Nedavna Bloomberg članek trdi, da približno 1000 ljudi nadzoruje 40 odstotkov vseh bitcoinov. Ta številka temelji na pripombah Aaron Brown, vodja raziskav finančnih trgov pri AQR Capital Management.

Teh 1.000 velikih igralcev, imenovanih “Bitcoin kitovi”, lahko ima nesorazmeren učinek na trgu. Ko kiti kupujejo ali prodajajo, lahko premaknejo celoten trg. Zaradi tega izjemnega nihanja so kiti zelo zanimivi za vse, ki imajo BTC.

Nadaljnje pomisleke poudarja dejstvo, da bi se ti ljudje (ali skupine ljudi) lahko odločili za usklajeno selitev, kar bi zagotovo imelo posledice za posamezne vlagatelje.

Bi lahko kiti izvedljivo dogovarjali? Po navedbah Kyle Samani, odgovorni partner v Multicoin Capital, odgovor je pritrdilen:

Mislim, da je nekaj sto fantov, vsi se verjetno lahko pokličejo in verjetno tudi so.

Če se vrnete nekaj mesecev nazaj, boste našli virov trdijo, da je porazdelitev bogastva v bitcoinih še bolj neuravnotežena, saj ima 4% naslovov blizu 97% kovancev.

Objave, kot so Skrilavec, Vanity Fair, in Financial Times so ponovili članek Bloomberga, zato smo menili, da to zahteva podrobnejši pogled.

Kaj lahko naredim iz vsega tega? Kdo so ti kiti? Kaj so storili v preteklosti? Ali novi kiti prihajajo na trg? In ali bi morali biti vlagatelji zaskrbljeni?

Kratka zgodovina Bitcoin kitov

Če na trgu BTC obstajajo tako veliki (in potencialno nevarni) kitovi, se je vredno ozreti nazaj, da vidim, kaj ponavadi počnejo in kaj so v preteklosti počeli. Tu je nekaj običajnih taktik kitov, ki se jih morate zavedati:

  • Izperite in ponovite – V tem primeru velik imetnik strateško začne prodajati pod tržno ceno. Prodajo toliko, da jih ljudje lahko opazijo in potem, ko (če) začne prodaja panike, kit po znižani ceni zajame še en velik del kovancev.
  • Prevara – To se zgodi, ko trgovec odda veliko naročilo tik pod drugimi nakupnimi nalogami ali veliko prodajno naročilo tik nad drugimi prodajnimi naročili. Cilj je, da drugi mislijo, da se nekdo z globokimi žepi pripravlja na premik v upanju, da bo preusmeril trg. To v bistvu blefira, ne da bi dejansko trgoval, in kitu omogoča, da daje lažne tržne signale, ki jim delujejo v prid. To je tudi nezakonito (Dodd-Frank Wall Street Reform in Zakon o varstvu potrošnikov).
  • OTC trgi in temni bazeni – V mnogih primerih kiti ne kupujejo in ne prodajajo na „mainstream“ borzah, ker bi njihova imetja ali naročila povzročila valovanje na trgu. Namesto tega uporabljajo OTC trge ali temne bazene, kjer je mogoče zamenjati velike količine BTC brez odseva javne pozornosti.

Eden najpomembnejših delov zgodovine kitov Bitcoin je tisto, kar je postalo znano kot bitka “Medvedji kit“. Oktobra 2014 je imetnik bitcoinov izdal množično naročilo za likvidacijo 30.000 bitcoinov za 300 USD na kos. To je bilo pod trenutno vrednostjo v tistem času in mnogi so verjeli, da gre za taktiko s krampi.

Takratni strokovnjaki so menili, da bi to lahko napolnilo trg. Namesto tega so kupci požrli naročilo in cena Bitcoina se je nato zvišala na 375 dolarjev. Mnogi so slavili to zmago nad zaznano medvedjostjo in nezmožnostjo kita, da bi premaknil trg.

Od takrat je bil Medved v mitologiji BTC folklore.

(Slika: Ubijanje medveda, avtor Christopher Edwin Steininger)

Še en nepozaben primer vedenja kitov je bil „Spoofy “ incident iz poletja 2017. V tej zgodbi je en trgovec ali skupina dogovarjajočih se trgovcev manipuliral s cenami z ogromno bankovcem. Ta zloglasni trgovec je prejel vzdevek “Spoofy” za večkratna lažna naročila za nakup in prodajo, razporejena za manipulacijo cen.

Prevara na neobičajnih kripto trgih ni neobičajna, toda tisto, kar je “Spoofy” naredil edinstvenega, je obseg trgovanja in da je “Spoofy” izvedel vse shenanigane na eni borzi, Bitfinex (ki je za to požrl veliko; imajo resno vprašanja).

Znani bitcoin kitovi

Čeprav je v kriptovalutah določena stopnja anonimnosti, so nekateri največji imetniki BTC javno razpravljali o svoji vpletenosti v Bitcoin. Nekatere so institucije, nekatere hedge skladi, nekatere pa posamezniki.

Tu je nekaj znanih Bitcoin kitov:

  • Ameriška vlada. Nekatere ljudi bo morda presenetilo, če bodo izvedeli, da je eden največjih lastnikov te pionirske decentralizirane digitalne valute nihče drug kot stric Sam. Leta 2013 je FBI zaprl tržnico Silk Road in s tem zasegel okoli 144.000 Bitcoinov. Nekateri so bili v teh letih na dražbi, vendar vlada ohranja dovolj, da je lahko zelo resen igralec na trgu BTC.
  • Dvojčka Winklevoss. Tylerja in Cameron Winklevoss verjetno poznate iz slave Facebooka, toda kot se je izkazalo, sta dvojčka več kot samo en trik ponija. Leta 2013 so investirali okoli 11 milijonov dolarjev v BTC, zaradi česar so danes pomembni imetniki. Njihova naložba je bila izpostavljena a kameja v Silicijevi dolini in so nadaljevali z iskanjem lastno izmenjavo.
  • Roger Ver. Eden najbolj znanih obrazov v kripto, Roger Ver, je zgodnji vlagatelj v BTC in z njim povezana zagonska podjetja. Ver, včasih imenovan “Bitcoin Jesus”, naj bi imel deset (morda stotine) tisoč kovancev. V lasti ima tudi nekaj izjemno dragocenih kripto domen. Kljub temu da je bil vpleten v sporna nesoglasja (nekateri domnevajo, da je prodal svoj BTC), ostaja eden najvidnejših kitov tam zunaj.
  • Satoshi Nakamoto (Bitcoin mojster). Skrivnostna figura Nakamota je poleg tega, da je svet zapustil z zdaj že znanim belim papirjem, tudi lastnik ogromne rezerve kovancev. Razvijalec Bitcoinov ocenjeno leta 2013 da je imel Nakamoto približno milijon bitcoinov. Težko je vedeti, ali je to natančno ali jih je od takrat nekaj prodal. Vendar je varno reči Satoshi Nakamoto še vedno izpolnjuje pogoje za kita, morda enega največjih.
  • Tim Draper (milijarder tvegani kapitalist). Tim Draper je VC in zgodnji vernik v potencial

    kriptovalute. Naslove za nakup 30.000 bitcoinov je dosegel že leta 2014, znan pa je postal tudi po svojih izjemno natančnih napovedih Bitcoinov. Še vedno je pozoren na prihodnost kripto, ki je nedavno podprl zagon blockchaina Tezo v letu 2017.

To je samo nekaj, in v vodah Bitcoina se plavajo številni drugi veliki subjekti. Sledijo vsi investicijski ali hedge skladi, ki naj bi obvladovali stotisoče BTC: Pantera Capital, Bitcoins Reserve, Binary Financial, Coin Capital Partners, Falcon Global Capital in Fortress.

Kot že omenjeno zgoraj, se ti igralci pogosto strateško in prikrito premikajo po posebni ureditvi – zunaj vidnega polja in zakriti od rednih trgovcev na drobno. Kar nas pripelje do bistva stvari …

Bi morali biti vlagatelji zaskrbljeni zaradi Bitcoin kitov?

Do danes običajna modrost pravi, da veliki imetniki verjetno ne bodo prodali večjih delov svojih računov na kakšen orkestriran način, ker bi to škodilo vrednosti njihovih vlaganj.

Toda to razmišljanje je zadržalo več vode v prejšnjih dneh BTC. V času pisanja tečaja cena za BTC znaša približno 18.090 USD. Glede na nedavni skok cen ni težko razumeti, kako bi lahko bila zdaj odlična priložnost za te uporabnike, da zaslužijo dober odstotek svojih kovancev. S tem bi zaklenili skoraj 1.700-odstotno povišanje cen od takrat.

Ko cene gredo skozi streho, se ta običajna modrost lahko spremeni.

Če bi kiti začeli organizirati neko množično odlagališče, kaj bi to pomenilo? Natančne napovedi je težko dati, vendar bi cena zagotovo strmo padala.

To bi lahko preprosto pomenilo lep popust za hodlerje. To bi lahko pomenilo tudi tako hudo zrušitev, da škoduje zaupanju večine ljudi v kriptovalute. To bi lahko pomenilo tudi nazadovanje za tehnologijo in kratkotrajno izgubo krvi za vlagatelje, vendar morda ne bo vplivalo na dolgoročne možnosti BTC.

Treba je opozoriti, da ni dokazov o kakršni koli aktivni zaroti med velikimi igralci za premik trga. Tu je bolj temeljna težava, da če takšno gibanje je bil ne bi bilo nujno nezakonito. Trenutno so stvari pravno motne. Regulatorji šele v prvih fazah obravnavajo BTC kot vrednostni papir in zagotavljajo določen nadzor nad njim.

Vemo pa, da ta oblika dogovarjanja poteka v manjšem obsegu. Preglejte Reddit in videli boste, da se nekateri odkrito zavzemajo za posamezne vlagatelje, da prevzamejo kitovo vedenje, tako da se pridružijo združbam ali telegramskim skupinam, ki kupujejo in prodajajo v blokih. To se večinoma dogaja pri manj uveljavljenih valutah, kjer je za premikanje igle potrebna manjša teža.

Drug možen scenarij je, da so kiti že unovčili ali so v postopku. Ta teorija je razlog, da to počnejo na natančno umerjen način, postopoma prodajajo tekom dni ali tednov, kar širša javnost preprosto doživlja kot nekaj dni majhnega ali nikakršnega gibanja cen navzgor.

In končno, drugi so teoretizirali, da je številka 1.000 / 40 FUD-infuzna linija, ustvarjena za stresanje šibkejših rok. Tisti, ki predpisujejo to teorijo, opozarjajo na dejstvo, da je veliko teh velikih kopičenja preprosto menjalnica ali druge skrbniške storitve. Z drugimi besedami, imajo BTC za ljudi; namesto da bi bili resnično edinstvena entiteta, v resnici predstavljajo stotine ali tisoče ljudi.

Kiti morilci

Medtem ko obstoječi kitovi niso pokazali nobenega namena usklajenega izločanja, morda niso več edini potencialni veliki plenilec v morju.  

Z prihod trgovanja s terminskimi pogodbami prek CME in CBOE, se v ekosistem Bitcoin uvede nova vrsta kitov. Kit morilec je vlagatelj z Wall Streeta, ki ima dovolj kapitala, da lahko pritrdi obstoječe kitove in morda nima finančne spodbude, da bi ohranil visoko ceno Bitcoin (kot imajo tradicionalni kiti).

Pri trgovanju s terminskimi pogodbami obstaja zaščita pred velikim padcem cen in tudi priložnost, da iz padca zaslužite prav toliko kot iz dviga. Nova guba pomeni, da je v igri več spremenljivk in da je voda za malega vlagatelja morda celo manj prijazna kot prej.

Kljub temu se zdi, da s prihodom terminskega trga obstaja splošni optimizem glede vrednosti Bitcoina. To se šteje za pozitivno za dolgoročne možnosti za Bitcoin in legitimno silo. Obstaja pa verjetnost, da to temelji na relativni umirjenosti, ki smo jo videli do zdaj, in nerazumevanju impliciranega pesimizma na terminskem trgu. Šele čas bo zares pokazal.

Končne misli

Kopajte globlje in ugotovili boste, da v Bitcoinu prevladuje koncentrirana skupina močnih igralcev, zaradi česar je podoben mnogim drugim trgom. Dejansko je bila v prejšnjih obdobjih v moči kita pritisk na ceno Bitcoina še večja.

Tu sta dve dobri novici. Eno, znano je veliko bitcoinov ideološko motivirani. Drugič, veliko ljudi misli, da se rast Bitcoina šele začenja. Zaradi obeh dejstev so usklajeni izstopi ali druge drastične poteze manj verjetne, vendar uvedba institucionalnih vlagateljev pušča določeno negotovost v zraku.

Bitcoin je eksperimentalen in nereguliran in (usklajeno delovanje kitov ali ne) zagotovo prihaja več udarcev. Najboljši način za soočanje z negotovo prihodnostjo je zanašanje na osnove. Ne vlagajte tistega, česar si ne morete privoščiti, izgubite, vse podvomite in se izobražujte kako delujejo terminski trgi.