain itu, fraksionalisasi yang disebutkan sebelumnya, investor bermodal rendah dapat berinvestasi dalam kisaran aset yang hampir jauh lebih luas..

Transparansi: Karena buku besar terdesentralisasi, alih-alih menggunakan pihak ketiga, semua transaksi sekuritas terlihat, meninggalkan ruang yang jauh lebih sedikit untuk manipulasi dan korupsi.

Berikut adalah beberapa dari banyak aset yang akan diwakili oleh token keamanan:

  • Real estat (mungkin di sini potensi terbesar, terutama mengenai investasi real estat yang terpecah-pecah)
  • Saham pecahan
  • Perusahaan yang terpecah-pecah (misalnya, peluang untuk berinvestasi di Playstation Sony, tetapi tidak di UMD)
  • Penerbitan obligasi sektor publik (kotamadya, negara bagian, hutang nasional)
  • ETF
  • REITs (Dana Investasi Real Estat)
  • Dana indeks

Kembali ke Realitas: Regulasi dan Sekuritas

Masih ada beberapa batasan ke token keamanan (terutama untuk investor institusional, yang akan menjadi orang yang mendanai peluang triliun dolar ini):

  • Likuiditas
  • Tahanan
  • Produk investor yang canggih (derivatif, ETF)  
  • Regulasi

Karena token keamanan rentan terhadap kerangka peraturan yang ditetapkan (Regulasi D, Regulasi D +, dan Regulasi S di AS, misalnya), mendapatkan kepatuhan regulasi untuk token ini adalah proses yang terkenal. Meskipun peraturan masih menjadi kendala saat ini, peraturan tersebut tidak akan menimbulkan masalah besar di masa depan karena hal ini, dan ini harus menjadi proses yang mudah bagi platform yang meluncurkan token keamanan untuk menetapkan dirinya sebagai sepenuhnya mematuhi peraturan..

Itu Tes Howey adalah tes Amerika yang dikembangkan untuk menegaskan apakah pasti transaksi adalah kontrak investasi, dan dengan demikian keamanan, atau tidak. Untuk diklasifikasikan sebagai keamanan, kriteria berikut harus dipenuhi:

  • Ada penanaman modal;
  • Investasi ada di perusahaan umum;
  • Adanya ekspektasi keuntungan dari hasil kerja promotor atau pihak ketiga (di luar kendali investor).

Pada awal 2017, Securities and Exchange Commission (SEC) mulai retak pada token, ia dianggap sebagai sekuritas dengan menerapkan uji Howey. Langkah serupa dilakukan oleh badan pengatur di seluruh dunia, yang menyebabkan hilangnya daftar token keamanan di bursa yang mematuhi peraturan.

Peraturan ada karena suatu alasan, untuk melindungi investor dengan menegakkan kepatuhan dan distribusi informasi yang benar tentang organisasi penerbit keamanan.

Meskipun mengeluarkan perantara dari sistem sekuritas akan menyebabkan peningkatan efisiensi yang serius, perantara juga siap untuk menyediakan layanan pendukung yang kompleks seperti: penjaminan emisi, materi pemasaran, permintaan minat investor, asuransi, keamanan tingkat tinggi, dan kepatuhan terhadap peraturan..

Ketika Anda mengeluarkan perantara dari proses penerbitan dan penukaran sekuritas, banyak tanggung jawab dialihkan dari perantara ini ke pembeli dan penjual, itulah mengapa aturan dan regulasi mengenai sekuritas didirikan sejak awal..

Platform yang memungkinkan penerbitan token keamanan harus memfasilitasi dan memastikan proses ini melalui platform dan kerangka kontrak pintar mereka. Mereka harus sepenuhnya menggantikan perantara, yang memiliki tanggung jawab besar.

Pertanyaannya tetap apakah ini semua dapat difasilitasi oleh platform token keamanan dan kontrak pintar mereka, yang merupakan jembatan yang sangat baik untuk menyajikan proyek paling menarik di ruang token keamanan..

Platform Penerbitan Token Keamanan Terbaik

Industri blockchain secara keseluruhan, dan dengan demikian pasar token keamanan juga, masih dalam tahap awal dan pada tahap evolusi yang cukup keras, dengan banyak platform dan proyek datang dan pergi..

Konon, token keamanan dan Penawaran Token Keamanan (STO) mereka benar-benar merupakan peluang triliun dolar. Berikut ini adalah proyek paling menjanjikan yang mencoba membuka dan menangkap nilai ini.

Polymath

Polymath menggembar-gemborkan dirinya sebagai Ethereum token keamanan dan menciptakan toko serba ada untuk semua hal yang berkaitan dengan token keamanan. Polymath telah memperkenalkan konsep pada platformnya seperti token KYC Identity Aware dan likuiditas untuk entitas swasta, dan memungkinkan pembuatan token keamanan dalam beberapa menit..

Untuk menerbitkan token di Polymath, tim telah membuatnya sendiri Standar token ST20.  

Token Polymath sendiri, POLY, sudah diperdagangkan, dan platform memiliki beberapa kemitraan, termasuk kemitraan industri dengan tZero dan Blocktrade.com. Apalagi, Polymath didirikan dan dikelola oleh seorang profesional, tim yang cukup besar, dan proyek pertama akan diluncurkan, dengan akumulasi target investasi sebesar $ 210 juta.

Kawanan

Pemain lain yang menarik di luar angkasa adalah Kawanan. Di Swarm, pengguna dapat membuat token aset dunia nyata berdasarkan protokol SRC20 mereka, yang merupakan standar token dan kontrak pintar untuk sekuritas yang diterbitkan di platform. Protokol telah menerapkan seperangkat aturan yang harus dipatuhi penerbit sebelum mereka dapat meluncurkan keamanan tokenized mereka.

Contoh aset yang dapat diberi token Kawanan adalah real estate, energi terbarukan, pertanian, perusahaan teknologi, dan banyak lagi.

Protokol WRC-20 sudah mencakup fitur-fitur seperti representasi kepemilikan, prosedur pemungutan suara, dividen otomatis, aliran pendapatan, dan perdagangan yang sesuai peraturan. Ini diharapkan memungkinkan lebih banyak fitur untuk dimasukkan ke dalam protokol, dan dengan demikian dalam token keamanan yang diluncurkan melalui Swarm.

Tokeny

Jika Anda mencari platform tokenisasi ujung ke ujung yang aman, tidak perlu mencari lagi.

Tokeny bertujuan untuk membawa likuiditas ke peluang investasi terbaik dalam bentuk token keamanan, dan platform ini dirancang untuk mendukung klien dalam semua aspek peluncuran token keamanan. Termasuk di dalamnya adalah penjualan token, pengelolaan penuh token saat ditayangkan, dan semua teknis terkait kontrak pintar, token, dan kepatuhan peraturan sehingga proyek dapat fokus pada bisnis inti mereka..

Platform token keamanan yang berbasis di Luksemburg juga akan mendukung peluncuran token utilitas, yang merupakan proyek USP sehubungan dengan pesaingnya..

Fokus inti Tokeny adalah menghadirkan solusi tingkat institusional ke ruang keamanan token. Ini telah, misalnya, memasukkan prosedur KYC tingkat bank untuk memastikan hal ini, diberikan kepada Anda oleh seorang tim yang berpengalaman.

OpenFinance Network

Tokenisasi dunia keuangan adalah pernyataan misi OpenFinance Network. Proyek ini sedang membangun platform perdagangan token keamanan teregulasi yang berbasis di AS pertama, memberikan keunggulan yang kuat atas para pesaingnya, karena pasar AS mewakili sekumpulan besar investor tetapi rumit untuk dimasuki dari sudut pandang sekuritas..

OpenFinance Network bekerja dengan rumah pialang, kustodian, agen transfer, dan bank untuk memastikan semua proses disederhanakan dan sesuai dengan peraturan AS.

Potensi platform ini ditandai dengan investasi yang berhasil ditariknya dari Huobi, salah satu bursa cryptocurrency terkemuka. Ini adalah investasi strategis di pihak Huobi untuk memberikan pertukaran yang mapan beberapa pijakan di AS dan di ruang token keamanan. Kerja sama jangka panjang antara kedua pihak ditetapkan dengan kemitraan strategis resmi.

TrustToken

Mungkin Anda pernah melihat TrueUSD bermunculan di Coinmarketcap akhir-akhir ini, yang merupakan salah satu yang baru-baru ini diluncurkan koin stabil dipatok ke Dolar AS.

Koin stabil ini diluncurkan oleh TrustToken, platform yang juga memungkinkan penerbitan dan pengelolaan token keamanan. Langkah strategis untuk meluncurkan koin stabil sangat berwawasan, untuk sedikitnya, karena akan memungkinkan konversi sekuritas yang dipatokkan menjadi aset yang stabil tanpa harus melalui sistem keuangan tradisional..

TrustToken berencana untuk mentokenisasi segalanya, mulai dari properti sewaan hingga paten, dan telah menerapkan banyak kerangka kerja kontrak pintar untuk mendukung ambisi besar ini. Semua hak kepemilikan diarahkan oleh kontrak pintar, dijamin oleh lembaga keuangan-hukum. Proyek ini menikmati tim besar, penasihat berpengalaman, dan tentu saja koin stabilnya yang strategis dan sangat berharga.

Penutup

Selain platform penerbitan token keamanan yang muncul ini, yang juga mencakup Harbour, Securitize, dan SIX, antara lain, beberapa pertukaran aset digital yang mapan juga ikut campur dalam ruang token keamanan..

Kami sudah melihat investasi strategis dan kemitraan Huobi, tetapi Coinbase juga menutup dengan yang baru-baru ini mengakuisisi broker-dealer yang terdaftar di FINRA.

Begitu pula dengan Circle, perusahaan itu membeli Poloniex, sedang melakukan pendaftaran resmi sebagai pedagang perantara, yang diperlukan untuk memfasilitasi perdagangan sekuritas. Karena tidak banyak token keamanan yang ada untuk saat ini, karena kerumitan hukum, sulit untuk mengatakan apakah pertukaran ini sedang menunggu token keamanan untuk mulai tumbuh atau menghadapi kendala regulasi yang serius.

Dalam hal ini, token keamanan mewakili pertempuran antara dunia keuangan tradisional dan fintech, meskipun dapat dinyatakan bahwa, berdasarkan keuntungan yang tak tertandingi dari sekuritas yang di-token, seperti efisiensi biaya dan waktu yang masif, sekuritas yang dapat diprogram, pecahan aset, dan kemudahan dan pengalihan kepemilikan yang aman, token keamanan benar-benar adalah masa depan sekuritas.

Sebagai kapitalis ventura Spice Carlos Domingo menyatakan:

Tidak dapat dihindari bahwa token keamanan akan mengubah ekuitas seperti halnya Bitcoin telah mengubah mata uang, karena token tersebut memberi pemilik kepentingan ekonomi yang cair dan langsung serta pengiriman hasil yang dipercepat. Setiap jenis kepemilikan dapat diberi token, yang merupakan pasar besar yang dapat dialamatkan multi-triliun dolar.

Dan ingatlah bahwa kita baru saja memulai dengan sekuritas yang dapat diprogram, artinya kita masih belum menyentuh permukaan dari apa yang dapat kita lakukan dengan konsep sekuritas yang diprogram..

Sekuritas telah ada sejak lama, dan token keamanan sedang dalam perjalanan untuk memperkenalkan paradigma yang sama sekali baru untuk sekuritas..

Terkait: Bagaimana Swarm Dapat Mengganggu Sektor Ekuitas Swasta