Det senaste surret i värld av Bitcoin har varit lanseringen av Bitcoin futures. Genom detta finansiella instrument kan individer och särskilt finansinstitut “satsa” om priset på Bitcoin kommer att gå upp eller ner. Många tror att dessa futures kommer att leda till ett mer stabilt Bitcoin-pris och kommer att driva den digitala tillgången mot mainstream-adoption genom att legitimera det som en finansiell tillgång.
Den 11 december var de första Bitcoin-futurerna officiellt omsatta på Chicago-baserade CBOE-utbyte. Efter den enorma uppgången av Bitcoins pris under perioden före lanseringen av dessa futures, förväntades den kraftigt korrigera nedåt på grund av futures. Detta berodde på att investerare äntligen kunde dra nytta av ett minskande Bitcoin-värde.
Denna övertygelse orsakade cirka 20% minskning av Bitcoins pris. Men så snart framtiden lanserades visade det sig att de flesta framtida handlare spekulerade i en ökning av Bitcoins pris. Detta sågs som ett mycket positivt tecken, och Bitcoin fortsatte att driva uppåt.
Vad är futures??
Ett terminskontrakt är ett avtal om att sälja eller köpa en tillgång vid en viss tid i framtiden för det aktuella priset. Denna tillgång kan vara en mängd olika saker, som guld, valuta, aktier och nu Bitcoin. I kontraktet är tillgångens aktuella pris och tidsperioden tills tillgången säljs och köpts fast.
Med ett exempel på Bitcoin så fungerar ett framtida kontrakt för den digitala valutan. Anta att du förväntar dig att priset på Bitcoin kommer att sjunka avsevärt inom de närmaste 4 veckorna. Det skulle vara ganska lönsamt att sälja din Bitcoin till sitt nuvarande pris om den faktiskt skulle gå ner 50% under de närmaste 4 veckorna. Det är precis vad ett framtida kontrakt gör, eftersom du håller med en andra part att sälja din Bitcoin till det aktuella priset på 4 veckor. Den andra parten förväntar sig att priset kommer att stiga under denna period, så för dem skulle det vara en stjälning att köpa Bitcoin om en månads tid till sitt nuvarande pris.
Dessa kontrakt handlas via en terminsbörs, ett system som infördes av Chicago Mercantile Exchange, företaget som kommer börja med att erbjuda Bitcoin-futures den 17 december. Med framtida kontrakt, utbyte är nödvändiga för att se till att båda parter uppfyller sina avtalsenliga skyldigheter. Du kan föreställa dig att den förlorande parten kan vara ganska ovillig att fullgöra sitt slut på kontraktet. Det är ganska smärtsamt att behöva sälja din Bitcoin för hälften av sitt nuvarande pris, vilket är risken för framtida kontrakt.
Varför använda futures??
Generellt finns det två skäl för att delta i framtida kontrakt: riskhantering och spekulation.
Bitcoins pris har varit mycket volatilt och det är osannolikt att det kommer att lugna sig när som helst snart. En näringsidkares dröm, men för handlare har denna fluktuation varit en anledning att inte engagera sig, och det hindrar dem från att acceptera Bitcoin för betalningar. Genom att använda terminer kan sådana parter skydda sig mot dessa prisrisker. Det totala Bitcoin-värdet för ett avtal kan fastställas i ett framtida kontrakt, vilket garanterar ett specifikt pris.
För spekulanter är futures ett spännande finansiellt instrument för att potentiellt få vinst genom att förutsäga marknaden. Om du ringer rätt kan du köpa Bitcoin till ett mycket billigare pris än vad marknaden erbjuder, eller sälja Bitcoin till något över marknadspriset.
Dessutom har futures gjort det möjligt att tjäna pengar på det fallande priset på Bitcoin genom att kortsluta det. Innan framtiden kan du sälja om du såg en marknadskrasch komma och köpa tillbaka när en anständig support dykt upp. Det betyder att du kan spara dina pengar från att förlora värde genom att förvandla dem till fiat. Det är dock inte möjligt att öka dess värde, vilket möjliggörs av terminer.
Framtiden till Crypto
Eftersom terminer erbjuder ett sätt att minska riskerna med fallande priser förväntas införandet av framtida kontrakt få stora finansiella aktörer som hittills har satt på sidan. Institutionella pengar kan helt enkelt inte delta i investeringar som är så riskabla utan några medel för att mildra dessa risker. Men när dessa stora institutioner kommer in på marknaden öppnar de Bitcoin- och kryptomarknaden för hela deras kundkrets. Äntligen går Bitcoin till mainstream.
Framtiden är bara början på finansiella derivat tillgänglig för Bitcoin. Alternativ, swappar och många andra finansiella produkter kommer sannolikt att införas i förhållande till Bitcoin inom en snar framtid. Liksom framtiden kommer dessa handelsalternativ att locka nya pooler av pengar, vilket kommer att ha en positiv effekt på priset på Bitcoin på lång sikt.
Men varför skulle inte dessa produkter sträcka sig till andra kryptovalutor? Kryptor som Ethereum och Litecoin går snabbt över till marknadsvärderingar som är svåra att ignorera. Och eftersom risken inte kan mildras på grund av avsaknad av derivat som terminer, kan de ivriga men begränsade institutionella pengarna inte handla dessa mynt.
När de större finansiella företagen i världen kommer in i kryptoutrymmet medan de fortfarande kan hantera den risk som är förknippad, kommer vi att se en massiv ökning av kryptomarknadens totala värde. Ingången till sådana fester kommer att generera mycket allmän uppmärksamhet mot kryptovalutor och legitimera deras existens.
Även om Bitcoin och de flesta kryptovalutor är ett sätt att undkomma institutionella pengar och Wall Street, verkar det som om vi behöver dem för vanlig adoption och acceptans. Införandet av futures har varit det första steget i denna process, och vi kommer att se mycket mer utveckling i detta avseende.
Relaterade inlägg: Hur Lightning Network kan lösa Bitcoins skalningsfrågor
Vad händer med Bitcoin och Bitcoin Cash?