Jorn van Zwanenburg

Zapisovateľ kryptomeny @jorn_developing

Zatiaľ čo severná pologuľa cíti zimu, zimný priemysel s kryptomenami už takmer rok mrzne. Krypto zima si vybrala svoju daň finančne aj emocionálne, čím strhla množstvo projektov, firiem a investorov.

Táto skvelá filtrácia, ako na ňu rád odkazujem, oddeľuje profesionálov od amatérov, a hoci to teraz bolí, verím, že kryptomena z dlhodobého hľadiska posilní priemysel ako celok..

Zle riadené projekty bez fungujúcich produktov alebo dokonca uskutočniteľné prípady použitia blockchainovej technológie – ako aj priame podvody, ktoré vyvolala mánia z roku 2017 – sa z odvetvia vyberajú, čo povedie k oveľa zdravšiemu trhu, akonáhle sa kryptomena postaví na nohy.

Za posledné 2 roky sme videli kambrijský výbuch projektov, napriek tomu väčšina nemôže uniknúť realite; ako pri prírodnom výbere, prežijú iba silné.

V tomto článku sa venujem dopadom finančného pádu odvetvia a ukážem, ako ovplyvnil niekoľko projektov a ako prinútil mnohých aktérov priemyslu radikálne zmeniť svoj prístup a stratégiu..

Verím, že tieto poznatky sú veľmi cenné, pretože môžu signalizovať, ako sa projekty môžu dostať cez zimu kryptomeny.

Odparovanie fondov dráhy

Priemysel kryptomien je poháňaný vlastnými procesormi platieb, hlavne prostredníctvom siete bitcoin a ethereum.

Väčšina ICO získavali svoj kapitál prostredníctvom týchto aktív, čo bolo skvelé, keď ceny stále rástli, ale finančná nočná mora po tom, čo trh odišiel na juh. Bitcoin klesol zhruba o 80%, zatiaľ čo ethereum kleslo zhruba o 90%, čo spôsobilo zmätok v ICO.

Prevažná väčšina projektov si udržala svoju vojnovú hruď v prijatých kryptoaktívach a za posledný rok skutočne stratila pristávaciu dráhu väčšiny svojich projektov. On táto strana, môžete nájsť údaje týkajúce sa množstva éteru vyzbieraného a predaného ICO do septembra.

Podľa týchto údajov sa zdá, že poklesom trhu boli vážne ovplyvnené projekty ako Status, DigixDAO, Aragon a Gnosis..

Zdroj: https://diar.co/ico-treasury-balances/

Nie je prekvapením, že niektoré z týchto projektov patria tiež k najagresívnejším predajcom za posledné mesiace.

Zdroj: https://www.theblockcrypto.com/

Na druhej strane, projekty ako Civic, EOS, Augur a Populous už predali väčšinu svojho zvýšeného množstva éteru, čo im umožnilo uniknúť z účinkov prudkého poklesu ceny aktíva..

Zdroj: https://diar.co/ico-treasury-balances/

Bola zverejnená ďalšia správa spoločnosť diar.co preskúmala predaj ETH na doplnenie prostriedkov do pokladníc projektov založených na ethereu a vyhodnotila, že predajná aktivita dosahuje rekordné čísla.

Zdroj: https://diar.co/ethereum-ico-treasury-balances/

Tento graf dokonale ilustruje, ako bolestivo zlyhala Ethera v nových projektoch. Aj keď predaj éteru stúpa, pokles hodnoty tohto predaja je ohromujúci.

„To, čo malo kedysi hodnotu 3 miliárd dolárov, má dnes hodnotu iba 350 miliónov dolárov. “

To znamená, že projekty predávajú viac éteru a na oplátku dostávajú menej fiatov, čo vysvetľuje temný mrak, ktorý stále visí nad týmito projektmi a cenu éteru.

Je to preto, že väčšina z týchto projektov stále sedí na veľkých komínoch Etheru a budú musieť financovať svoje operácie, čo ich v určitom okamihu prinúti predávať na trhu. Dá sa očakávať, že sa tieto projekty pokúsia maximalizovať svoju pristávaciu dráhu čakaním na rast ceny, iba na predaj a v dôsledku toho budú opäť vyvíjať tlak na znižovanie ceny.

Na inú nôtu, tento výskum (od 9. septembra 2018) ukazuje, že väčšina ICO, ktoré zvýšili kapitál v Ethereu, predali takmer toľko, koľko zvýšili v USD.

To však nehovorí nič o budúcej potrebe financovania dráh týchto projektov. Vzhľadom na to, že väčšina projektov stále obsahuje značné množstvo éteru – a veľa projektov ešte nevyplatil – to znamená, že nateraz majú stále dráhu.

Pravdepodobne predajú svoje ethereum iba zo zúfalstva, čo nie je potešujúca myšlienka.

Celý výskum zobrazený vyššie má obmedzený rozsah, pretože nie všetky projekty sú rovnako transparentné, pokiaľ ide o držbu etherea, a väčšina je väčšinou zdržanlivá voči iným držbám kryptomien, ako napríklad bitcoin.  

Účinky na hlavných hráčov v priemysle

Negatívne účinky poklesu trhu ukazuje široká škála projektov.

Pretože väčšina protokolov a dapps neprináša žiadny príjem, sú takmer výlučne závislé od ich dráhy. Pretože sa táto hodnota drasticky znížila, nasledovali drastické opatrenia.

ConsenSys, organizácia nastavená na rozšírenie a rozvoj ekosystému ethereum a blockchainovej infraštruktúry, má nedávno informovaný svojim zamestnancom, ktoré reorganizuje, pretože súčasná štruktúra sa stala neudržateľnou.

ConsenSys údajne prepúšťa 60% svojich zamestnancov, aby uskutočnili prechod na Consensys 2.0.

Decentralizovaná platforma sociálnych médií Steemit oznámila prijímajú podobné opatrenia a sú v procese prepúšťania 70% svojich zamestnancov. Dôvodom podľa zakladateľa Neda Scotta bolo ich konanie na chybných finančných predpokladoch založených na nesprávne projektovanom kryptomene.

Vývojový tím spoločnosti Ethereum Classic ETCDEV bola kryptovou zimou zasiahnutá ešte viac a informovali komunitu Ethereum Classic, že ​​sa zavrú nasledujúcou správou:

ETCDEV, bohužiaľ, nemôže v súčasnej situácii pokračovať a musí oznámiť ukončenie našich súčasných aktivít pic.twitter.com/N6xWnpBNJJ

– ETCDEV (@etcdev) 3. decembra 2018

Podľa očakávania vyzerá výhľad na investičnú stránku kryptomeny rovnako pochmúrne.

Najpozoruhodnejšia je správa o investičnej spoločnosti Galaxy Digital spoločnosti Mike Per Novigratz, ktorá má trvalý charakter vykázal stratu 136 miliónov dolárov v prvých 3 štvrťrokoch 2018.

Novogratz však naznačil, že aj keď je táto strata bolestivá, Galaxy Digital nikam nevedie. On zostáva býčí na bitcoine, niekoľko ďalších významných kryptomien a perspektívy kryptomeny ako celku.

Niektoré projekty je možné prezimovať

Aj keď sa všetka táto pochmúrna finančná kríza dá očakávať po roku ako 2018, uľahčuje jej prehltnutie. Existuje však niekoľko projektov, ktorým sa podarilo uchrániť pred búrkou tak či onak.

Block.one, spoločnosť stojaca za spoločnosťou EOS, už predala svoje financovanie z Ethereum po dokončení ich nesmierne úspešného ICO, počas ktorého sa jej podarilo prilákať zhruba 4 miliardy dolárov.

Väčšina z týchto prostriedkov prešla priamo do stabilnej nekrytej meny a poskytla organizácii nesmierny finančný fond na vývoj ekosystému EOS. Spoločnosť EOS založila svoju pobočku Venture Capital s názvom EOSVC, a vyhradila si 1 miliardu dolárov na vývoj projektov EOS.

Obidve investičné iniciatívy neboli medveďmi dotknuté.

Dash, ďalší 10 najlepších hráčov podľa trhového kapitalizmu, je tiež finančne udržateľné, ako naznačuje generálny riaditeľ Ryan Taylor. Ako je rozpracované v a posledný blogový príspevok, organizácia stojaca za Dashom previedla väčšinu svojich finančných prostriedkov priamo na USD, čo poskytlo projektu solídne finančné prostriedky.

V nedávnom tweete spoluzakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Lisk Max Kordek rozpracoval finančný stav protokolu a stanovil finančnú stratégiu ústredia Lisk do roku 2019.

Spomenul, že chcú nájsť ideálnu rovnováhu medzi stabilnými (švajčiarsky frank) a volatilnými finančnými aktívami (kryptomeny), a dodal, že Lisk Foundation si vo svojej pokladnici ponechá 3 000 bitcoinov a 7 miliónov Lisk..

Dnes sme začali implementovať našu novú finančnú stratégiu pre #Lisk Nadácia. Pozrieť si najnovšie #LiskNow počuť @ MaxKordek vysvetliť naše plány do budúcnosti. pic.twitter.com/NBUTpG0nqc

– Lisk (@LiskHQ) 18. decembra 2018

Dá sa očakávať, že existuje oveľa viac projektov so zdravými finančnými prostriedkami, na základe ich premeny financovania ICO na stabilné finančné aktíva a / alebo kapitalizácie cenového nárastu koncom roka 2017..

Očakáva sa, že okrem iného budú spoločnosti Ripple, Tron, Stellar, Cardano a IOTA v dobrom finančnom zdraví.

Ťažobný priemysel

Pokles ceny bitcoinu a iných mien tiež výrazne ovplyvnil ziskovosť ťažby.

Niektorí „odborníci“, o ktorých sa hovorí v súvislosti s MSM, dokonca navrhujú nevyhnutnú špirálu ťažby smrti, v ktorej miera obtiažnosti neklesá dostatočne rýchlo v pomere k cene, čo robí ťažbu tak nerentabilnou, že všetci vypadnú.

Aj keď je to teoreticky možné, zdá sa to dosť nepravdepodobné, pretože z toho vyplýva, že všetci ťažiari ťažia iba s ohľadom na krátkodobé zisky, kvôli čomu investujú do drahého hardvéru a nemajú vôbec žiadnu dlhodobú perspektívu..

Presne kvôli mechanizmu úpravy obtiažnosti by sa pre malých chlapcov mohla ťažba bitcoinu dokonca stať opäť uskutočniteľnou.

Zdroj: https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty

Úprava obtiažnosti je založená na celkovom výpočtovom výkone siete a jej zníženie znamená, že baníci vypínajú svoj hardvér..

Zatiaľ čo klesajúca náročnosť ťažby je pre malých ľudí v ťažobnom priemysle relatívne dobrá správa, veľké ťažobné spoločnosti dosahujú značné straty, ktoré by mohli viesť k platobnej neschopnosti.

Najbežnejším príkladom je výrobca ťažobného hardvéru a ťažobná bašta Bitmain.

Spoločnosť sa však chystá zahájiť svoje IPO prostredníctvom hongkonskej burzy cenných papierov, vznikajú obavy nad doteraz najziskovejšou spoločnosťou v kryptomene.

Je to spôsobené 3 faktormi: prudkým poklesom predaja hardvéru, poklesom hodnoty kryptoaktív a neustálym poklesom ziskovosti ťažby..

Podľa TechCrunch, Bitmain dosiahol v 2. štvrťroku 2018 stratu 400 miliónov dolárov. A keby povesti sa ukazujú ako pravdivé, čínsky technologický gigant stratil v treťom štvrťroku ďalších 740 miliónov dolárov, a to nezahŕňa náklady na hashovú vojnu s bitcoinovými hotovosťami.

Nestrácajte nádej …

Zatiaľ čo kryptojara môže byť ešte (minimálne!) Preč a všetko to vyzerá dosť pochmúrne a znepokojujúco, na konci tunela je stále svetlo.

Zvyšujúca sa právna pozornosť venovaná blockchainu a kryptomene dáva všetky náznaky, že kryptomena tu zostáva, a zostáva všeobecná zhoda v tom, že blockchain a krypto budú mať v budúcnosti pevné miesto..

Len sme ešte neprišli na to, ako to vyzerá.

Pretože SEC prijíma rozhodné kroky na zastavenie tých projektov, ktoré nie sú v súlade s právnymi predpismi, súčasne vytvárajú právne rámce, do ktorých by sa kryptoaktíva mohli hodiť.

Bitcoiny a ethereum už dostali zelenú z hľadiska zákonnosti a Bakkt a ETF sú pripravené uvedenie na trh v roku 2019.

Bitcoinový príbeh sa drží na uzde a čoraz viac ľudí pomaly začína chápať, prečo má zmysel decentralizovaný, obmedzený na ponuku, odolný voči cenzúre, nemenný a plne globálny digitálny finančný majetok.

Aj keď súčasná cena bitcoinu môže hovoriť opačne, ubezpečujem vás, že bitcoin v dohľadnej budúcnosti nikam nesmeruje.

Stále existuje veľa finančne zdravých projektov, ktoré experimentujú a rozvíjajú svoje kryptomeny a príslušné protokoly a siete.

Technológia tak výkonná, ale tak nepreskúmaná, si vyžaduje vývoj. Ľudia majú tendenciu z krátkodobého hľadiska preceňovať vplyv technológie, ale z dlhodobého hľadiska jej vplyv výrazne podceňujú.

Medzi vývojom a investíciami existuje silná negatívna korelácia. Preto bol rok 2018 rokom prudkého poklesu cien, zatiaľ čo na pozadí celého odvetvia bol „BUIDL“ výzvou na zhromaždenie. Blockchain a krypto infraštruktúra do týždňa pribúdajú.

Stále existuje 1,7 miliardy nebankoviek bez prístupu k finančným službám, stále sú to miliardy ľudí, ktorí sa stali obeťami autoritárskej cenzúry. Meny Fiat sa v dôsledku inflácie čoraz viac oslabujú. Centralizovaní technologickí monštrá stále riadia a využívajú naše najcennejšie aktívum – naše dáta – bez toho, aby nám to kompenzovali. Bankári a politici sú stále takí skorumpovaní, ako nikdy predtým.

Aj keď kryptomena nebola taká katastrofická, ako napríklad prasknutie bubliny dot.com okolo roku 2000, treba sa z toho poučiť.

Zlyhanie webu dot.com zničilo veľkú hodnotu a mnoho životov, ale z popola vznikli platformy ako Google, Facebook a Amazon. Tieto spoločnosti a ich siete sa presadili a využili neuveriteľné sľuby vtedy, zväčša nepreskúmanej, novej technológie zvanej internet..

Tam, kde veľa nových spoločností hralo na humbuk s internetom a viedlo investorov k domnienke, že práve oni budú ohlasovať narušenia, ktoré prináša World Wide Web, niektorí jednorožci skutočne splnili svoje sľuby.

Tak sa to stane znova.

Vďaka kryptozime je tento priemysel oveľa zdravší, pretože sa prirodzene zbavuje oportunizmu a amatérstva a pripravuje pôdu pre tých vizionárov, ktorí sa mimoriadne usilovne snažia splniť prísľub tejto technológie..

Stále budú okolo, akonáhle sa začne topiť sneh a začne kvitnúť skutočná hodnota, ktorú je možné odomknúť pomocou technológie blockchain.

Stále budem okolo, aby som pomohol zbierať jednotlivé kúsky a budoval smerom k naplneniu ideológií, ktoré nás do tohto odvetvia priviedli. Budeš?