Oleh John Jansen, CEO Deribit

Rupanya, turunan crypto membuat nama untuk diri mereka sendiri sebagai investasi yang lebih baik dan lebih aman daripada bitcoin atau altcoin apa pun yang tersedia di pasar. Terlepas dari itu, tetap penting bagi investor untuk mengingat tujuan investasi mereka dan situasi unik sebelum berinvestasi dalam sekuritas keuangan dalam bentuk apa pun, tetapi jika kita harus mengambil peluang untuk apa pun – itu akan menjadi raja crypto yang baru dinobatkan, derivatif. Pasar derivatif telah tumbuh 1,5x lebih besar dari pasar spot dalam hal volume perdagangan harian, tetapi masih memiliki potensi kenaikan yang sangat besar. Potensi ini menjadi lebih jelas dengan mempertimbangkan pasar ekuitas, di mana pasar derivatif jauh lebih besar daripada pasar ekuitas itu sendiri..

Lantas, apa itu turunannya? Derivatif adalah sekuritas keuangan yang didasarkan atau terikat pada aset lain, dan berbentuk kontrak antara dua pihak. Harga derivatif bergantung pada harga aset dasar. Keuntungan dari perdagangan derivatif, sebagai lawan dari cryptocurrency yang sebenarnya, menjadi semakin jelas. Jadi, apa keuntungan dari perdagangan derivatif daripada cryptocurrency yang diperdagangkan secara populer?

Manajemen risiko yang tepat

Manajemen risiko adalah karakteristik yang menarik bagi setiap investor, berpengalaman atau pemula, yang berpartisipasi dalam permainan perdagangan kripto. Saat berdagang dalam pasar yang memiliki stabilitas hubungan sekolah menengah “hidup lagi, mati lagi”, penting untuk meminimalkan risiko keuangan saat peluang atau strategi muncul untuk melakukannya. Derivatif adalah pilihan utama dalam hal manajemen risiko yang lebih besar, karena memungkinkan investor untuk menilai dan mengukur risiko secara efektif, menyelam ke dalam investasi hanya pada tingkat kenyamanan optimal. Misalnya, seorang investor yang memegang bitcoin mungkin merasa aman jika mereka melupakan kenaikan di masa depan, tetapi hanya dapat melakukannya dengan nyaman setelah bitcoin naik di atas USD 10.000 sebelum akhir Desember. Dalam contoh khusus ini, investor yang memegang bitcoin dapat menjual opsi panggilan Desember, menerima premi sebagai imbalan.

Derivatif tidak hanya mengelola risiko yang diproyeksikan, tetapi juga dapat digunakan untuk menguranginya. Misalnya, investor dapat memilih untuk membeli opsi jual, yaitu opsi untuk menjual aset pada harga yang disepakati pada atau sebelum tanggal tertentu. Mereka akan membayar mahal, tetapi mereka juga akan menerima uang jika harga Bitcoin tiba-tiba turun di bawah harga yang disepakati.

Peningkatan efisiensi pasar

Memperdagangkan derivatif dalam pasar kripto yang berfluktuasi, hadir dengan biaya transaksi yang lebih rendah daripada perdagangan kripto langsung di bursa spot. Ini adalah satu hal yang dimiliki oleh turunan di pasar keuangan tradisional dengan turunan kripto. Membeli atau menjual bitcoin dengan biaya rata-rata di mana saja di antara 0,1-0,2% per perdagangan, sementara biaya transaksi yang terkait dengan kontrak derivatif kripto sekitar 0,05%.

Keuntungan yang lebih kontroversial untuk menggunakan turunan dalam ruang crypto memiliki penggemar blockchain dan “puritan” sekolah lama berselisih. Mengapa? Karena pengenalan turunan berarti bahwa mungkin saja ada tempat baru yang ditemukan untuk peraturan pemerintah dalam teknologi yang membanggakan kepercayaan dan transparansi peer to peer..

Volume perdagangan yang lebih besar

Secara keseluruhan, manfaat derivatif terakumulasi menjadi volume perdagangan yang tinggi, memastikan bahwa semua pedagang dan investor dapat melakukan transaksi besar dengan harga yang efisien. Likuiditas yang ditingkatkan ini kemudian menarik lebih banyak pedagang untuk bertukar platform di dalam pasar, secara bersamaan bertindak sebagai penguatan diri di mana spread bid-ask menjadi semakin ketat..

Perdagangan dengan leverage tinggi menyambut peluang yang luas bagi pedagang di luar angkasa, karena beberapa platform pertukaran turunan kripto sekarang menawarkan leverage hingga 100x; Artinya, trader dan investor dapat mengambil posisi 100 Bitcoin hanya dengan 1 BTC di akun trading mereka. Sebagai gantinya, investor, pedagang, dan pemegang koin semuanya dapat memperoleh keuntungan tinggi dari perubahan terkecil dalam harga aset atau sumber yang mendasarinya. Perdagangan dengan leverage tinggi dikaitkan dengan risiko besar, bahkan dengan derivatif, jadi semua yang terlibat harus berhati-hati dan bertransaksi dengan hati-hati.

Turunan Crypto membuat percikan di pasar saat ini, meyakinkan pedagang dan investor bahwa mereka adalah alat yang tepat (dan satu-satunya!) Untuk memposisikan diri mereka dalam cara yang paling menguntungkan. Sederhananya, derivatif memiliki potensi untuk memulihkan pertumbuhan dalam industri yang saat ini sedang berjuang, dengan mengembangkan dan memproduksi produk baru yang memungkinkan pedagang menghasilkan keuntungan terlepas dari arah pasar. Pedagang turunan berlipat ganda, karena mereka secara agresif memasuki ruang kripto, dan karena strategi perdagangan menjadi semakin mudah diterapkan. Turunan Crypto akan tetap ada dan mereka akan membawa massa bersamanya.

Penafian: Artikel ini mewakili pendapat penulis tamu dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi dari Cointelligence.

Tentang Penulis:

John Janson adalah arsitek platform pertukaran Deribit, didorong oleh kesempurnaan dan pola pikir “baik saja tidak cukup”. Mendengar tentang Bitcoin untuk pertama kalinya di musim panas 2012 dan langsung ketagihan. Dia memulai dengan membeli beberapa Bitcoin dan memperdagangkannya di beberapa bursa. Tidak lama kemudian di awal tahun 2014 ia mendapat ide untuk membuat cryptocurrency berjangka dan platform perdagangan opsi, yang berkembang menjadi bursa berjangka dan opsi yang disebut Deribit..