Det har blivit klart under det senaste året att kryptovalutor kan göra så mycket mer än att ersätta befintliga valutor. De kan användas för att tokenisera tillgångar, ge tillgång till dapps, representera ägande, göra innehavare till aktiva deltagare i decentraliserade nätverk, bland många andra användningsområden.

På grund av detta skapar digitala tokens helt nya ekonomiska modeller som vi kallar token-ekonomi.

På grund av dess nyhet, symbolekonomi kan vara otroligt svårt. Kryptovalutor används ofta för flera funktioner på deras relaterade blockchain-plattform, och varje kryptovaluta, eller token, är programmerad på sitt eget unika sätt.

Att förstå symbolikens ekonomi bakom kryptovalutor kan hjälpa dig att bestämma vilka projekt som är solida, höga potentiella investeringar och vilka inte. Dessa modeller kan skapa eller bryta en kryptovaluta och dess relaterade plattform.

I den här artikeln kommer vi att gå igenom tokenekonomins dynamik och ge dig flera insikter som hjälper dig att förstå tokenekonomin bakom din nästa kryptovalutainvestering.

Token Economics 101

Tokenekonomi hänvisar i huvudsak till studier, design och implementering av ekonomiska system baserade på blockchain-teknik. Varje blockchain-plattform och blockchain-applikation har sin egen ekonomiska modell.

Ämnet token ekonomi fokuserar på de faktiska, nya ekonomiska modeller som skapas genom kryptovalutor. Detta utesluter tokens som enbart används för insamling och spelar ingen betydande roll i dess underliggande plattform eftersom de inte utgör nya modeller.

Värdepapper har funnits länge och deras dynamik är väl förstådda. Även om blockchain och kryptovalutor möjliggör ett överlägset sätt att hantera värdepapper när det gäller överförbarhet och ägande, förändrar de inte den traditionella dynamiken i värdepapper. När regelverk är på plats kommer tokeniserade, blockchain-baserade värdepapper sannolikt att likna mer eller mindre det nuvarande systemet.

Kryptovalutor möjliggör så mycket mer än enkel insamling och de gör det möjligt att bygga helt nya affärs- och styrningsmodeller. Tokenekonomi handlar om blockchain-modeller där relaterade digitala tokens spelar en central roll.

Det finns ett antagande som nästan alla symboliska ekonomiska modeller bygger på: människor agerar efter incitament. Detta är baserat på incitamentsteori, en mänsklig beteendeteori som antar beteende motiveras av en önskan om förstärkning eller incitament. Inom token ekonomi är dessa incitament själva tokens och de används för att motivera nätverksmedlemmar att bete sig till förmån för nätverket.

Källa: https://www.thinglink.com

Handla enligt reglerna i nätverket så får du kryptovalutor. Så reglerna för ett nätverk måste ställas in på ett sådant sätt att människor bidrar till hela nätverket på grund av personliga incitament. Människor vill ha mer pengar och de får mer pengar genom att göra det som är bäst för nätverket.

Dessa incitament är mestadels ekonomiska incitament eftersom polletter har ett ekonomiskt värde. Detta ekonomiska värde härrör från de pengar som har investerats i specifika kryptovalutor i en ICO och på kryptobörsen.

Designa grunderna för tokenekonomier

Modeller för token-ekonomier designas och implementeras innan en ny kryptovaluta lanseras. Organisationen bakom en kryptovaluta måste besluta om rollen som deras inhemska token på sin plattform. Det här är ingen enkel process, eftersom någon svaghet i deras modell förr eller senare kommer att utnyttjas av någon i nätverket, så den ekonomiska modellen måste vara helt solid.

Det första steget med att designa modeller för token-ekonomier är att välja konsensusmodellen. Dock kan kryptovalutor också skapas kontinuerligt genom flera konsensusalgoritmer. Till exempel, Bitcoin och Ethereum använder Proof-of-Work. I den här modellen har du gruvarbetare som skyddar nätverket och verifierar transaktioner genom att lösa block. När en gruvarbetare löser ett block belönas de med kryptovalutor.

Andra kryptovalutor som Rusa och NAV-mynt använder Proof-of-Stake-algoritmen. I den här modellen sätter innehavare av den inhemska kryptovalutan sina innehav i en plånbok för att lösa block. Ju fler tokens du har, desto större är chansen att din plånbok löser blocket och att du belönas med nya tokens.

I dessa konsensusmodeller används kryptovalutorna som ett incitament för deltagande nätverksmedlemmar att säkra nätverket, verifiera transaktioner och förbättra blockchain-ekosystemet.

Genom detta uppstår mer av valutan som orsakar inflation. Utbudet ökar och därmed blir varje symbol mindre värt, förutsatt att efterfrågan förblir konstant. Varje konsensusmodell använder sina egna regler för inflation. Till exempel, för varje Bitcoin-block som löses, får gruvarbetaren 12,5 bitcoin. Detta kommer att halveras någonstans runt 2021, varefter belöningen blir 6,25 och fortsätter tills alla 21 miljoner bitcoins bryts.

Källa: https://www.quora.com

Detta totala och begränsade utbud av kryptovalutor är en annan nyckelkomponent i grunderna för token-ekonomi.

För att förhindra oändlig inflation har de flesta kryptovalutor ett begränsat utbud. Genom detta är de digitala mynten knappa och det finns inget sätt att skapa mer av det när som helst för att kontrollera priset. Denna åtgärd (att ha begränsad tillgång) är tydlig i de flesta kryptovalutor; det ses till stor del som en motåtgärd mot den nuvarande ekonomin där fiatvalutor oändligt skapas av myndigheterna, vilket gör valutorna mindre och mindre värda, och försämrat förtroendet för fiatvalutorna.

Använd fall av kryptovalutor i nätverket

Efter att ett team har bestämt sig för den grundläggande modellen för skapande av kryptovalutor måste de skapa en modell för användning av sin token. För transaktionsmynt som Bitcoin, Dash och Monero är den här modellen enkel – kryptovalutorna är ett sätt att överföra värde till andra parter och lagra värde digitalt. Detta är dock överlägset det mest grundläggande användningsfallet för kryptovalutor, något som uppkomsten av Ethereum påpekade.

Blockchain och kryptovalutor möjliggör decentraliserade nätverk – nätverk som styrs och kontrolleras av dess medlemmar utan en central part – och smarta kontrakt, som är avtal mellan parter som automatiskt uppdateras och utförs.

För att säkerställa att nätverket för en blockchain eller en blockchain-applikation fungerar effektivt och fortsätter att utvecklas används kryptovalutor. Eftersom det inte finns någon central auktoritet är tokens väsentliga för en decentraliserad plattforms överlevnad och utveckling och kan användas för många olika ändamål, som inkluderar men inte är begränsade till följande användningar.

Incitera gruvarbetare

I den här modellen används kryptovalutan för att belöna gruvarbetare för att säkra nätverket och verifiera transaktioner. Hur detta fungerar är baserat på konsensusalgoritmen på plats. Token distribueras till dessa noder och de snabbaste gruvarbetarna, vilket gör det konkurrenskraftigt. Genom denna tävling kommer fler och fler människor in i nätverket eftersom de också vill ha en bit av kakan. I sin tur gör detta nätverket säkrare och möjliggör snabbare och billigare transaktioner.

Staking

I PoS- och Delegated PoS-modellen kan tokeninnehavare sätta sina innehav. Staking är processen att förvara dina kryptovalutor i en privat plånbok relaterad till kryptovalutans blockchain. Detta hjälper till att säkra nätverket och stabilisera priset på en kryptovaluta eftersom färre tokeninnehavare handlar med dessa tokens. I gengäld får tokeninnehavare vanligtvis belöningar.

PoS är en mekanism där satsande individer har chansen att validera transaktioner baserat på deras token-innehav. Till exempel är PoS-modellen för närvarande anställd av Dash och OmiseGo. I den delegerade PoS-modellen, som används av Lisk och Ark, tokeninnehavare kan rösta på delegater som validerar transaktioner för vilka väljarna tilldelas en del av delegaternas intäkter.

Betalning av transaktionsavgifter

Användare av kryptovaluta som genomför transaktioner betalar en transaktionsavgift. Denna avgift kan gå till gruvarbetarna i en blockchain, men också till hela nätverket. Till exempel när du skickar Ripples XRP till en annan plånbok bränns en mindre andel av denna transaktion som betalningsmedel. Denna betalning tilldelas indirekt till hela nätverket eftersom tillgången på XRP minskas genom att göra detta.

Styrning

Detta är en av de mest intressanta aspekterna av symbolekonomi eftersom det involverar sociologi, psykologi, nätverkssamarbete, maktfördelning och (nya) modeller för demokrati.  

Genom tokenbaserad styrning kan nätverksmedlemmar som innehar tokens rösta på plattformens riktning. Utvecklare kan föreslå ändringar av nätverkets programmering, uppgraderingar, nya funktioner och samarbeten som tokeninnehavare kan rösta med sina tokeninnehav. På detta sätt är tokeninnehavare en del av nätverkets styrningsprocess.

Det bästa exemplet på detta är en decentraliserad autonom organisation (DAO). Detta är ett helt] automatiserat, decentraliserat nätverk som kan utföra uppgifter och tillhandahålla produkter och tjänster.

DigixDAO är ett sådant nätverk som låter sina tokeninnehavare besluta om protokollbeslut. Antalet innehav bestämmer vikten av någons röst. DigixDAO har nyligen lanserades dess stablecoin DigixGold, som är kopplad till värdet av guld. DigixDAO-tokeninnehavare delar alla vinsten av DigixGolds transaktionsavgifter. Detta uppmuntrar tokeninnehavare att fatta välgrundade beslut om DigixDAOs framtida åtaganden.

Bidra till nätverket

Nätverksdeltagare kan också tilldelas för bidrag till nätverket utan att detta automatiseras. Lunyr är till exempel en kunskapsdelningsplattform där användare kan skicka artiklar. Dessa artiklar granskas av andra användare och både författare och curator får tokens för sina bidrag. Å andra sidan, om ett bidrag bryter mot plattformens regler eller om en kurator godkänner något som inte accepteras av andra kuratorer, kan de bli straffade.

Det är viktigt att notera här att utvecklare är mycket mer benägna att hjälpa till med utvecklingen av en plattform när de äger symboler för den plattformen, eftersom det är en personlig ekonomisk andel involverad. När plattformens värde ökar, ökar också värdet på utvecklarens innehav. För att öka denna effekt kan nätverket distribuera tokens till viktiga bidragsgivare för att öka den personliga ekonomiska insatsen som är inblandad och stimulera dem att utveckla plattformen ännu mer.

Blockchain-baserade tjänster

När en token används för detta behövs en blockchain-applikations inbyggda token av användare för att få tillgång till programmets produkt eller tjänst. Ett exempel är Siacoin. Siacoin är en decentraliserad molnlagringsplattform där nätverksmedlemmar med överskott av digital lagringskapacitet kan hyra ut detta till nätverksmedlemmar som behöver extra lagring. De som vill ha extra lagring betalar leverantörer av lagring hos Siacoins för den här tjänsten.

Det finns många fler applikationer som använder den här modellen, till exempel Ethereum-baserade applikationer som Augur, Civic och Golem. När fler börjar använda dessa blockchain-baserade produkter och tjänster kommer efterfrågan på den inhemska valutan att öka, vilket gör den mer värdefull.

Vinstdelning

Vissa blockchain-applikationer låter sina tokeninnehavare dela i vinsten från plattformen. Tecknet för kryptovalutautbytet KuCoin, som kallas KuCoinShares, berättigar innehavare till 50% av KuCoins dagliga transaktionsavgifter.

Iconomi delar också sina vinster med tokeninnehavare genom återkommande återköp. Detta innebär att Iconomi-plattformen använder delar av sin vinst till köp tillbaka ICN-tokens från marknaden och bränner dessa tokens, vilket minskar det totala utbudet av ICN-tokens.

Varför Token Economics Matter

Den viktigaste frågan att ställa dig själv innan du köper en kryptovaluta är: vad är syftet med kryptovalutan jag köper? Tokenekonomin bakom en kryptovaluta hjälper dig att svara på den här frågan.

För närvarande finns det flera problem med symbolisk ekonomi.

Ett problem är att nyutgivna kryptovalutor huvudsakligen skapas bara för att attrahera (ICO) medel och det faktiska syftet med kryptovalutan kommer senare, om alls.

För det andra innehas för mycket av ett nätverks tokens av investerare och skaparna istället för av vem de är avsedda för – utvecklare och användare av nätverket.

Dessa två problem ger en inblick i hur man värderar en kryptovaluta baserat på dess tokenekonomi. En plattforms tokenekonomi beskriver hur en token kommer att användas på plattformen. Om en kryptovaluta endast används som ett verktyg för att locka pengar kommer efterfrågan på kryptan att dö ut över tiden. Om token endast används för vinstdelning kommer inte token att kunna konkurrera med tokens som tjänar flera syften och därmed har flera skäl att skapa efterfrågan. En stark efterfrågan och värdering härrör från den faktiska användningen av en kryptovaluta.

Ju fler användningsfall en token har på sin plattform, desto mer kommer den att öka i värde när plattformen blir mer använd. Lisk är ett solidt exempel på detta. Lisk-token, LSK, har olika användningsfall på plattformen. LSK används för att betala för transaktioner, rösta på delegater och tilldelas de bästa delegaterna. Det används också för att starta applikationer och sidkedjor på Lisk blockchain, och som basvaluta för handel med inbyggda applikationstoken.

Som den Lisk ekosystem ökar i storlek och användning, dess LSK-token kommer att växa i värde med det eftersom fler människor behöver token för att delta i ekosystemet. Det inneboende värdet av kryptovalutor är baserat på det verktyg det ger. Ju fler användningsfall en valuta har, desto fler verktyg tjänar den.

En annan viktig aspekt av tokenekonomi är om token spelar en roll i styrningen av dess plattform. I slutändan är blockchains och blockchain-baserade applikationer avsedda att vara decentraliserade; för att fatta beslut på en decentraliserad basis måste dess användare ha ett sätt att låta deras röster höras. Genom decentraliserad styrning kan en plattform gå vidare genom att ta samhällsbaserade beslut om uppgraderingar, förändringar och nya möjligheter.

För en mer teknisk analys av hur man kan bedöma värdet av ett verktygstoken, Klicka här.

Slutsats

Eftersom vi fortfarande är i de tidiga stadierna av blockchain-eran och de flesta blockkedjor och blockchain-applikationer inte används ännu är frågan om ett mynt faktiskt kommer att användas fortfarande mycket spekulativ. En grundlig analys av symbolekonomin bakom en kryptovaluta kommer att ge insikter om huruvida det kommer att finnas en efterfrågan på en kryptovaluta på lång sikt.

Vi har precis börjat och redan ser vi ett ökande antal olika modeller för symbolisk ekonomi. Styrning, tillhandahållande av incitament, vinstdelning, tillgång till applikationer och bidrag till nätverket är för närvarande de mest tillämpade token-ekonomiska modellerna, men det finns fortfarande många sätt att använda tokens i andra ekonomiska modeller och dessa sätt är fortfarande helt outforskade.

När du letar efter din nästa nya kryptovalutainvestering, ta reda på vilket syfte en kryptovaluta tjänar på sin plattform. Ju mer förnuftiga användningsfall en kryptovaluta har, desto större är chansen att efterfrågan på den kommer att öka på lång sikt.

Relaterad: En guide till långsiktig investeringsstrategi för kryptovaluta