Svet zasebnega kapitala (PE) je takšen, ki si ga le redko kdo lahko predstavlja, kaj šele, da bi sodeloval pri njem. Z milijardami dolarjev, ki dnevno menjajo roke, resnično postavlja v perspektivo obseg vedno manjšega kripto trga..

Med vašimi tipičnimi navdušenci nad kriptovalutami je sektor zasebnega kapitala morda najbolj znan po enem izmed svojih najuspešnejših direktorjev, izvršnem direktorju JP JP Morgan Chase, Jamieju Dimonu. Lani septembra je Dimon to slavno izjavil Bitcoin je “prevara” in “prevara”, ki zasmehuje iz skoraj vseh obstoječih medijev blockchain.

Najpogostejši naklon, sprejet v stotinah člankov o Dimon-bashingu, objavljenih po njegovih izjavah, je bil nekaj podobnega: No, Bitcoin neposredno ogroža poslovni model Jamieja Dimona, zato mu seveda ni všeč.

Res je, da je JP Morgan Chase največja banka v ZDA, zato ne bi bilo smiselno, da bi imel Dimon pozitiven pogled na medsebojne valute.

Ob tem sta Dimon in njegovo podjetje zavzela precej drugačno stališče do osnovne tehnologije Bitcoin, blockchain. Pravzaprav je JP Morgan dejansko ustanovil platformo pametnih pogodb, usmerjeno v podjetje, imenovano Sklepčnost oktobra 2017.

Medtem ko je stališče »blockchain dobra, kriptovalute pa slabe« nelogično, kritika le-tega ne bo namen tega članka. Namesto tega bomo veliko globlje preučili, kaj pravzaprav je poslovni model Jamieja Dimona in zakaj je zrel za motnje s perspektivnim zagonom blockchain-a, imenovanim Roj.

Kaj sploh je sektor zasebnega kapitala?

Za enostavne razlage zasebnega kapitala ga bom razčlenil na dva logična dela: “zasebni” in “lastniški kapital”.

Začnimo s prvim.

Zakaj je zasebni kapital zaseben?

Če ste investitor ICO, ste verjetno opazili, da je večina ICO leta 2017 ustavila sprejemanje naložb državljanov ZDA, da bi zmanjšala svoje pravno tveganje. Nihče si ne želi, da bi jim SEC v prihodnosti sledil, kar je tudi razumljivo.

Kar ste se verjetno naučili, če ste se malo bolj poglobili, pa je, da vsem državljanom ZDA dejansko ni prepovedano vlagati v ICO. To je še vedno mogoče za majhno manjšino ljudi, če imajo poseben status pooblaščeni vlagatelj.

Že dolgo preden so kriptovalute obstajale, je bil status pooblaščenega vlagatelja pomemben zaradi priložnosti, ki jih ponuja v sektorju zasebnega kapitala.

Da lahko posameznik postane pooblaščeni vlagatelj neodvisno od katere koli skupine ali ustanove, mora le izpolniti eno od naslednjih meril, ki jih je SEC določila v Pravilo 501 pravila D Zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933:

  • Vsaka fizična oseba, katere posamezna neto vrednost ali skupna neto vrednost z zakoncem te osebe presega 1.000.000 USD. Upoštevajte, da to ne vključuje vrednosti primarnega prebivališča osebe.
  • Vsaka fizična oseba, ki je imela posamezni dohodek v obeh zadnjih letih več kot 200.000 USD ali skupni dohodek z zakoncem te osebe v vsakem od teh let presega 300.000 USD in upravičeno pričakuje, da bo dosegla enako raven dohodka v sedanjem leto

Če povzamem, PE je “zaseben”, ker moraš biti izredno premožen, da v njem sodeluješ.

Po eni strani to verjetno prihrani nešteto ljudem pred tveganimi naložbami, ki jih lahko finančno ali zrušijo.

Toda po drugi strani lahko trdimo, da lahko ljudje svobodno iščejo vse mogoče poti do finančne propasti, zakaj jim torej ne bi dovolili, da bi iskali pot, ki ima vsaj možnost, da namesto tega vodi v finančno bogastvo?

Pogoste vrste “lastniškega kapitala” v sektorju zasebnega lastniškega kapitala

Na splošno imajo naložbe zasebnega kapitala dolga obdobja in vključujejo znatne vsote denarja. Kjer je dnevni trgovec, ki vstopi in izstopi iz trgovine v nekaj minutah, na enem koncu spektra, so naložbe zasebnega kapitala trdno na drugem koncu.

Obstaja več različnih naložbenih strategij, na katere se lahko osredotočijo posamezniki in podjetja v PE, nekateri primeri pa so:

  • Rastni kapital – vlaganje v dokazana podjetja, ki potrebujejo kapital za prestrukturiranje ali širitev.
  • Tveganega kapitala – vlaganje v obetavna zagonska podjetja, preden vzpostavijo dosledno donosnost. Visoko tveganje, visoka nagrada.
  • Odkupi s finančnim vzvodom – podjetja si bodo sposodila znatno vsoto kapitala, da bi lahko pridobila drugo podjetje, ga izboljšala in kasneje poskušala z nadaljnjim prihodkom ali IPO izstopiti z dobičkom..
  • Nepremičnina – Združevanje investicijskega kapitala za nakup nepremičnin, ki lahko ustvarijo dobiček bodisi tako, da jih oddajajo ali obračajo.

Vsem tem strategijam je skupno to, da imajo vsi potencial za zelo visoko donosnost naložbe. Bogati postanejo bogatejši, ostali pa ostanejo za seboj.

Problem vsakdanjih vlagateljev

V zadnjih 15 letih jih je imelo slabih 8% aktivno upravljanih skladov z velikim kapitalom presegel najvidnejši borzni indeks S&P 500. Še manj skladov s srednjim in majhnim kapitalom je doseglo podvig.

Medtem pa Cambridge Associates ameriški indeks zasebnega kapitala je dosegla višje letne donose kot S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite in drugi pomembnejši indeksi v zadnjih 10, 15 in 20-letnih obdobjih.  

Dejansko je preprosto, da je večina naložbenih priložnosti z najvišjimi potencialnimi donosi nedostopna vsakodnevnim vlagateljem. Pripadajo skoraj izključno velikim podjetjem z Wall Streeta in drugim institucionalnim vlagateljem v sektorju zasebnega kapitala.

Ali vsaj včasih.

Mali vlagatelji so v zadnjih nekaj letih počasi, a zanesljivo začeli biti bolj izpostavljeni zasebnemu kapitalu.

Največje podjetje za PE na svetu, Blackstone Group LP, zdaj dobi med 15% in 20% letnega zbiranja sredstev od malih vlagateljev, načrtuje pa, da bo ta delež v prihodnjih letih še povečal.

Na žalost je ta vse večja udeležba malih vlagateljev omejena na tiste z visoko neto vrednostjo, zato je vaš povprečni vlagatelj še vedno blokiran.

In tu se blockchain končno pojavi na sliki.

Kako Blockchain lahko moti zasebni kapital

Kot je navedeno v Roj bele knjige:

Z vidika organizacijske zasnove je Wall St. zbirka arhaičnih spodbudnih modelov, ki čakajo, da popolnoma enakovredna organizacija razdeli in prerazporedi bogastvo, ki ga monopolizira majhna skupina insajderjev..

Blockchain ponuja priložnost za preoblikovanje zastarelih spodbudnih struktur tradicionalnega sektorja zasebnega kapitala. Namesto da bi spodbujali togi model samo za notranje stranke, je mogoče izvajati spodbude za hitro prepoznavanje nadarjenih vlagateljev in upraviteljev skladov ter njihovo sorazmerno nagrajevanje za njihovo uspešnost.

Poleg tega blockchain in pametne pogodbe zagotavljajo okvir za tokeniziranje sredstev, kot so delnice in nepremičnine, z neposrednim postopkom.

Ena najjasnejših prednosti tokenizacije je, da posameznim vlagateljem omogoča združevanje sredstev z drugimi in vlaganje, ne glede na to, ali želijo malo ali veliko..

Za veliko premoženja, ki čaka na tokenizacijo, bo to vlagateljem ustvarilo raven prožnosti brez primere in javnosti dobesedno omogočilo dostop do naložb v zasebni kapital.

Več resnična sredstva so že tokenizirana v različnih blockchain zagonih v zadnjih letih. Zaradi tega je platforma Swarm tako obetavna, da omogoča tokenizacijo praktično neomejenih različnih sredstev, tako da so lahko dostopna in z njimi lahko trgujejo vsakdanji vlagatelji.

Rešitev roja

Swarm je prva globalna platforma za tokeniziranje vrednostnih papirjev.

Njegov model upravljanja, opisan v tem Pregled projekta roja, skupinam vsakdanjih vlagateljev omogoča skupno upravljanje s sredstvi iz resničnega sveta, vključno z možnostmi visokih donosov iz sektorja zasebnega kapitala.

Druga kritična lastnost platforme Swarm je, da je prilagodljiva za popolno skladnost z zakoni v več jurisdikcijah, vključno z modelom, združljivim z AML / KYC, kot so tisti, ki jih uporabljajo regulirane borze kriptovalut..

Posledično lahko tokenizirana sredstva iz resničnega sveta postanejo del kripto sveta in mu pomagajo narasti na 1 bilijon dolarjev in več.

Vir: Bela knjiga o roju

Poleg tega ima Swarm osrednji cilj uporabiti kolektivno inteligenco in preglednost podatkov, da bi vlagateljem na platformi pomagal pri preudarnih odločitvah. Kripto vlagatelji, ki nimajo izkušenj na drugih trgih, se bodo lahko pridružili strokovnjakom, ki vodijo lastne sindikate, in si ogledali ocene ugleda, da bodo našli najboljše izvajalce, preden bodo prevzeli kakršna koli sredstva..

Nazadnje, Swarm želi avtomatizirati celoten naložbeni postopek – od delovnih tokov do vzpostavitve novih pravnih struktur – tako da je veliko bolj učinkovit kot obstoječi modeli.

Pogled naprej

Jamie Dimon ima v eni stvari prav, verige blokov so resnične. Medtem ko zaposleni v JP Morgan Chase in številnih drugih tradicionalnih finančnih institucijah delajo na svojih blockchain, ne pa tudi kriptovalute rešitve, se pojavljajo novi kripto zagoni z obljubo, da bodo izzvali te stare institucije.

Swarm in drugi projekti tokenizacije ne bodo zagotovo uspeli demokratizirati financ. Toda z visoko učinkovitimi peer-to-peer modeli, ki sčasoma dosledno prekašajo monopolne modele, še nikoli ni bilo rešitve s tolikšnim potencialom, da bi motili sektor zasebnega kapitala.

Če se želite pridružiti revoluciji tokenizacije in pridobiti dostop do tistih priložnosti z visokim donosom, ki so bile včasih rezervirane za insajdere, priporočamo, da začnete s raziskovanje priložnosti, ki so trenutno na voljo na platformi Swarm.

Projekt lahko spremljate tudi naprej Srednje in Twitter, in se pridružite skupnosti investitorjev dne Telegram.  

Sorodno: Kaj je roj (SWM)?