Istilah stablecoin merujuk kepada mana-mana koin atau token cryptocurrency yang disatukan atau disokong oleh aset dengan harga yang agak stabil, seperti mata wang fiat atau emas. A stablecoin dapat dikendalikan oleh entiti pusat, seperti Tether (USDT), atau Organisasi Autonomi Berpusat (DAO), seperti Dai, stablecoin yang dikeluarkan di rangkaian Ethereum. Nubits adalah stablecoin lain yang sebahagiannya dikendalikan oleh DAO, tetapi juga dikendalikan oleh pihak berkuasa pusat, yang mewakili model penerbitan hibrid.

Stabilcoin biasanya disokong oleh aset rizab yang mempunyai nilai sama dengan duit syiling / token. Rizab itu boleh menjadi mata wang fiat, logam berharga (mis. Emas), atau cryptocurrency. Penerbit, sama ada entiti pusat, atau di bawah kawalan DAO, hanya boleh mengeluarkan sejumlah koin stabil sama dengan rizab yang mereka miliki. Syiling baru boleh dikeluarkan hanya apabila simpanan bertambah.

Bagaimana kita menentukan kestabilan?

Apa yang stabil? Untuk dianggap stabil, nilai mata wang atau aset hanya perlu mengalami turun naik kecil, sehingga nilainya tetap stabil dari masa ke masa. Adakah bitcoin stabil? Setakat ini, kami belum melihat bitcoin stabil dari segi nilai.

Mengapa kita memerlukan stablecoin?

Mengapa kita melihat begitu banyak minat terhadap crypto yang stabil? Yang benar adalah bahawa walaupun turun naik nilai cryptocurrency menjadikannya pilihan popular bagi mereka yang menikmati pelaburan berisiko tinggi, turun naik ini tidak sesuai untuk mereka yang benar-benar ingin menggunakan cryptocurrency mereka. Sehingga kita mula melihat nilai BTC yang stabil, orang akan mencari alternatif. Duit syiling yang stabil dapat dilihat sebagai usaha untuk mengikat bahagian mata wang digital yang terbaik dengan kestabilan relatif aset dunia nyata.

Empat penggunaan cryptocurrency yang stabil adalah seperti berikut:

  1. Untuk mewujudkan kestabilan pasangan perdagangan cryptocurrency dalam perdagangan gaya forex. Tether (USDT) sering digunakan untuk tujuan ini, walaupun kebimbangan baru-baru ini mengenai mata wang itu (dijelaskan kemudian dalam artikel ini) menyebabkan banyak pertukaran menggantikannya dengan pilihan koin stabil yang lain.
  2. Pelabur profesional dan dana lindung nilai boleh menggunakan stablecoin untuk mempelbagaikan portfolio mereka pada masa ketidakstabilan pasaran. Anda akan melihat pelabur institusi dalam beberapa bulan dan tahun akan datang untuk menentukan apakah cryptocurrency yang paling stabil untuk digunakan untuk tujuan ini.
  3. Kerana stablecoin mempunyai nilai yang stabil dan dapat diramalkan, ia dapat digunakan untuk transaksi semudah mata wang fiat. Mereka yang berminat untuk melihat penggunaan cryptocurrency secara besar-besaran melihat stablecoin sebagai langkah semula jadi untuk mencapai matlamat ini.
  4. Begitu juga, nilai stabil mereka menjadikan stablecoin sebagai medium yang ideal untuk pembayaran berulang seperti gaji dan sewa. Turun naik mata wang kripto utama ketika ini menjadikannya sukar untuk menggunakannya untuk pembayaran bulanan, kerana nilainya dapat berubah dengan cepat dari bulan ke bulan. Stablecoins mungkin sangat menarik bagi startup blockchain yang ingin membuat pernyataan dengan membayar pasukan mereka dalam cryptocurrency.

Stablecoins yang popular

Mari kita lihat beberapa stablecoin yang paling popular di seluruh cryptovere.

Tether (USDT)

Tether (USDT) adalah stablecoin yang dikeluarkan oleh Tether Limited, yang mendakwa bahawa setiap USDT disokong oleh satu USD (sering disebut ketika membuat definisi mata wang yang stabil). Walau bagaimanapun, syarikat tidak pernah berjaya memberikan audit untuk rizab USD token. Sebilangan besar pakar cryptocurrency percaya bahawa Tether Limited mencetak berjuta-juta Tether yang tidak mempunyai sandaran USD. Objektif utama USDT adalah untuk memudahkan transaksi pertukaran antara mata wang kripto dan mata wang fiat dengan kadar yang disatukan ke USD.

USDT dikeluarkan pada blockchain Bitcoin melalui Protokol Lapisan Omni. Tether Limited mendakwa bahawa setiap USDT disokong oleh satu USD yang ditahan di rizab syarikat, namun pengguna tidak semestinya dapat menebusnya melalui Platform Tether atau pertukaran rakan kongsi. USDT boleh disimpan dan ditransaksikan seperti cryptocurrency lain. Untuk bertransaksi dan menyimpan Tether, pengguna harus memiliki dompet berkemampuan Omni Layer seperti Holy Transaction, Ambisafe, atau Omni Wallet. USDT menawarkan kaedah alternatif untuk Proof of Solvency melalui pengenalan proses Proof of Reserve.

Sistem Bukti Rizab USDT, jumlah token USDT yang beredar, dapat diperiksa di blockchain Bitcoin melalui alat yang tersedia di Omnichest.info. Jumlah USD yang merangkumi cadangan simpanan dapat dibuktikan melalui penerbitan baki akaun bank syarikat dan menjalani audit berkala yang dilakukan oleh juruaudit profesional, yang menerbitkan penyata pindahan kewangan dan baki akaun bank Tether Limited.

Dalam tempoh antara Januari 2017 dan September 2018, jumlah USDT yang beredar meningkat dari sekitar $ 10 juta menjadi lebih dari $ 2.8 bilion. Pada awal bulan 2018, USDT mewakili sekitar 10% daripada jumlah dagangan bitcoin, namun pada suku ketiga 2018, ia menyumbang sekitar 80% daripada jumlah dagangan bitcoin.

Pada bulan Jun 2018, USDT adalah cryptocurrency kesepuluh terbesar berdasarkan modal pasaran. Penyelidik dan pakar kripto mencadangkan bahawa skema manipulasi harga yang memanfaatkan USDT, menyumbang sekitar 50% kenaikan harga bitcoin pada suku keempat 2017.

USDX

Untuk menyelesaikan masalah yang berkaitan dengan USDT, USDX dibuat untuk merapatkan jurang antara cryptocurrency dan fiat. Token USDX disatukan ke USD melalui protokol logaritmik baru, mengurangkan risiko yang menyertai penggunaan USDT atau stablecoin lain.

USDX mempromosikan kestabilan nilainya melalui bank pusat algoritma, yang meningkatkan dan mengurangkan jumlah penawaran token USDX agar sepadan dengan nilai USD dalam masa nyata. Suapan harga pasaran dihantar melalui Oracle Feed, yang mengekstrak data harga dari pelbagai bursa. Untuk meningkatkan ketelusan, nilai tukar harus diterima atau diberhentikan melalui pemegang token yang dipilih secara rawak. Melalui proses ini, sistem ini mempunyai kaedah yang terdesentralisasi dan boleh dipercayai untuk menampung petunjuk nilai.

Walaupun USDX bukan satu-satunya stablecoin yang menggunakan mekanisme bekalan elastik yang telus, para pengasasnya mendakwa bahawa ia mempromosikan desentralisasi dan kestabilan yang unggul melalui protokol algoritma inovatifnya.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) dikembangkan untuk menyelesaikan masalah USDT, karena didasarkan pada pengauditan berkala, tingkat ketelusan maksimum, cadangan sandaran penuh (cagaran), dan komitmen undang-undang untuk menukar token TrueCoin ke USD bila diperlukan. Syarikat itu merancang untuk membuat koin stabil yang disambungkan ke Euro, Yen, logam berharga (emas dan perak), dan aset lain (harta tanah, saham, dll.).

Walaupun USDT ditandai dengan seni bina yang berpusat dan mencurigakan, TrueCoin telah bekerjasama dengan pelbagai bank dan amanah yang disewa untuk memastikan bahawa ada rizab USD yang menyokong sandaran stabil. Senibina undang-undang TrueCoin yang kuat menunjukkan peningkatan yang jelas berdasarkan sifat USDT yang dipersoalkan. Apabila anda membeli token TrueUSD, anda secara sah menjadi pemilik satu USD yang boleh ditebus sepenuhnya atas permintaan.

Havven

Pergantungan pada aset yang tidak berkaitan seperti mata wang fiat atau altcoin menimbulkan cabaran serius dalam hal pengembangan stablecoin. Havven ditubuhkan untuk menyediakan pasaran dengan rangkaian pembayaran yang terdesentralisasi dan penyelesaian stablecoin yang menentang turun naik. nUSD adalah nomin pertama Havven, yang merupakan stablecoin yang disambungkan ke USD. Havven merancang untuk mengeluarkan nomin untuk beberapa mata wang fiat, menjelang akhir tahun 2018, termasuk nGBP, nEUR, nJPY, dan nAUD.

Sistem Havven didasarkan pada reka bentuk token ganda yang menawarkan penyelesaian stablecoin yang berantai, disokong aset, dan terdesentralisasi. Nomin disokong oleh nilai token cagaran sistem, yang ada. Nilai surga berasal dari yuran yang dikenakan oleh transaksi nomin, yang memberi ganjaran kepada pemegang token havven kerana meletakkan token mereka. Secara keseluruhan, nilai nomin stabil melalui pemegang nomin, yang diberi penghargaan dengan kemampuan untuk mengawal penawaran keseluruhan melalui peratusan yuran yang mereka terima. Havven, syarikat itu, memegang 80% daripada jumlah penawaran token havven di escrow, untuk melindungi sistem daripada berlakunya penurunan harga yang menyertai penjualan besar-besaran.

Havven disokong oleh sekumpulan pelabur dan dana cryptocurrency teratas di dunia, termasuk AlphaBlock Investments, BlockTower Capital, dan GBIC. Selanjutnya, syarikat itu juga telah mengumumkan kerjasama masa depan dengan beberapa projek yang akan bergantung pada nomin untuk menyediakan media yang stabil untuk bertransaksi termasuk intim.io, Protokol PASARAN, Swapy, dan lain-lain.

Rockz

Rockz adalah stablecoin yang disambungkan menjadi mata wang paling stabil di dunia, franc Swiss (CHF). Untuk setiap token Rockz yang dikeluarkan, satu CHF dipegang sebagai cadangan sandaran, yang dapat dilaksanakan secara sah oleh syarikat. 90% daripada jumlah simpanan sandaran CHF Rockz disimpan dalam bentuk kertas dan disimpan di peti besi yang dijamin tinggi di pergunungan Swiss. Baki 10% disimpan di beberapa bank Switzerland yang paling dipercayai dan selamat untuk mempromosikan kecairan.

Setiap pemegang token Rockz mempunyai hak undang-undang yang dapat dilaksanakan sepenuhnya terhadap jumlah CHF yang sesuai. Dengan demikian, sekiranya syarikat mengisytiharkan muflis, pemegang token akan mempunyai akses langsung ke dana mereka yang dijamin di peti besi dan / atau bank Swiss.

Setiap bulan, pegangan Rockz diaudit melalui juruaudit pihak ketiga yang dipercayai, sehingga pemegang token secara transparan yakin bahawa 100% pelaburan mereka disokong kuat oleh cagaran CHF. Rockz adalah stablecoin yang dapat membantu pelabur kripto mengatasi tempoh penurunan harga yang melampau tanpa perlu menukar pegangan kripto mereka menjadi fiat dan menangani yuran dan cukai yang tinggi.

PembuatDao / DAI

DAI telah dikeluarkan untuk menyelesaikan beberapa masalah yang berkaitan dengan stablecoin, terutama yang berkaitan dengan mata wang fiat. Terutamanya, setiap kali stablecoin disokong oleh mata wang fiat yang disimpan dalam akaun bank, manipulasi dan tindakan undang-undang yang diambil terhadap pemegang akaun bank akan membahayakan nilai token.

Pencipta koin MakerDAO menyelesaikan masalah ini melalui penggunaan kontrak pintar Ethereum untuk meningkatkan kestabilan. Daripada membeli duit syiling DAI, pengguna membuatnya setelah mengunci ETH mereka dalam sistem Maker. Apabila pengguna tidak memerlukan duit syiling DAI mereka lagi, kontrak pintar CDP akan mengembalikan kepada mereka jumlah ETH yang sama dengan yang dijamin. Untuk mengurangkan masalah yang berkaitan dengan turun naik harga eter, DAI menawarkan proses pembubaran automatik setiap kali harga eter turun. ETH yang dikunci oleh kontrak pintar CDP dilelong secara proaktif sebelum harganya jatuh di bawah nilai DAI yang disandarkannya.

Basecoin

Pendekatan Basecoin terhadap stablecoin sangat inovatif. Berbeza dengan stablecoin lain, konsep di sebalik Basecoin sangat mudah. Nilai Basecoin disatukan ke aset atau indeks, seperti Euro, USD, Indeks Harga Pengguna, SP500, atau lain-lain. Melalui pemantauan suapan harga secara berterusan, jumlah bekalan Basecoin diubah secara automatik untuk menawarkan nilai yang stabil.

Basecoin juga bergantung pada pasangan mata wang lain; Saham Asas dan Bon Asas. Mata wang ini berfungsi sebagai insentif ekonomi bagi pemegang token untuk menyesuaikan penawaran token dengan menukar Basecoin mereka dengan bon, yang membuka pintu kepada pengguna untuk memperoleh keuntungan dari pelaburan mereka. Saham dikeluarkan setiap kali penawaran harus ditingkatkan. Kedua-dua proses ini meningkatkan kestabilan nilai Basecoin.

Walaupun pada awalnya Basecoin akan disatukan ke mata wang fiat, ini dirancang untuk beralih ke penawaran indeks yang mempromosikan desentralisasi seluruh sistem, kestabilan harga, dan kebebasan sepenuhnya dari bergantung pada fiat untuk pengumpulan token.

DigixDAO

DigixDAO adalah syarikat pertama yang mengeluarkan stablecoin yang disambungkan ke emas. DigixDAO mengeluarkan dua token pada blockchain Ethereum; DGX dan DGD. Satu token DGX mempunyai nilai emas 1 gram, dan disokong oleh emas sebenar. Token DGD menawarkan hak suara kepada pemegangnya yang sebanding dengan jumlah token yang mereka pegang.

Saham Seigniorage

Seigniorage Shares adalah stablecoin yang tidak dijamin. Ini bertujuan untuk membentuk bank pusat melalui kontrak pintar yang dapat terus mengeluarkan mata wang dengan nilai $ 1 untuk mengawal penawaran keseluruhan. Kontrak pintar diprogramkan untuk mengeluarkan syiling baru dan menawarkannya untuk dijual setiap kali harga melambung tinggi, sehingga harganya turun kembali ke $ 1. Oleh yang demikian, kontrak pintar akan menghasilkan keuntungan. Sebaliknya, membeli syiling Seigniorage Shares berlaku untuk mengurangkan bekalan, yang akan menyebabkan kenaikan harga.

Asas.io

Basis.io adalah penawaran stablecoin algoritma, yang dirancang untuk memperluas dan kontrak kontrak, sama seperti cara bank pusat membeli dan menjual hutang fiskal. Oleh itu, niatnya adalah untuk menstabilkan daya beli, kerana ketika permintaan meningkat, blockchain akan membuat lebih banyak Dasar. Penawaran yang diperluas ini dirancang untuk menurunkan harga Asas ke bawah. Penting untuk diperhatikan bahawa tidak ada aset ketara dengan Asas, tetapi sistem ini memberi insentif yang dirancang untuk membina keseimbangan yang stabil untuk mata wang. Semakin bertambahnya Asas, semakin kuat statusnya sebagai medium pertukaran yang berpotensi, dan semakin kuat keseimbangannya. Syarikat itu telah mengumpulkan $ 133 juta dari senarai VC teratas yang mengagumkan.

Wang Terra

Ini adalah stablecoin lain yang berkembang dan kontrak membekalkan secara algoritma, dengan Stabil Reserve yang dimaksudkan sebagai jaminan kesolvenan yang terdesentralisasi. Sebilangan besar bank pusat mengekalkan rizab melalui mata wang asing dan emas, dan juga, Terra’s Stability Reserve membiayai pengurangan bekalan wang Terra bila perlu. Syarikat ini mempunyai cita-cita Terra untuk menjadi mata wang global, dan ia dirancang untuk penggunaan besar-besaran, dengan tujuan untuk membuat transaksi sehari-hari mungkin. Terra telah mengumpulkan $ 32 juta dari Bursa dan VC.

Stokoin yang lain

Stokoin stabil lain yang disokong oleh crypto termasuk Shelling Coin dan TruthCoin. Digix Gold dan OneGram disokong oleh emas. Kowala, Stabil, Augmint, Carbon, Nubits, dolar Gemini, Paxos, Nushares dan USDC adalah koin stabil yang disambungkan ke USD. GJY adalah stablecoin yang disokong oleh yen Jepun. EURS yang merupakan kripto stabil disokong oleh EUR

Pemikiran terakhir

Walaupun beberapa koin stabil yang dibincangkan kelihatannya menjanjikan, memilih kuda yang menang di antara mereka agak membingungkan. Kerajaan mungkin sudah mulai menerima cryptocurrency, terutama kerana mereka menyokong peralihan ke arah masyarakat tanpa tunai. Walau bagaimanapun, turun naik kripto yang tinggi dan hakikatnya mata wang bukan jaminan adalah sebab utama kerajaan tetap enggan menerima penggunaan crypto secara besar-besaran. Selagi pemerintah harus bertanya “Seberapa stabil bitcoin?” kita tidak boleh mempercayai mereka Stablecoins mungkin menjadi jawapan kepada ketakutan pemerintah, tetapi kita masih belum menyaksikan kelahiran stablecoin yang mematuhi prinsip teknologi blockchain: desentralisasi, ketelusan penuh, keselamatan optimum, dan kebolehubahan.

Artikel ini adalah sebahagian daripada Minggu Stablecoin Cointelligence! Untuk maklumat dan pendapat lebih lanjut mengenai stablecoin, lihat Apa maksud ‘stabil’? dan Menyerahkan stablecoin ke ujian itik dan Dongeng stablecoin.