Tidligere i år spådde mange at 2018 skulle være år med sikkerhetstokener. Som med næringen som helhet, var dette sannsynligvis oppblåste forventninger. Imidlertid er sikkerhetstoken fortsatt veldig mye å regne med, og deres alvorlige forstyrrelsespotensial angående det finansielle systemet forblir uendret..

I løpet av 2017 har enorme mengder kapital (5,6 milliarder dollar) ble reist gjennom ICO. Imidlertid ble det meste av denne kapitalen samlet inn for transaksjonelle kryptovalutaer og verktøytegn. På grunn av regulatoriske kompleksiteter har sikkerhetstoken hittil i stor grad vært fraværende fra denne nye måten å skaffe investeringskapital på.

Og likevel er det det 256 milliarder dollar i fast eiendom i verden, noe som indikerer hvorfor både krypto- og finanseksperter er så glade for den etterlengtede ankomsten av tokeniserte verdipapirer.

Noen kaller det største innovasjonen i verdipapirverdenen siden de har eksistert, og den potensielle markedsverdien av sikkerhetstokener lett kan verdsettes til over $ 1 billion allerede, når kryptoindustrien finner ut hvordan du kan legge til rette for sikkerhetstokener.

I denne artikkelen gir vi innholdet i påstanden om at sikkerhetstokener er en billion dollar-mulighet, hvorpå vi ser på de ledende aktørene i dette spennende segmentet av blockchain-industrien..

Hva er den store ideen om sikkerhetspoletter?

Ideen om sikkerhetstokener har ikke eksistert så lenge, og ble realistisk introdusert tidlig i 2017. Konseptet fikk raskt terreng, og for tiden hopper gründere og investorer ivrig på det ledige, men lovende tokeniserte sikkerhetsområdet. Allerede er det over et dusin seriøse aktører i markedet for sikkerhetstoken.

Først av, verdipapirer seg selv er ikke noe nytt, slik de har eksistert siden 1200-tallet. I følge Investopedia, verdipapirer er finansielle instrumenter som har noen form for pengeverdi og representerer eierskap (aksje), et kreditorforhold (obligasjon), eller representasjon av rettigheter til eierskap (opsjon). De kan gi en rekke økonomiske rettigheter til eieren av verdipapirene, for eksempel egenkapital, utbytte eller renter. Videre forventer investorer i verdipapirer verdien av selve verdipapiret å verdsette over tid. Verdipapirer henter vanligvis verdien fra en annen eiendel.

I alle disse hilsener, sikkerhetstokener er stort sett det samme som tradisjonelle verdipapirer. Hovedforskjellen mellom de to er at sistnevnte type tokeniseres, organiseres automatisk og administreres gjennom smarte kontrakter og basert på en blockchain-infrastruktur.

Disse innovasjonene til sikkerhetsområdet gir muligheten til å fullstendig modernisere infrastrukturen for tradisjonell sikkerhetsutstedelse og utveksling, der den virkelige forstyrrelsen av sikkerhetstokener vil stamme fra de dramatiske effektivitetsgevinster både i kostnader og tid. Sikkerhetsmerker presenterer et helt nytt instrument for å skaffe kapital og distribuere formue, samt en helt ny måte å organisere kapital, informasjon og investorer på.

Effektiviteten til tokeniserte verdipapirer kommer i stor grad fra fjerning av mellommann fra de ellers byråkratiske og strenge sikkerhetsprosedyrene. Smarte kontrakter muliggjør automatisering av prosesser uten behov for å stole på tredjeparter, noe som fører til alvorlige kutt når det gjelder kostnader og brukt tid.

Foreløpig er tokeniserte verdipapirer i utgangspunktet tradisjonelle verdipapirer basert på en langt mer effektiv teknologisk infrastruktur. Imidlertid tillater denne teknologiske infrastrukturen så mye mer, stort sett uutforskede, nye tillegg til sikkerhetsområdet, som inkluderer, men absolutt ikke er begrenset til:

Programmerbare verdipapirer: En av de mest spennende mulighetene introdusert av sikkerhetstokener. Spesifikke rettigheter inkludert i verdipapirene, for eksempel utbytte, stemmerett og renter, kan programmeres inn i selve verdipapiret og være fullt automatiserte (for eksempel månedlig utbytte).

Denne programmerbarheten kan også tas et skritt videre for funksjoner som styring, samsvar og KYC-prosedyrer. Vi utforsker bare alternativene, og himmelen er virkelig grensen for hva vi virkelig kan gjøre med programmerbare verdipapirer.

Eierskap og overførbarhet: På grunn av den underliggende blockchain-teknologien lagres tokenisert verdipapireierskap uendelig og ugjendrivelig på en desentralisert hovedbok. Videre tillater dette øyeblikkelig overføring av verdipapirer mellom forskjellige eiere til uovertruffen lave avgifter.

Interoperabilitet: Verdipapirer kan handles på børs og mot andre kryptoaktiva, til og med andre symboliserte verdipapirer

Økt likviditet: Mye raskere handel på sekundære markeder, mindre likviditetspremier for tidlige investorer, noe som til slutt resulterer i stor markedseffektivitet (spesielt gitt den enkle overførbarheten av sikkerhetseierskap).

24/7/365 handel: Blokkjeder er vanligvis ikke utsatt for nedetid, og handelen med digitale eiendeler er alltid live.

Lavere kostnader: Kostnadene ved utstedelse, register, bytte, forsikring, klarering, avregning, rapportering og overholdelse kan alle reduseres dramatisk gjennom automatisering av disse prosessene..

Fraksjonering: Store investeringer som eiendom eller til og med dyre aksjer kan fraksjoneres, slik at du kan investere i store eiendeler

Sterk økning i adresserbar investorpool: På grunn av den enkle overførbarheten og uten grenser for blockchain-teknologi, vil tokeniserte verdipapirer åpne ellers utilgjengelige investeringsmuligheter for mennesker globalt. Videre kan den tidligere nevnte fraksjonaliseringen, investorer med lav kapital investere i et nesten uendelig bredere spekter av eiendeler.

Åpenhet: På grunn av den desentraliserte hovedboken, i stedet for å bruke tredjeparter, er alle transaksjoner med en sikkerhet synlige, og gir mye mindre rom for manipulasjon og korrupsjon.

Følgende er noen av de mange eiendelene som sikkerhetstokener representerer:

  • Eiendom (her kan være det største potensialet, spesielt når det gjelder fraksjonalisert investering i eiendom)
  • Fraksjonerte aksjer
  • Fraksjonerte selskaper (f.eks. Sjansen til å investere i Sonys Playstation, men ikke i deres UMD-er)
  • Utstedelse av obligasjoner i offentlig sektor (kommune, stat, statsgjeld)
  • ETFer
  • REITs (Real Estate Investment Trust)
  • Indeksfond

Tilbake til virkeligheten: regulering og verdipapirer

Det er fortsatt flere begrensninger til sikkerhetstokener (spesielt for institusjonelle investorer, som vil være de som finansierer denne billionen dollar muligheten):

  • Likviditet
  • Varetekt
  • Sofistikerte investorprodukter (derivater, ETFer)  
  • Forskrifter

Fordi sikkerhetstokener er utsatt for etablerte regelverk (Regulering D, Regulering D + og Regulering S i USA, for eksempel), er det en kjent prosess å oppnå samsvar med regelverket for disse tokens. Selv om regelverk fremdeles er et hinder akkurat nå, vil de ikke utgjøre et stort problem i fremtiden på grunn av dette, og det burde være en grei prosess for plattformer som lanserer sikkerhetstokener for å etablere seg som fullt ut i samsvar med regelverket.

De Howey-test er en amerikansk test utviklet for å hevde om en viss transaksjon er en investeringskontrakt, og dermed en sikkerhet, eller ikke. For å bli klassifisert som et verdipapir må følgende kriterier være oppfylt:

  • Det er en kapitalinvestering;
  • Investeringen er i en felles bedrift;
  • Det er en forventning om fortjeneste fra promotorenes eller tredjepartens arbeid (utenfor investorens kontroll).

Tidlig i 2017, Securities and Exchange Commission (SEC) begynte å slå ned på tokens oppfattes det som verdipapirer ved å bruke Howey-testen. Lignende grep ble gjort av tilsynsorganer over hele verden, noe som førte til forsvinningen av sikkerhetstokenoppføringer på børser som samsvarte med regelverket..

Forskrifter er på plass av en grunn, for å beskytte investorer ved å håndheve samsvar og riktig distribusjon av informasjon om sikkerhetsutstedende organisasjoner.

Selv om fjerning av mellommann fra verdipapirsystemet vil føre til alvorlige effektivitetsøkninger, er mellommann også på plass for å tilby komplekse støttetjenester som forsikring, markedsføringsmateriell, anmodning om investorinteresse, forsikring, høye sikkerhetsnivåer og overholdelse av regelverk.

Når du fjerner mellommenn fra verdipapirutstedelses- og utvekslingsprosessen, flyttes mange ansvarsområder fra disse mellommennene til kjøperen og selgerne, og det er nøyaktig hvorfor reglene om verdipapirer ble etablert i utgangspunktet.

Plattformer som tillater utstedelse av sikkerhetstokener, må legge til rette for og sikre disse prosessene gjennom deres plattform og smarte kontraktsrammer. De vil måtte erstatte mellommennene fullstendig, noe som kommer med stort ansvar.

Spørsmålet gjenstår om alle disse kan tilrettelegges av sikkerhetstokenplattformer og deres smarte kontrakter, som er en utmerket bro for å presentere de mest interessante prosjektene i sikkerhetstokenområdet.

Beste plattformer for utstedelse av sikkerhetstokener

Blockchain-industrien som helhet, og dermed også markedet for sikkerhetstoken, er fortsatt i sin spede begynnelse og på et ganske tøft evolusjonært stadium, med mange plattformer og prosjekter som kommer og går.

Når det er sagt, er sikkerhetstokener og deres Security Token-tilbud (STO) virkelig en billion dollar-mulighet. Følgende er de mest lovende prosjektene som prøver å åpne og fange denne verdien.

Polymath

Polymath er å utpeke seg selv som Ethereum of security tokens og skape en one-stop shop for alle ting som gjelder sikkerhetstokener. Polymath har introdusert konsepter på sin plattform som KYC Identity Aware-tokens og likviditet for private enheter, og det tillater oppretting av sikkerhetstokener i løpet av få minutter.

For å utstede et token på Polymath, har laget laget sitt eget ST20 token standard.  

Polymaths eget token, POLY, handler allerede, og plattformen har flere partnerskap, inkludert et bransjepartnerskap med tull og Blocktrade.com. Videre er Polymath etablert og administrert av en profesjonell, stort team, og de første prosjektene er satt til å starte, med en akkumulert investeringsmål på 210 millioner dollar.

Sverm

En annen interessant spiller i rommet er Sverm. På Swarm kan brukere tokenisere virkelige eiendeler basert på deres SRC20-protokoll, som er en symbolsk og smart kontraktstandard for verdipapirer utstedt på plattformen. Protokollen har fått på plass et sett med regler som utstedere må følge før de kan starte sin tokeniserte sikkerhet.

Eksempler på eiendeler som kan tokeniseres gjennom Sverm er eiendom, fornybar energi, landbruk, teknologibedrifter og mange flere.

WRC-20-protokollen inneholder allerede funksjoner som eierrepresentasjon, stemmeprosedyrer, automatisert utbytte, inntektsstrømmer og reguleringskompatibel handel. Det forventes å tillate at mange flere funksjoner blir innlemmet i protokollen, og dermed i sikkerhetstokenene lansert gjennom Swarm.

Tokeny

Hvis du leter etter en sikker tokeniseringsplattform fra ende til ende, trenger du ikke lete lenger.

Tokeny har som mål å bringe likviditet til de beste investeringsmulighetene i form av sikkerhetstokener, og plattformen er designet for å støtte kunder i alle aspekter av å lansere et sikkerhetstoken. Inkludert i dette er salg av tokens, full styring av tokens mens de er live, og alle tekniske forhold vedrørende smarte kontrakter, tokens og regelverksoverholdelse slik at prosjektene kan fokusere på kjernevirksomheten.

Den luxembourgske baserte sikkerhetstokenplattformen vil også støtte lanseringen av verktøy-tokens, som er en USP av prosjektet i forhold til sine konkurrenter.

Kjernefokuset til Tokeny er å bringe institusjonelle løsninger til symbolets sikkerhetsrom. Den har for eksempel innlemmet en KYC-prosedyre i bankklasse for å sikre dette, brakt til deg av en erfarent team.

OpenFinance Network

Tokenisering av finansverdenen er misjonserklæringen til OpenFinance Network. Dette prosjektet bygger den første USA-baserte regulerte sikkerhetstokenhandelsplattformen, noe som gir den en sterk fordel over konkurrentene, ettersom det amerikanske markedet representerer en enorm pool av investorer, men er komplisert å gå inn fra et verdipapirperspektiv..

OpenFinance Network samarbeider med meglerhus, depotmottakere, overføringsagenter og banker for å sikre at alle prosesser er strømlinjeformet og i sjakk med amerikanske forskrifter..

Potensialet til denne plattformen er signalisert av investering klarte det å trekke inn fra Huobi, en av de ledende kryptovaluta-børsene. Dette var en strategisk investering fra Huobis side for å gi den etablerte børsen noen holdepunkter i både USA og i sikkerhetstokenområdet. Det langsiktige samarbeidet mellom de to partiene ble satt i stein med et offisielt strategisk partnerskap.

TrustToken

Kanskje du har sett TrueUSD dukke opp på Coinmarketcap for sent, som er en av de nylig lanserte stabile mynter knyttet til den amerikanske dollaren.

Denne stabile mynten ble lansert av TrustToken, en plattform som også tillater utstedelse og styring av sikkerhetstokener. Det strategiske grepet for å lansere en stabil mynt er mildt sagt innsiktsfullt, da det vil muliggjøre konvertering av tokeniserte verdipapirer til en stabil eiendel uten å måtte gå gjennom det tradisjonelle finansielle systemet.

TrustToken planlegger å tokenisere alt, fra utleieboliger til patenter, og har implementert mange smarte kontraktsrammer for å støtte denne store ambisjonen. Alle eierrettigheter styres av smarte kontrakter, garantert av juridisk-finansielle institusjoner. Prosjektet har et stort team, erfarne rådgivere og selvfølgelig den strategiske, svært verdifulle stabile mynten.

Avsluttende kommentarer

I tillegg til disse nye utstedelsesplattformene for sikkerhetstokener, som blant annet inkluderer Harbour, Securitize og SIX, dypper også flere etablerte digitale eiendelsbørser tærne i sikkerhetstokenområdet..

Vi så allerede den strategiske investeringen og partnerskapet til Huobi, men Coinbase nærmer seg også den siste tiden anskaffelse av en FINRA-registrert meglerforhandler.

Tilsvarende Circle, selskapet som kjøpte Poloniex, forfølger en offisiell registrering som meglerforhandler, noe som kreves for å lette handel med verdipapirer. Siden det ganske enkelt ikke er så mange sikkerhetstokener for øyeblikket på grunn av juridiske kompleksiteter, er det vanskelig å si om disse sentralene venter på at sikkerhetstokener begynner å spire eller står overfor alvorlige regulatoriske begrensninger.

I denne forbindelse representerer sikkerhetsmerker en kamp mellom den tradisjonelle økonomiske verdenen og fintech-verdenen, selv om det kan sies at basert på de uovertrufne fordelene med tokeniserte verdipapirer, som enorme kostnads- og tidseffektiviteter, programmerbare verdipapirer, fraksjonering av aktiva og enkel og sikker overførbarhet av eierskap, sikkerhetstokener er virkelig fremtiden for verdipapirer.

Som Spice venture capitalist Uttalte Carlos Domingo:

Det er uunngåelig at sikkerhetstokener vil transformere egenkapitalen akkurat som Bitcoin har forvandlet valuta, fordi de gir eieren en direkte, likvid økonomisk interesse og rask levering av inntektene. Hver type eierforhold kan tokeniseres, noe som er et massivt adresserbart marked med flere billioner dollar.

Og husk at vi bare har kommet i gang med programmerbare verdipapirer, noe som betyr at vi fremdeles knapt har riper på overflaten av hva vi kan gjøre med konseptet med tokeniserte verdipapirer.

Verdipapirer har eksistert lenge, og sikkerhetstokener er på vei mot å innføre et helt nytt paradigme for verdipapirer.

I slekt: Hvordan sverm kan forstyrre den private aksjesektoren