Världen av private equity (PE) är en som väldigt få av oss ens kan föreställa oss, än mindre att delta i. Med miljarder dollar som byter händer dagligen, sätter det verkligen omfattningen av den ständigt krympande kryptomarknaden i perspektiv.

Bland dina typiska kryptovalutaentusiaster är private equity-sektorn kanske mest känd för en av dess mest framgångsrika chefer, J.P.Morgan Chase VD Jamie Dimon. I september förra året konstaterade Dimon det Bitcoin är ett “bedrägeri” och en “bluff”, som hånar nästan alla blockchain-medier som finns.

Det vanligaste inslaget i hundratals Dimon-bashing-artiklar som publicerades efter hans uttalanden var något i stil med: Tja, Bitcoin är ett direkt hot mot Jamie Dimons affärsmodell, så naturligtvis gillar han det inte.

Det är sant att J.P.Morgan Chase är den största banken i USA, så det vore inte vettigt för Dimon att ha en positiv syn på peer-to-peer-valutor.

Med detta sagt har både Dimon och hans företag intagit en mycket annan hållning på Bitcoins underliggande teknik, blockchain. I själva verket lanserade J.P.Morgan faktiskt en företagsfokuserad smart kontraktsplattform som heter Kvorum i oktober 2017.

Även om “blockchain är bra men kryptovalutor är dåliga” är hållningen ologisk, men kritik kommer inte att vara syftet med denna artikel. Istället kommer vi att ta en mycket djupare titt på vad Jamie Dimons affärsmodell egentligen är och varför den är mogen för störningar av en lovande blockchain-start som heter Svärm.

Vad är den privata aktiesektorn, hur som helst?

För att förklara private equity i enkla termer delar jag upp det i dess två logiska delar: “private” och “equity”.

Låt oss börja med den första.

Vad gör privat kapital till “privat?”

Om du är en ICO-investerare märkte du förmodligen att majoriteten av ICO slutade acceptera investeringar från amerikanska medborgare 2017 för att minska deras juridiska risk. Ingen vill att SEC ska komma efter dem i framtiden, och förståeligt så.

Vad du förmodligen lärde dig om du grävde lite djupare är att inte alla amerikanska medborgare faktiskt är förbjudna att investera i ICO. Det är fortfarande möjligt för en liten minoritet av människor, så länge de har särskild status som en ackrediterad investerare.

Långt innan kryptovalutor fanns har ackrediterad investerarstatus varit betydelsefull på grund av de möjligheter den ger i private equity-sektorn.

För att en individ ska bli en ackrediterad investerare oberoende av vilken grupp eller institution som helst, måste de bara uppfylla något av följande kriterier som fastställts av SEC i Regel 501 i förordning D i Securities Act of 1933:

  • Varje fysisk person vars individuella nettovärde, eller gemensamma nettovärde med dennes make, överstiger 1 000 000 USD. Observera att detta inte inkluderar värdet på en persons primära hemvist.
  • Varje fysisk person som hade en individuell inkomst över 200 000 USD under vart och ett av de två senaste åren eller gemensam inkomst med den personens make över 300 000 USD under vart och ett av dessa år och har en rimlig förväntan att nå samma inkomstnivå i nuvarande år

Sammanfattningsvis är PE ”privat” eftersom du måste vara extremt rik för att delta i det.

Å ena sidan sparar detta sannolikt otaliga människor från att göra riskabla investeringar som kan göra eller bryta dem ekonomiskt.

Men å andra sidan kan man argumentera för att människor är fria att bedriva alla möjliga andra vägar till ekonomisk förstörelse, så varför inte låta dem driva en väg som åtminstone har möjlighet att leda till ekonomisk förmögenhet istället?

Vanliga typer av “aktier” i den privata aktiesektorn

Generellt sett har private equity-investeringar långa tidshorisonter och innebär betydande summor pengar. Där en dagshandlare kommer in och ut ur en handel på några minuter är i en avlägsen ände av spektrumet, är private equity-investeringar solid i den andra änden..

Det finns flera olika investeringsstrategier som individer och företag i PE kan fokusera på, några exempel är:

  • Tillväxtkapital – Investera i beprövade företag som behöver kapital för att omstrukturera eller expandera.
  • Riskkapital – Investera i lovande nystartade företag innan de skapar en konsekvent lönsamhet. Hög risk, hög belöning.
  • Leveraged Buyouts – Företag kommer att låna en betydande summa kapital för att förvärva ett annat företag, förbättra det och senare försöka gå ut med vinst genom en återförsäljning eller en börsintroduktion.
  • Fastighet – Sammankoppla investerarkapital för att köpa fastighetsfastigheter som kan generera vinst antingen genom att hyra ut dem eller vända dem.

En stor sak som alla dessa strategier har gemensamt är att de alla har potential för mycket hög avkastning. De rika blir rikare och resten blir kvar.

Problemet för vardagliga investerare

Under de senaste 15 åren har ungefär 8% av de aktivt förvaltade storfonderna gjort det överträffade aktiemarknadens mest framstående index, S&P 500. Ännu färre medel- och småkapitalfonder har uppnått prestationen.

Under tiden har Cambridge Associates US Private Equity Index har uppnått högre årlig avkastning än S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite och andra större index under de senaste 10, 15 och 20-årsperioderna.  

Verkligheten är helt enkelt att de flesta investeringsmöjligheter med högst potentiell avkastning är oåtkomliga för vardagliga investerare. De tillhör nästan uteslutande de stora företagen i Wall Street och andra institutionella investerare i private equity-sektorn.

Eller åtminstone de brukade.

Privatinvesterare har långsamt men säkert börjat få mer exponering för private equity de senaste åren.

Världens största PE-företag, Blackstone Group LP, får nu mellan 15% och 20% av sin årliga insamling från privatinvesterare, med planer på att öka den andelen under de kommande åren.

Tyvärr är detta ökande deltagande från privatinvesterare begränsat till dem med hög nettoförmögenhet, så din genomsnittliga investerare är fortfarande blockerad.

Och det är där blockchain äntligen kommer in i bilden.

Hur Blockchain kan störa privat kapital

Som anges i Svärm vitbok:

Ur ståndpunkten med organisationsdesign är Wall St. en samling av arkaiska incitamentsmodeller som väntar på en helt peer-to-peer-organisation för att distribuera och omfördela den rikedom som monopoliseras av en liten grupp insiders.

Blockchain ger möjlighet att omforma de föråldrade incitamentsstrukturerna i den traditionella private equity-sektorn. I stället för att främja en styv insidermodell kan incitament implementeras för att snabbt identifiera begåvade investerare och fondförvaltare och belöna dem proportionellt för deras resultat.

Dessutom ger blockchain och smarta kontrakt en ram för att tokenisera tillgångar som aktier och fastigheter med en enkel process.

En av de tydligaste fördelarna med tokenisering är att det gör det möjligt för enskilda investerare att slå samman medel med andra och att investera hur lite eller mycket de vill.

För många av de tillgångar som väntar på att tokeniseras kommer detta att skapa en oöverträffad nivå av flexibilitet för investerare och bokstavligen göra investeringsmöjligheter för private equity tillgängliga för allmänheten.

Flera verkliga tillgångar har redan tokeniserats av olika blockchain-startups de senaste åren. Vad som gör Swarm-plattformen så lovande är att den möjliggör tokenisering av praktiskt taget obegränsade olika tillgångar så att de är lättillgängliga och omsättbara för vardagliga investerare.

Svärmelösningen

Swarm är den första globala plattformen för tokenisering av värdepapper.

Dess styrningsmodell, beskriven i detta Swarm-projektöversikt, gör det möjligt för grupper av vardagliga investerare att kollektivt förvalta verkliga tillgångar, inklusive möjligheter med hög avkastning från private equity-sektorn.

En annan viktig egenskap hos Swarm-plattformen är att den är anpassningsbar för fullständig överensstämmelse med regler i flera jurisdiktioner, inklusive en AML / KYC-kompatibel modell som de som används av reglerade kryptovalutabörser.

Som ett resultat kan de verkliga tokeniserade tillgångarna bli en del av kryptovärlden och hjälpa den att växa till 1 biljon dollar och mer.

Källa: Swarm whitepaper

För att lägga till dessutom har Swarm ett kärnmål att använda kollektiv intelligens och datatransparens för att hjälpa investerare på plattformen att fatta klokt beslut. Crypto-investerare utan erfarenhet från andra marknader kommer att kunna gå med i experter som driver sina egna syndikat och titta på rykte för att hitta de bästa presterarna innan de gör några medel.

Slutligen syftar Swarm till att automatisera hela investeringsprocessen – från arbetsflöden till upprättandet av nya juridiska strukturer – vilket gör den mycket effektivare än befintliga modeller.

Blickar framåt

Jamie Dimon har rätt i en sak, blockchains är verkligen verkliga. Medan anställda på J.P.Morgan Chase och många andra traditionella finansiella institutioner arbetar på sitt blockchain men inte kryptovaluta lösningar, nya kryptostarter startar med löftet att utmana de gamla institutionerna.

Swarm och andra tokeniseringsprojekt lyckas inte garantera demokratisering av ekonomi. Men med peer-to-peer-modeller med hög effektivitet som konsekvent överträffar monopolbaserade modeller över tid har det aldrig funnits en lösning med så mycket potential att störa private equity-sektorn.

Om du är intresserad av att gå med i tokeniseringsrevolutionen och få tillgång till de högavkastningsmöjligheter som tidigare var reserverade för insiders rekommenderar vi att du börjar med utforska de möjligheter som för närvarande finns på Swarm-plattformen.

Du kan också följa projektet vidare Medium och Twitter, och gå med i investerargemenskapen vidare Telegram.  

Relaterat: Vad är Swarm (SWM)?