2018. gads noteikti ir bijis drošības marķieru sasniegums. Blokķēdes tehnoloģija ir ļāvusi marķēt dažādu veidu vērtspapīrus un aktīvus. Nav apstrīdams, ka drošības žetoni ir ļāvuši marķēt gandrīz visu, kam ir vērtība, ieskaitot akcijas, preces, nekustamo īpašumu, līdzekļu vākšanu, nākotnes līgumus, kredītus, īres maksu uz laiku, pakalpojumu nomu, radošus produktus, piemēram, mūziku, mākslu un literatūru, kredīts, nākotnes līgumi un vēl vairāk.
Drošības žetonu piedāvājumi pārveido drošības tirgus un mazina lielāko daļu problēmu, kas saistītas ar parasto vērtspapīru tirdzniecību. Blokķēdes tehnoloģija veicina pārredzamību, jo visi darījumi un īpašumtiesību ieraksti tiek glabāti publiskajās grāmatās, kuras nevar mainīt. Drošības žetoni ļauj marķēt vērtspapīrus, tāpēc tādus finanšu aktīvus kā akcijas, obligācijas, nākotnes līgumus, akcijas, mijmaiņas līgumus un nākotnes līgumus var pārvaldīt, izmantojot sadalītās grāmatas.
Tomēr, kur tiks tirgoti drošības žetoni? Pašlaik pieejams kriptovalūtas apmaiņa nav aprīkoti, lai atbalstītu drošības marķieru tirdzniecību. Turklāt lielākajai daļai biržu nav vajadzīgo licenču, lai atļautu vērtspapīru tirdzniecību. Kā tādas ir sākušās licencētas drošības žetonu apmaiņas, lai aizpildītu šo plaisu un nodrošinātu likviditāti drošības žetonu tirgum..
Acīmredzot drošības žetoni piesaistīs milzīgu daļu Volstrītas naudas 2019. un 2020. gadā. Šī paredzamā maiņa ir mudinājusi daudzus riska kapitālistus un uzņēmējus pēdējos pāris gados ieguldīt drošības žetonu apmaiņas izveidē. Šajā rakstā mēs aplūkosim drošības marķieru apmaiņu, kuru paredzēts sākt 2019. gadā un 2018. gada ceturtajā ceturksnī.
Pirms sākam, izpētīsim vissvarīgākās drošības žetonu apmaiņas, kas jau ir izveidotas un pašlaik veicina drošības žetonu tirgus likviditāti.
Pašreizējās drošības biržas
BnkToTheFuture (BTF)
BTF ir kripto vērtspapīru investīciju platforma, kas ir atvērta tikai profesionāliem ieguldītājiem, pamatojoties uz lietotāja jurisdikciju. Lai kvalificētos dalībai BTF, ieguldītājiem ir jāveic reģistrācijas process, pamatojoties uz viņu dzīvesvietas valsti, un viņiem vajadzētu būt iespējai ieguldīt vismaz USD 1000 BnkToTheFuture platformā.
BTF mēģina sevi nostiprināt kā bloku ķēdes projektu tirgu, kas emitē drošības žetonus, akcijas, parastās obligācijas, nākotnes līgumus un cita veida marķētus vērtspapīrus..
Izdodot savu vietējo marķieri BFT, viņi ir spēruši lielu soli, lai apvienotu visaugstākās neto vērtības investorus, kurus interesē marķēti vērtspapīri, kriptonauda un citi Fintech risinājumu veidi. Lietotāji, kuriem ir 10K BF žetoni, piekļūst īpašiem darījumiem platformā BnkToTheFuture
tZero
tZero ir Overstock ideja, kas izveidota, lai kalpotu kā apmaiņa pret drošības žetoniem. Vislielākā lieta par tZero ir tā lietotāja interfeiss, kas ir ļoti draudzīgs un viegli lietojams. Platforma lepojas ar riska pārvaldības sistēmas, pasūtījumu vadības sistēmas, pasūtījumu saskaņošanas dzinēja, pasūtījumu, tirgus pasūtījumu, patentētas tehnoloģijas un pilnīgu atbalstu drošības marķieru tirdzniecības integrāciju..
tZero ir sadarbojies ar Polymath, lai vienkāršotu drošības žetonu izsniegšanas un tirdzniecības juridisko procesu. Polymath ir ieviesis jaunu uz Ethereum balstītu marķieru standartu ST20, kuru var piederēt un turēt tikai atļauto Ethereum seifu adrešu saraksts, kuriem ir pabeigtas KYC verifikācijas procedūras, kas nodrošina valdības noteikumu ievērošanu..
tZero nesen noslēdza sava drošības marķiera (TZRO) privāto pārdošanas posmu, kas ilga līdz augusta beigām; tieši tad tirdzniecības platforma sāka darboties.
Bancor
Bancor ir ieviesis Smart Token protokolu, kas ir sēkla decentralizētai kriptovalūtas apmaiņai. Viedos žetonus var nepārtraukti un autonomi pārveidot par citiem tīkla marķieriem, izmantojot tehnoloģiju, kas darbojas nedaudz līdzīgā veidā kā Atomic Swaps.
Bancor ir pievienojies drošības žetonu apmaiņas pasaulei. Burtiski, Bancor protokols pilnībā atbilst drošības marķieru tirdzniecībai, un BNT marķieris darbosies kā savienotāja marķieris vai tilta marķieris, kas var veikt apmaiņu starp jebkuru drošības marķieru pāri.
MERJ
MERJ tika izveidots 2011. gadā kā primārais Seišelu salu vērtspapīru tirgus un ir turpinājis veidot iespaidīgu regulatīvo licenču un dalību kolekciju, pievienojoties galvenajiem operatoriem NYSE un LSE kā daļa no Pasaules Biržu federācijas.
Grupa sāka darbu 2016. gadā, lai nodrošinātu regulētu tirgus infrastruktūru digitālajiem vērtspapīriem, un 2019. gada augustā tā sāka darboties ar pasaules pirmo biržā iekļauto marķēto kapitālu. Grupa ir vertikāli integrēta biržas, klīringa aģentūras un vērtspapīru depozitārija kombinācija, kas tai ļauj piedāvāt pilnu pakalpojumu no gala līdz galam, ieskaitot emisiju, tirdzniecību, norēķinus, reģistru un glabāšanu. Kā tāds tas ir pirmais regulētais tirgus visā pasaulē, kas atbalsta digitālo vērtspapīru primāro un sekundāro tirgu. Institucionālā līmeņa infrastruktūras un tiešas piekļuves, izmantojot tīmekļa, mobilo un API, apvienošana privātiem ieguldītājiem nozīmē, ka MERJ piedāvā visaptverošu piedāvājumu, ja vēlaties piesaistīt sarakstus un likviditāti..
MERJ misijas mērķis ir nodrošināt pasaules klases tirgus infrastruktūru, kas apvieno labāko no abām pasaulēm. Ar spēcīgu vadības komandu un iespaidīgiem sasniegumiem mēs sagaidām, ka MERJ būs vadošais spēks drošības žetonu apmaiņas pasaulē.
Tagad aplūkosim drošības marķieru apmaiņu, kuru paredzēts sākt 2018. un 4. ceturksnī līdz 2020. gadam.
Gaidāmās drošības apmaiņas
Gibraltāra birža
Gibraltāra fondu birža (GSX) ir Gibraltāra birža. GSX bija pirmā pilnībā licencēta birža Gibraltārā. Birža pilnībā darbojās 2015. gada pirmajā ceturksnī. 2017. gada oktobrī GSX izpilddirektors paziņoja par biržas meitasuzņēmuma – Gibraltāra blokķēdes biržas (GBX) – izveidošanu, kuras mērķis bija izveidot regulētu lietderības marķieru tirgu. Drīz pēc GBX paziņojuma GSX Group Ltd. apstiprināja, ka plāno pārveidot grupas biržu (GSX), lai kļūtu par pasaulē pirmo regulēto drošības žetonu biržu.
Lai gan tika plānots, ka drošības žetonu tirdzniecība sāksies līdz 2018. gada ceturtajam ceturksnim, Gibraltāra Finanšu dienesta komisijas (GFSC) regulējuma apstiprināšanas aizkavēšanās noveda pie procesa atlikšanas uz nākamā gada pirmo ceturksni. Drošības marķieru tirdzniecības uzsākšana GBX iezīmēs lielu brīdi kriptogrāfijas kopienai, jo drošības marķierus atzīst ES licencēta birža.
Monētu bāze
Coinbase, populārā ASV kriptovalūtu birža, ir paziņojusi, ka tā ir ceļā, lai savā platformā iespējotu drošības marķieru tirdzniecību. Nepieciešamo banku licenču un starpniecības statusu iegūšana var aizņemt vairākus gadus, kamēr atrodas ASV. Lai to pārvarētu, Coinbase ir nolēmusi apvienoties ar uzņēmumiem, kuriem jau ir nepieciešamās licences un reģistrācijas. Tāpēc Coinbase ir veiksmīgi iegādājies trīs finanšu iestādes: Venovate Marketplace Inc, Keystone Capital Corp un Digital Wealth LLC.
Valdība, apstiprinot šīs iegādes, palīdzēs Coinbase iegūt pilnīgas starpniecības juridisko stāvokli, kas biržai ļaus uzsākt drošības marķieru tirdzniecību savā platformā. Paredzams, ka lietotāji varēs tirgot drošības žetonus Coinbase 2019. gadā, tomēr nav paziņots par konkrētu datumu Coinbase drošības marķieru palaišanai..
Templum
Templum ir vēl viena ASV balstīta drošības marķiera apmaiņa, kuru plānots uzsākt 2019. gadā. Templum Markets LLC ir Templum meitasuzņēmums, kas izveidots, lai atļautu emitēt un tirgot dažāda veida marķētus aktīvus..
Pagājušā gada februārī Templum iegādājās Liquid M Capital, kas uzņēmumam ļāva piekļūt ATS, dodot iestādei iespēju izveidot otrreizējo tirgu. Izmantojot ATS, Templum varēs piedāvāt drošības marķieru tirdzniecību savā platformā saskaņā ar ASV SEC noteikumiem.
Lai arī Templum tirdzniecības platforma darbojas, uzskaitīto žetonu ir ļoti maz. Līdz šim BanQu bija vienīgais uzņēmums, kas veica TAO, un BCAP ir vienīgā veiksmīgi pabeigtā sekundārā tirdzniecība. Templum tikko sadarbojās ar CUSIP Global Service, lai varētu ICO drošības marķieros ienest standartizētu identifikācijas numuru.
Paredzams, ka platforma tiks pilnībā izstrādāta 2019. gadā, ļaujot tirgot drošības žetonus, kas pilnībā atbilst ASV SEC noteikumiem.
AkcijasPost
2009. gadā tika izveidots SharesPost, lai atvērtu durvis tiešsaistes privātā kapitāla sekundārajiem darbiniekiem. Šodien SharesPost ir vairāk nekā 50 000 akreditētu investoru un ir veicis akciju darījumus vairāk nekā 4 miljardu USD vērtībā vairāk nekā 200 tehnoloģiju uzņēmumiem.
Pagājušā gada maijā SharesPost paziņoja, ka atjaunos savu pašreizējo ATS, lai varētu piedāvāt drošības marķieru tirdzniecību savā platformā. Pēc tam uzņēmums jūnijā paziņoja, ka izdevās noslēgt 15 miljonu ASV dolāru C sērijas kārtu, kuru vadīja LUN Partners un Kinetic Capital, lai paplašinātu savu ATS un atvērtu tirgus Āzijā. SharesPost izpilddirektora mērķis ir izveidot globālu tirgu dažādu privātu uzņēmumu gan parasto, gan ar simbolizēto vērtspapīru aktīvu tirdzniecībai.
Austrālijas vērtspapīru birža
Austrālijas primārā birža Austrālijas vērtspapīru birža (ASX) 2017. gadā paziņoja, ka tā strādā pie tā, lai kļūtu par pirmo pasaules biržu, lai attīstītu savas tirdzniecības platformas infrastruktūru, kuras pamatā ir blokķēdes tehnoloģija. Lai tirgotājiem piedāvātu uzlabotu sistēmas efektivitāti, drošību un uzticamību, ASX plānoja izmantot publiskās virsgrāmatas tehnoloģiju, lai aizstātu klīringa centra sistēmu, kas pazīstama kā Klīringa nama elektroniskā apakšreģistra sistēma (CHESS). Austrālijas augstākā birža faktiski izstrādā savu blokķēdi, t.i.. "atļautā blokķēde", marķēt vērtspapīrus Austrālijas kapitāla tirgum.
Kaut arī ASX plānoja sākt savu drošības marķieru tirdzniecības platformu 2020. gada 4. ceturksnī, biržas valde nesen paziņoja, ka palaišanas datums tika pārcelts uz 2021. gada martu / aprīli. ASX sāka pētīt dažādas blokķēdes tehnoloģijas lietojumprogrammas 2015. gadā, lai varētu aizstāt biržas norēķinu, reģistru un klīringa sistēmu ar blokķēdes sistēmu, kas izstrādāta, sadarbojoties ar programmatūras uzņēmumu Digital Asset (DA), kas specializējas izplatītu virsgrāmatu balstītu risinājumu izstrādē finanšu iestādēm.
Jaunā tirdzniecības platforma darbosies ar atļautu blokķēdi, kurā reģistrētiem kontu īpašniekiem būs jāsaņem atļauja, lai varētu to izmantot, savukārt ASX pārstāvēs vienīgo pusi, kurai ir iespēja veikt finanšu darījumus virsgrāmatā. Jaunā platforma kā tāds pārstāv centralizētu simbolizētu vērtspapīru tirdzniecības tīklu.
Maltas fondu birža
Maltas fondu birža tikko ir noslēgusi vairākus darījumus, kuru mērķis ir ļaut biržas fintech daļai MSX sākt tirdzniecības platformu marķētiem vērtspapīriem. Šajos darījumos MSX partneris un drošības žetonu izsniegšanas platforma Neufund izveidos decentralizētu, pilnībā regulētu biržu, lai papildus drošības žetoniem varētu tirgot arī marķētus vērtspapīrus..
Partnerība tuvāko mēnešu laikā plāno izmēģinājuma projektu, kas ietvers ICO, kas tiek mitināts Neufund primārajā tirgū, un ICO žetoni vēlāk tiks iekļauti Binance sarakstā un tirgoti (izmantojot atsevišķu līgumu ar Neufund).
MSX cieši sadarbojas ar regulatoriem Maltā, lai izpildītu Maltas Finanšu pakalpojumu pārvaldes likumu. Malta ir kļuvusi par patvērumu blokķēdes investoriem, un lielie uzņēmumi, piemēram, OKEx un Binance, pārceļas uz valsti, kas tiek dēvēta par "blockchain sala" pēdējos gados.
Sešas Šveices biržas
Šveices primārā birža SIX Swiss Exchange pagājušā gada jūlijā paziņoja, ka tā izstrādā pilnībā funkcionējošu tirdzniecības žetonu un tokenizētu vērtspapīru tirdzniecības, norēķinu un glabāšanas platformu. Biržas jaunais projekts, kurš ir nosaukts "SIX digitālā apmaiņa" (SDX) ir paredzēts kā pirmais pasaules gala apmaiņa pret marķētu aktīvu tirgiem. SDX marķēs esošos parastos vērtspapīrus un cita veida nebanku līdzekļus, lai palielinātu nelikvīdu aktīvu likviditāti. Turklāt SDX pakalpojumi ietvers drošības žetonu izdošanu, iekļaušanu sarakstā un tirdzniecību. SDX pilnībā atbildīs Šveices finanšu regulatora FNMA noteikumiem un to apstiprinās Šveices Nacionālā banka, līdzīgi kā SIX Šveices birža.
Londonas fondu birža
Londonas fondu birža, kas ir viena no pasaules agrākajām biržām, pagājušā gada jūlijā paziņoja, ka tā sadarbojas ar divām Lielbritānijā bāzētām firmām arī ar Lielbritānijas galveno finanšu regulatoru – Financial Conduct Authority (FCA); 20 | 30 un Nivaru emitēt akcijas ar simbolizētu kapitālu Lielbritānijas uzņēmumā, pilnībā ievērojot Apvienotās Karalistes Finanšu rīcības iestādes noteikumus.
Plānotajā partnerībā tiks izmantota LSEG Turquoise platforma, hibrīdā birža, kas piedāvā plašu Eiropas kapitāla daļu visumu. Akcijas tiks balstītas uz Ethereum blokķēdi un galvenokārt sastāvēs no ERC20 standarta žetoniem. Vēlāk šomēnes 20 | 30 būs pirmā platforma, kas pārbaudīs procesu. Pēc viena gada bloķēšanas perioda pakalpojums tiks atvērts sabiedrībai, ļaujot jaunajiem uzņēmumiem un korporācijām apzīmēt savas akcijas. Interesanti, ka liels skaits uzņēmumu gaida procesa pārbaudi.
Pēdējās domas
Visbeidzot, ir vērts pieminēt, ka visas šīs topošās drošības žetonu apmaiņas un tokenizēto kapitāla vērtspapīru tirdzniecības platformas ir tikai jaunas ēras sākums, kas akciju tirgus novedīs pilnīgi jaunā līmenī. Uz blockchain balstīti drošības marķieri piedāvā tirgotājiem neskaitāmas efektivitātes un priekšrocības, kas veicina pārredzamību un drošību. Lai arī ievērojama daļa pasaules tradicionālo finanšu institūciju pretojas blokķēdes tehnoloģijas izmantošanai, tirgus ir tikko sācis pielāgoties, jo nākamā gada laikā mēs esam liecinieki daudzu tirdzniecības platformu parādīšanās drošības marķieriem un marķētiem akcijām. Tā kā arvien vairāk cilvēku sāk saprast valsts virsgrāmatas tehnoloģijas priekšrocības, tirgus noteikti sāks virzīties uz jaunu modeli, kura pamatā ir aktīvu marķēšana.
Es nebūtu pārsteigts, ja visi pasaules akciju tirgi tuvāko gadu laikā pārietu uz bloku ķēdi. Kas zina? Vienkārši pagaidīsim un redzēsim!