Buka Seri Forum oleh Tagion # 2: DeFi Ngobrol dengan On Yavin dan Gary Bernstein

Seri Forum Terbuka dimulai oleh Roxana Nasoi, Kepala Strategi di Tagion / i25s ApS. Serial ini terdiri dari obrolan langsung yang terjadi setiap kuartal di Tagion Telegram Chat, dengan tamu dan anggota komunitas terkemuka. Tujuan utamanya adalah untuk memiliki percakapan yang berkualitas dan memahami poin-poin penting, solusi, dan apa yang dapat ditingkatkan dalam sistem yang ada. Forum Terbuka Tagion ke-2 berlangsung pada hari Selasa, 18 Agustus, berlangsung selama 2 jam, antara pukul 17:00 dan 19:00 waktu UTC. Jika Anda ingin mengikuti salah satu sesi berikutnya, silakan hubungi Roxana di [email dilindungi]

Tanggal & Waktu: Selasa, 18 Agustus, 17:00 – 19:00 UTC.

Hitungan Peserta: 50.

Tagion menyelenggarakan edisi kedua Open Forum Series dengan topik DeFi (keuangan terdesentralisasi), dengan tamu utama On Yavin, Pendiri di Cointelligence (dan penulis panduan DeFi) dan Gary Bernstein, Pendiri di CoTrader. Lebih dari dua jam, dipimpin oleh Tagion CSO Roxana Nasoi, percakapan berkisar dari keadaan dan arah industri hingga detail tentang pendekatan untuk menangani masalah DeFi saat ini.

Di sini, kami menyajikan gambaran umum tentang tema dan poin utama yang dibuat oleh tamu dan anggota komunitas kami. Di akhir ikhtisar, kami juga memiliki beberapa tautan yang direkomendasikan untuk bacaan lebih lanjut.

Bitcoin dan DeFi

On Yavin menjelaskannya dalam istilah yang luas: “DeFi adalah lingkungan yang berisiko tetapi menarik bagi orang-orang untuk mengendalikan uang mereka dan menemukan cara baru untuk menggunakannya. Ini menurunkan atau sepenuhnya menghapus bar masuk ke pasar keuangan yang sebelumnya hanya tersedia untuk orang kaya. Kemungkinannya sangat menarik, meskipun ini masih awal. “

Hari-hari awal ini membuka jalan baru bagi investor, besar dan kecil, untuk dijelajahi, tetapi menyebutnya “hari-hari awal” bukanlah hiperbola. Dalam istilah DeFi, cryptocurrency atau dApp belum tentu merupakan instrumen DeFi.

Gary Bernstein melihatnya sedemikian rupa sehingga, “Dengan beberapa definisi keuangan yang sempit dan aneh, Bitcoin dapat dianggap keuangan seperti dalam penciptaan uang, tetapi ini tidak memiliki definisi penuh tentang keuangan yang dapat dilakukan oleh DeFi di Ethereum, yaitu tidak dapat dibuat secara on-chain mekanisme untuk membuat instrumen keuangan. […] Era DeFi Cambrian memenuhi sebagian besar dari apa yang beberapa orang anggap sebagai janji Bitcoin: untuk menggantikan sistem keuangan. “

Danielle Tichner, pendiri di W-Source dan FuturaeX mengambil diskusi ke dalam BTC dan WBTC, juga. “Dalam Futures dan Options, Bitcoin adalah aset yang mendasarinya. Bagaimana dengan WBTC? ” Dari segi likuiditas, statistik saat ini menunjukkan bahwa angkanya lebih tinggi untuk WBTC (6.785) versus BTC: (5.738). Untuk lebih jelasnya, periksa tautan di catatan kaki.

Gunakan Kasus

“Saya sangat menyukai pernyataan ini: Sering kali ketika orang-orang membicarakannya "perbankan yang tidak memiliki rekening bank" atau memiliki proyek yang berarti, itu hanya berarti tabungan dan pembayaran. Perbankan lebih dari keduanya. Jalan DeFi masih panjang, tetapi setidaknya itu juga menangani hal-hal lain yang gagal ditangani oleh proyek-proyek lain atau secara keliru menyatakan bahwa mereka tidak diperlukan. ” Travin Keith, Konsultan Independen di Crypto.

Mengaktifkan pertukaran terdesentralisasi (DEX) dipandang sebagai kasus penggunaan utama untuk DeFi, meskipun, seperti yang dicatat oleh Yavin, “Saya pikir DEX akan menjadi kasus penggunaan yang paling penting tetapi kami belum sampai ke sana; kita harus lebih dewasa lagi! ” Selain itu, terlepas dari mantra “perbankan yang tidak memiliki rekening bank” yang terdengar di fintech secara umum, situasinya lebih kompleks daripada sekadar menawarkan transfer uang dan tabungan..

Seperti yang dikatakan oleh Tagion CCO Kristian Vestergaard: “sebagai contoh, sebagian besar perbankan mampu memberikan pinjaman kepada semua orang, berdasarkan semacam jaminan atas uang yang telah dibayarkan kembali – itu bukan benar-benar bagian dari "perbankan yang tidak memiliki rekening bank" paket, tetapi harus agar dapat merusak arus utama. “

Meningkatnya peluang di luar sistem perbankan saat ini jelas merupakan sesuatu yang dilihat oleh para praktisi di masa mendatang. On Yavin melihat bahwa, “Saya tidak berpikir kita siap untuk itu sekarang, tapi untuk jangka panjang saya melihat orang yang tidak memiliki rekening bank mendapatkan rekening bank dengan DeFi.”

Penemuan Harga dan DEX

Salah satu hal yang menarik adalah perdebatan antara price discovery dan AMM (swap DEX).

Theis Simonsen, CEO di i25s, berpendapat bahwa “Bursa dapat memesan penawaran dan permintaan, melakukan penemuan harga, pencocokan, dan penyelesaian. DEX hanya melakukan ini secara desentralisasi, artinya Anda memerlukan perintah untuk melakukan ini, yang tidak dapat diberikan oleh blockchain probabilistik. “.

Gary Bernstein dari CoTrader menyatakan bahwa “DEX yang penting pada dasarnya adalah iterasi, peningkatan, versi mekanisme Bancor – AMM DEX asli – termasuk Uniswap, Kyber, Balancer, dll. […] Anda memang memiliki produk nyata. Ini adalah instrumen defi yang sangat abstrak, misalnya. ”

Dalam mendemonstrasikan bagaimana AMM lebih unggul dari DEX seperti EtherDelta, yang dapat kita referensikan sebagai 1.0 DEX, Gary menjelaskan bahwa AMM dapat menjadi cadangan 2 token, misalnya.

COT / ETH

COT / BNT

COT / USDB

Harganya di sini rasio cadangan A ke B. Tidak perlu ada orang yang membeli atau menjual. AMM (swap DEX) akan selalu berdagang dengan Anda pada tingkat A / B. Aspek utama AMM adalah tidak ada pesanan dengan harga yang bervariasi. Hanya 1 harga – A / B.

Contoh lain: perdagangan token stabil hingga stabil, untuk mempertahankan 2 kandang pada $ 1 vs $ 1. Ada bayaran yang bisa diperoleh dalam perdagangan itu, dan keuntungan bagi dunia adalah kandang yang lebih stabil.

“Penemuan harga bukanlah penilaian moralitas.” – Gary Bernstein.

Status DeFi

Mengingat runtuhnya Yam pada awal Agustus karena adanya bug dalam kode tata kelola, keadaan industri masih segar dalam pikiran masyarakat. Dua masalah menonjol secara khusus, yaitu penipuan dan awal yang relatif baru dari upaya DeFi saat ini. Mengenai yang terakhir, On Yavin menyatakan bahwa, “Saya pikir semuanya adalah tantangan, saat ini. Regulasi tidak jelas mengenai DEX dan saya menduga butuh beberapa tahun untuk memiliki kejelasan regulasi yang nyata, yang merusak kemajuan. Segala sesuatu seputar keamanan dari semua jenis belum ada di sana. “

Sisi baiknya, ada bukti yang mendukung pandangan positif industri ini. Gary Bernstein menunjukkan bahwa, “Dex tentu saja merupakan komponen kunci. Meskipun ada banyak sh * tcoin yang diperdagangkan di sana, katakanlah, itu bukan minat atau masalah DEX. Pasar telah berkembang pesat, dan sekarang proyek dengan hasil dan pendapatan mendominasi. Dalam beberapa hari, DeFi menemukannya. Sementara itu, beberapa juga berakhir dengan kerentanan yang ditemukan. ”

Dia juga menambahkan bahwa, “Pengauditan biasanya dilakukan menggunakan pihak ketiga yang profesional, tetapi itu bukan kepastian 100%. Penilaian komunitas juga bisa efektif, dengan bug bounty ditawarkan. Konsep asuransi onchain sangat menarik. Kontrak asuransi akan mendapatkan% selama X tidak terjadi, dan dikosongkan sebaliknya. ”, Dan“ Mekanisme DeFi dapat melayani segala sesuatu di dunia, seperti halnya keuangan, mis. untuk mengumpulkan dana untuk proyek baru, untuk membuat mekanisme yang dapat digunakan untuk melakukannya. ”

Seperti dalam usaha keuangan apa pun, menemukan penipu adalah ancaman. “Penipuan memang merupakan faktor yang lebih besar karena lebih mudah dilakukan daripada di CEX. Ini adalah salah satu dari banyak kasus di mana manfaat tambahan (aksesibilitas yang lebih besar dalam hal penyumbatan langsung seperti pembatasan negara) membawa tanggung jawab tambahan (harus lebih memverifikasi sendiri). ”, Kata Travin Keith.

“Meskipun pangsa pasarnya yang relatif kecil di dunia crypto dan ekonomi yang lebih luas, DeFi masih merupakan kekuatan yang harus diperhitungkan. Pada awal 2019, agunan Total Value Locked in DeFi hanya $ 275 juta, sehingga tingkat pertumbuhan selama rentang tahun itu sangat mengesankan, begitu pula peningkatan lebih lanjut dari $ 1 miliar menjadi $ 2,5 miliar dari Februari hingga Juli. Meskipun kami tidak bisa berharap DeFi mempertahankan tingkat pertumbuhan itu dari waktu ke waktu, ada bukti kuat bahwa DeFi akan mempertahankan momentum positif karena semakin banyak orang yang tertarik pada aset digital dan cara-cara baru untuk terlibat dengan pasar keuangan. ” – Di Yavin.

“Itu semua tergantung seberapa cepat bank bertindak. Di negara berkembang, dalam satu dekade, Anda dapat melihat lompatan besar dari kelas miskin menjadi kelas menengah. Secara spesifik, negara-negara dalam kategori ini menginginkan 3 hal: akses pendidikan, akses perawatan kesehatan, dan akses perbankan. Ini adalah pasangan yang tepat bagi bank untuk secara agresif meluncurkan kampanye dan pelanggan onboard. […] DeFi sendiri tidak dapat membantu mereka yang tidak memiliki rekening bank, di luar bagian layanan keuangan, kecuali kita memiliki ekosistem yang terjembatani: pendidikan – perawatan kesehatan – keuangan yang bekerja bergandengan tangan. ” – Roxana Nasoi, CSO di i25s.

Cara menangani penipuan, menjaga privasi – ini adalah masalah yang tertanam dalam komunitas DeFi, dan proposal (dengan kekurangannya yang jelas) bervariasi dari penjaga gerbang khusus hingga pemungutan suara komunitas dan seterusnya.

“Menguangkan adalah masalah yang berbeda dari DeFi itu sendiri, tetapi memiliki beberapa, mis Solusi P2P. Karena orang-orang semakin sering menggunakan eg EthYuan, itu bisa mengarah ke semacam revolusi, mungkin. ” – Gary Bernstein.

“Masalah dengan EthYuan adalah kurangnya privasi, ETH itu sendiri tidak bersifat pribadi, sebenarnya mengerikan dalam hal privasi dan anonimitas” – Roxana Nasoi.

Gary berpendapat bahwa “mekanisme privasi sedang dikerjakan dengan ZK, misalnya. Untuk saat ini, ada opsi yang lebih baik seperti Monero ”.

Travin Keith menambahkan bahwa, “Saat ini ada persyaratan kolateralisasi berlebih, tapi saya pikir kami sedang bekerja menuju sistem di mana ini mungkin bukan persyaratan untuk beberapa. Saya pikir sistem berbasis prestasi dapat muncul di mana orang yang yakin bahwa orang lain dapat membayar kembali bahkan mungkin dapat menutupi sebagian dari agunan. Bagi saya, saat itulah segalanya akan benar-benar menjadi menarik ”.

Berkenaan dengan pemungutan suara, komunitas Open Source telah menunjukkan selama beberapa dekade bahwa reputasi dan rasa hormat juga bisa sangat layak. “Ditimbang secara algoritme, jadi bot yang masuk dan memberikan suara tidak sebanyak orang yang secara konsisten memilih dengan benar selama bertahun-tahun. Mungkin sesuatu yang mirip dengan sistem Proof-of-Importance di NEM dapat digunakan. Salah satu proyek bernama Sora juga memiliki sistem pemungutan suara yang mempertimbangkan faktor-faktor seperti ini. Itu juga dapat dilakukan sepenuhnya tanpa insentif keuangan langsung. Sering kali orang berpikir ini perlu ”- Travin Keith.

“Ada permintaan besar untuk sistem reputasi, agar adil. Saya belum pernah melihat proposisi terpusat atau terdesentralisasi yang menangani semua masalah reputasi, dan korupsinya data. Hanya karena ada di blockchain, bukan berarti data sebelumnya tidak rusak. ” – Roxana Nasoi.

DeFi dan Regulasi

“Seperti yang ditulis Grant Gulovsen dalam op-ed di Coindesk, staking / masternode tidak jelas dari sudut pandang regulasi. Jika Anda membuat eksperimen, tidak apa-apa, tetapi jika Anda ingin menargetkan pasar yang matang dan menemukan alternatif, perlu lebih banyak validasi sebelum masuk ke pasar yang lebih luas. ” Roxana Nasoi, CSO.

“Saya pikir kami membuat kemajuan besar dalam 3 tahun terakhir sejak saya bergabung dengan industri ini. Kami beralih dari situasi perang dengan pemerintah dan bank ke situasi di mana sebagian besar pemerintah menerima crypto dan sebagian besar bank menyadari jika Anda tidak dapat mengalahkan mereka, bergabunglah dengan mereka – setelah mengatakan bahwa saya pikir wild wild west kembali dengan DeFi sekarang dan sebanyak itu. karena saya bullish di DeFi untuk jangka panjang, saya pikir kita akan melihat crash besar lainnya seperti yang telah kita lihat dengan kegilaan ICO. Saat ini sebagian besar proyek DeFi adalah proyek penipuan atau omong kosong, hanya beberapa di antaranya yang akan menjadi proyek sukses jangka panjang. ” – Di Yavin.

***

Terima kasih khusus kepada tamu dan tuan rumah kami:

Gary Bernstein, Pendiri di CoTrader. Pasar dana defi.

Di Yavin, Pendiri di Cointelligence.

Travin Keith, Konsultan Crypto Independen.

Danielle Tichner, Pendiri di W-Source dan FuturaeX.

Tim Tagion:

Theis Simonsen, CEO;

Kristian Vestergaard, CCO;

Roxana Nasoi, CSO, Pengacara Privasi.

Tautan Tambahan:

Pertanian hasil: https://boxmining.com/yfi-yield-farming/