Det har blitt klart det siste året at kryptovalutaer kan gjøre så mye mer enn å erstatte eksisterende valutaer. De kan brukes til å tokenisere eiendeler, gi tilgang til dapps, representere eierskap, få holdere til å bli aktive deltakere i desentraliserte nettverk, blant mange andre bruksområder.

På grunn av dette skaper digitale tokens helt nye økonomiske modeller som vi refererer til som tokenøkonomi.

På grunn av nyheten, tokenøkonomi kan være utrolig vanskelig. Kryptovaluta brukes ofte til flere funksjoner på deres relaterte blockchain-plattform, og hver kryptovaluta, eller token, er programmert på sin egen unike måte.

Forståelse av symboløkonomien bak kryptokurver kan hjelpe deg med å bestemme hvilke prosjekter som er solide, høye potensielle investeringer og hvilke som ikke er. Disse modellene kan lage eller ødelegge en kryptovaluta og tilhørende plattform.

I denne artikkelen vil vi gå gjennom dynamikken i tokenøkonomi og gi deg flere innsikter som hjelper deg å forstå tokenøkonomien bak din neste kryptovaluta-investering..

Token Economics 101

Tokenøkonomi refererer i hovedsak til studie, design og implementering av økonomiske systemer basert på blockchain-teknologi. Hver blockchain-plattform og blockchain-applikasjon har sin egen økonomiske økonomimodell.

Emnet token økonomi fokuserer på de faktiske, nye økonomiske modellene som er opprettet gjennom kryptovalutaer. Dette ekskluderer tokens som bare brukes til fundraising og ikke spiller noen vesentlig rolle i den underliggende plattformen, da de ikke utgjør nye modeller.

Verdipapirer har eksistert lenge og deres dynamikk er godt forstått. Selv om blockchain og kryptokurver tillater en overlegen måte å håndtere verdipapirer når det gjelder overførbarhet og eierskap, endrer de ikke den tradisjonelle dynamikken i verdipapirer. Når regelverk er på plass, vil tokeniserte, blockchain-baserte verdipapirer sannsynligvis være mer eller mindre lik det nåværende systemet.

Kryptovaluta tillater så mye mer enn enkel innsamling, og de gjør det mulig å bygge helt nye forretnings- og styringsmodeller. Tokenøkonomi handler om blockchain-modeller der de relaterte digitale tokens spiller en sentral rolle.

Det er en antagelse som nesten alle tokenøkonomiske modeller er basert på: folk handler etter insentiver. Dette er basert på insentiv teori, en menneskelig atferdsteori som antar atferd er motivert av et ønske om forsterkning eller insentiver. I tokenøkonomi er disse insentivene selve tokens, og de brukes til å motivere nettverksmedlemmer til å oppføre seg til fordel for nettverket.

Kilde: https://www.thinglink.com

Handle i henhold til reglene i nettverket, og du blir tildelt kryptovalutaer. Så reglene i et nettverk må settes slik at folk bidrar til hele nettverket på grunn av personlige insentiver. Folk vil ha mer penger, og de får mer penger ved å gjøre det som er best for nettverket.

Disse insentivene er for det meste økonomiske insentiver fordi poletter har en økonomisk verdi. Denne økonomiske verdien stammer fra pengene som er investert i spesifikke kryptovalutaer i en ICO og på kryptobørsene.

Designing the Basics of Token Economies

Modeller for token-økonomier er designet og implementert før en ny kryptovaluta lanseres. Organisasjonen bak en kryptovaluta må bestemme hvilken rolle deres opprinnelige token skal ha på plattformen. Dette er ingen enkel prosess, da enhver svakhet i modellen deres før eller siden vil bli utnyttet av noen i nettverket, så den økonomiske modellen må være bunnsolid.

Det første trinnet med å designe modeller for token-økonomier er å velge konsensusmodellen. Imidlertid kan kryptokurver også opprettes kontinuerlig gjennom flere konsensusalgoritmer. For eksempel, Bitcoin og Ethereum bruker Proof-of-Work. I denne modellen har du gruvearbeidere som sikrer nettverket og verifiserer transaksjoner ved å løse blokker. Når en gruvearbeider løser en blokk, blir de belønnet med kryptovalutaer.

Andre kryptovalutaer som Bindestrek og NAV-mynt bruker Proof-of-Stake-algoritmen. I denne modellen setter innehavere av den innfødte kryptovaluta sine beholdninger i en lommebok for å løse blokker. Jo flere poletter du har, jo større er sjansene for at lommeboken din løser blokken og at du blir belønnet med nye poletter.

I disse konsensusmodellene brukes kryptovalutaene som et incitament for deltakende nettverksmedlemmer til å sikre nettverket, verifisere transaksjoner og forbedre blockchain-økosystemet.

Gjennom dette oppstår mer av valutaen som forårsaker inflasjon. Tilgangen øker og dermed blir hvert token mindre verdt, forutsatt at etterspørselen forblir konstant. Hver konsensusmodell bruker sine egne regler for inflasjon. For eksempel, for hver Bitcoin-blokk som er løst, mottar gruvearbeideren 12,5 bitcoin. Dette vil bli halvert et sted rundt 2021, hvoretter belønningen blir 6,25 og fortsetter til alle 21 millioner bitcoins er utvunnet.

Kilde: https://www.quora.com

Denne totale og begrensede tilgangen på kryptovaluta er en annen nøkkelkomponent i grunnleggende tokenøkonomi.

For å forhindre endeløs inflasjon, har de fleste kryptovalutaer en begrenset tilgang. Gjennom dette er de digitale myntene knappe, og det er ingen måte å lage mer av det på noe tidspunkt for å kontrollere prisen. Dette tiltaket (av å ha begrenset tilgang) er tydelig i de fleste kryptovalutaer; det blir i stor grad sett på som en mottiltak mot den nåværende økonomien der fiat-valutaer endeløst opprettes av myndighetene, noe som gjør valutaene verdt mindre og mindre, og forverrer tilliten til verdien på fiat-valutaene.

Bruk tilfeller av kryptovalutaer i nettverket

Etter at et team har bestemt seg for den grunnleggende modellen for opprettelse av kryptovaluta, må de lage en modell for bruk av token. For transaksjonsmynter som Bitcoin, Dash og Monero er denne modellen enkel – kryptovalutaene er en måte å overføre verdi til andre parter og å lagre verdi digitalt. Dette er imidlertid den mest grunnleggende brukssaken for kryptovalutaer, noe som fremveksten av Ethereum påpekte.

Blockchain og kryptokurver tillater desentraliserte nettverk – nettverk som styres og kontrolleres av medlemmene uten et sentralt parti – og smarte kontrakter, som er avtaler mellom parter som automatisk oppdateres og utføres.

For å sikre at nettverket til en blockchain eller en blockchain-applikasjon fungerer effektivt og fortsetter å utvikle seg, brukes kryptovaluta. Fordi det ikke er noen sentral autoritet, er tokens avgjørende for overlevelse og progresjon av en desentralisert plattform, og kan brukes til mange forskjellige formål, som inkluderer, men ikke er begrenset til følgende bruksområder..

Incentiviser gruvearbeidere

I denne modellen brukes kryptovalutaen til å belønne gruvearbeidere for å sikre nettverket og verifisere transaksjoner. Hvordan dette fungerer er basert på konsensusalgoritmen på plass. Tokene blir distribuert til disse nodene og de raskeste gruvearbeiderne, noe som gjør det konkurransedyktig. Gjennom denne konkurransen kommer flere og flere mennesker inn i nettverket fordi de også vil ha en bit av kaken. I sin tur gjør dette nettverket sikrere og gir raskere og billigere transaksjoner.

Staking

I PoS- og Delegert PoS-modellen kan tokenholdere sette sine beholdninger. Staking er prosessen med å oppbevare kryptovalutaene dine i en privat lommebok relatert til kryptovalutaens blockchain. Dette bidrar til å sikre nettverket og stabilisere prisen på en kryptovaluta da færre tokenholdere handler med disse tokens. Til gjengjeld mottar tokenholdere vanligvis belønninger.

PoS er en mekanisme der innsatspersoner har sjansen til å validere transaksjoner basert på mengden av tokenbeholdningen. For eksempel er PoS-modellen for tiden ansatt av Dash og OmiseGo. I den delegerte PoS-modellen, som brukes av Lisk og Ark, tokenholdere kan stemme på delegater som validerer transaksjoner som velgerne får tildelt en del av inntektene til delegatene.

Betaling av transaksjonsgebyrer

Kryptovaluta-brukere som gjennomfører transaksjoner betaler et transaksjonsgebyr. Denne avgiften kan gå til gruvearbeiderne i en blockchain, men også til hele nettverket. For eksempel når du sender Ripples XRP til en annen lommebok, blir en mindre prosentandel av denne transaksjonen brent som betalingsmiddel. Denne betalingen tildeles indirekte til hele nettverket siden tilbudet av XRP reduseres ved å gjøre dette.

styresett

Dette er en av de mest interessante aspektene ved tokenøkonomi, da det involverer sosiologi, psykologi, nettverkssamarbeid, maktfordeling og (nye) modeller for demokrati.  

Gjennom tokenbasert styring kan nettverksmedlemmer som har tokens stemme på retning av plattformen. Utviklere kan foreslå endringer i nettverkets programmering, oppgraderinger, nye funksjoner og samarbeid som tokenholdere kan stemme med sine token-beholdninger. På denne måten er tokenholdere en del av nettverkets styringsprosess.

Det beste eksemplet på dette er en desentralisert autonom organisasjon (DAO). Dette er et fullautomatisert, desentralisert nettverk som kan utføre oppgaver og tilby produkter og tjenester.

DigixDAO er et slikt nettverk som lar tokenholdere bestemme protokollbeslutninger. Mengden av beholdninger bestemmer vekten av andres stemmer. DigixDAO har nylig lansert det er stablecoin DigixGold, som er knyttet til verdien av gull. DigixDAO-tokenholdere deler alle fortjenesten fra DigixGolds transaksjonsgebyrer. Dette stimulerer tokenholdere til å ta informerte beslutninger om de fremtidige forpliktelsene til DigixDAO.

Bidra til nettverket

Nettverksdeltakere kan også tildeles for bidrag til nettverket uten at dette blir automatisert. Lunyr, for eksempel, er en kunnskapsdelingsplattform som brukere kan sende inn artikler på. Disse artiklene er fagfellevurdert av andre brukere, og både forfatter og kurator mottar tokens for sine bidrag. På den annen side, hvis et bidrag bryter med plattformens regler eller en kurator godkjenner noe som ikke aksepteres av andre kuratorer, kan de bli straffet.

Det er viktig å merke seg her er at utviklere er mye mer tilbøyelige til å hjelpe i utviklingen av en plattform når de eier tokens av den plattformen, siden det er en personlig økonomisk innsats involvert. Når verdien av plattformen øker, øker verdien av eierandelen. For å øke denne effekten kan nettverket distribuere tokens til viktige bidragsytere for å øke den personlige økonomiske innsatsen som er involvert, og stimulere dem til å utvikle plattformen enda mer.

Blockchain-baserte tjenester

Når et token brukes til dette, er det behov for en native-token til en blockchain-applikasjon for å få tilgang til applikasjonens produkt eller tjeneste. Et eksempel er Siacoin. Siacoin er en desentralisert skylagringsplattform der nettverksmedlemmer med overskytende digital lagringskapasitet kan leie dette ut til nettverksmedlemmer som trenger ekstra lagring. De som ønsker ekstra lagring, betaler leverandørene av lagring hos Siacoins for denne tjenesten.

Det er mange flere applikasjoner som bruker denne modellen, for eksempel Ethereum-baserte applikasjoner som Augur, Civic og Golem. Etter hvert som flere begynner å bruke disse blockchain-baserte produktene og tjenestene, vil etterspørselen etter den opprinnelige valutaen øke, noe som gjør den mer verdifull.

Profitt deling

Noen blockchain-applikasjoner lar tokenholdere dele i fortjenesten som plattformen gir. Token for kryptovalutautvekslingen KuCoin, som kalles KuCoinShares, gir innehavere rett til 50% av KuCoins daglige transaksjonsgebyrer.

Iconomi deler også fortjenesten med tokenholdere gjennom tilbakevendende tilbakekjøp. Dette betyr at Iconomi-plattformen bruker deler av fortjenesten til kjøp ICN-tokens tilbake fra markedet og brenner disse tokens, noe som reduserer den totale tilgangen på ICN-tokens.

Hvorfor Token Economics Matter

Det viktigste spørsmålet du må stille deg før du kjøper en kryptovaluta, er: hva er formålet med kryptovalutaen jeg kjøper? Tokenøkonomien bak en kryptovaluta vil veilede deg mot å svare på dette spørsmålet.

For øyeblikket er det flere problemer med symboløkonomi.

Et problem er at nylig utstedte kryptovalutaer hovedsakelig er opprettet bare for å tiltrekke seg (ICO) midler, og det faktiske formålet med kryptovalutaen kommer senere, om i det hele tatt.

For det andre holdes for mye av et nettverks tokens av investorer og skaperne i stedet for av hvem de er ment for – utviklere og brukere av nettverket.

Disse to problemene gir et innblikk i hvordan man kan verdsette en kryptovaluta basert på dens tokenøkonomi. En plattforms tokenøkonomi beskriver hvordan et token vil bli brukt på plattformen. Hvis en kryptovaluta bare brukes som et verktøy for å tiltrekke seg midler, vil etterspørselen etter kryptoen dø ut over tid. Hvis tokenet bare brukes til profittdeling, vil ikke tokenet kunne konkurrere med tokens som tjener flere formål og dermed har flere grunner til å skape etterspørsel. En sterk etterspørsel og verdivurdering stammer fra den faktiske bruken av en kryptovaluta.

Jo flere brukstilfeller et token har på plattformen, jo mer vil det øke i verdi når plattformen blir brukt mer. Lisk er et solid eksempel på dette. Lisk-token, LSK, har forskjellige brukssaker på plattformen. LSK brukes til å betale for transaksjoner, stemme på delegater, og tildeles de øverste delegatene. Den brukes også til å starte applikasjoner og sidekjeder på Lisk blockchain, og som en grunnvaluta for å handle native applikasjonstokener..

Som den Lisk økosystem øker i størrelse og bruk, vil LSK-token vokse i verdi med det fordi flere trenger tokenet for å delta i økosystemet. Den indre verdien av kryptovalutaer er basert på verktøyet den gir. Jo flere bruksområder en valuta har, desto flere tjenester tjener den.

Et annet viktig aspekt av tokenøkonomi er om token spiller en rolle i styringen av plattformen. Til slutt er blokkjeder og blokkjedebaserte applikasjoner ment å være desentraliserte; for å ta avgjørelser på et desentralisert grunnlag, må brukerne ha en måte å la stemmen deres bli hørt på. Gjennom desentralisert styring kan en plattform komme videre ved å ta samfunnsbaserte beslutninger om oppgraderinger, endringer og nye muligheter.

For en mer teknisk analyse av hvordan du kan vurdere verdien av et verktøy-token, Klikk her.

Konklusjon

Siden vi fremdeles er i de tidlige stadiene av blockchain-tiden, og de fleste blockchains og blockchain-applikasjoner ikke er brukt ennå, er spørsmålet om en mynt faktisk vil bli brukt fortsatt veldig spekulativt. En grundig analyse av tokenøkonomien bak en kryptovaluta vil gi innsikt i om det vil være etterspørsel etter en kryptovaluta på lang sikt.

Vi er akkurat i gang, og allerede ser vi et økende antall forskjellige modeller for symboløkonomi. Styring, å gi insentiver, profittdeling, tilgang til applikasjoner og bidra til nettverket er for tiden de mest anvendte tokenøkonomiske modellene, men det er fortsatt mange måter å bruke tokens i andre økonomiske modeller, og disse måtene er fortsatt fullstendig uutforsket.

Når du leter etter din neste nye kryptovaluta-investering, kan du finne ut hvilket formål en kryptovaluta tjener på plattformen. Jo mer fornuftige brukstilfeller en kryptovaluta har, desto større er sjansen for at etterspørselen etter den vil øke på lang sikt.

I slekt: En guide til langsiktig investeringsstrategi for kryptovaluta