Autors Džons Jansens, Deribit izpilddirektors

Acīmredzot kriptogrāfijas atvasinājumi dod sev vārdu kā labāks, drošāks ieguldījums nekā bitcoīns vai jebkurš tirgū pieejamais altkoīns. Neatkarīgi no tā, pirms ieguldīt jebkāda veida finanšu vērtspapīros investoriem joprojām ir svarīgi paturēt prātā savus ieguldījuma mērķus un unikālo situāciju, bet, ja mums kaut kas būtu jāizmanto – tas būtu tikko kronētais karaļvalsts atvasinājumi. Atvasināto finanšu instrumentu tirgus ikdienas tirdzniecības apjoma ziņā ir pieaudzis 1,5 reizes lielāks nekā tūlītējais tirgus, taču tam joprojām ir milzīgs augšupejošs potenciāls. Šis potenciāls tiek darīts skaidrāks, ņemot vērā akciju tirgu, kur atvasināto instrumentu tirgus ir daudz lielāks nekā pats akciju tirgus.

Tātad, kādi ir atvasinājumi? Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu vērtspapīri, kas ir balstīti vai piesaistīti citam aktīvam un ir divu pušu līguma formā. Atvasinātā instrumenta cena ir atkarīga no bāzes aktīva cenas. Atvasināto instrumentu tirdzniecības priekšrocības, atšķirībā no faktiskajām kriptovalūtām, kļūst arvien skaidrākas. Tātad, kādas ir atvasinājumu tirdzniecības priekšrocības, nevis populāri tirgotas kriptonaudas?

Precīza riska pārvaldība

Riska pārvaldība ir pievilcīga iezīme ikvienam ieguldītājam, pieredzējušam vai iesācējam, kurš piedalās kriptogrāfijas tirdzniecības spēlē. Tirgojoties tirgū, kurā pastāv vidusskolas attiecību “atkal, atkal un atkal” stabilitāte, ir svarīgi samazināt jebkādus finanšu riskus, kad tāda iespēja vai stratēģija to piedāvā. Atvasinātie finanšu instrumenti ir augstākā izvēle, kad runa ir par lielāku riska pārvaldību, jo tie ļauj investoriem efektīvi novērtēt un novērtēt risku, ienirstot ieguldījumos tikai optimālā komforta līmenī. Piemēram, ieguldītājs, kuram ir bitcoin, varētu justies droši gadījumā, ja atteiksies no nākotnes augšupvērstās puses, taču to var izdarīt ērti tikai pēc tam, kad bitcoin paaugstinās virs USD 10 000 pirms decembra beigām. Šajā konkrētajā gadījumā ieguldītājs, kuram pieder bitcoin, varētu pārdot decembra pirkšanas iespēju, pretī saņemot prēmiju.

Atvasinātie instrumenti ne tikai pārvalda prognozētos riskus, bet arī tos var izmantot, lai tos mazinātu. Piemēram, ieguldītājs varētu izvēlēties pirkt pārdošanas opciju, kas ir iespēja pārdot aktīvus par norunātu cenu noteiktā datumā vai pirms tā. Viņi maksātu prēmiju, bet viņi saņems arī naudu, ja Bitcoin cenai negaidīti samazināsies zem norunātās cenas.

Uzlabota tirgus efektivitāte

Tirdzniecībai ar atvasinātajiem finanšu instrumentiem svārstīgajā kriptogrāfijas tirgū ir zemākas darījumu izmaksas nekā kriptogrāfijas tirdzniecībai tieši spot biržā. Šī ir viena lieta, kas atvasinājumiem tradicionālajā finanšu tirgū ir kopīga ar kriptogrāfijas atvasinājumiem. Bitcoin pirkšana vai pārdošana vidēji maksā 0,1–0,2% par katru darījumu, savukārt darījumu izmaksas, kas saistītas ar kriptogrāfisko atvasinājumu līgumiem, ir aptuveni 0,05%.

Pretrunīgāk vērtējot otrādi, izmantojot atvasinājumus kriptogrāfijas telpā, blokķēdes entuziasti un vecās skolas “puristi” ir pretrunā. Kāpēc? Tā kā atvasinājumu ieviešana nozīmē, ka valdības regulējumam varētu būt jauna vieta tehnoloģijā, kas lepojas ar vienaudžu uzticību un pārredzamību.

Lielāki tirdzniecības apjomi

Kopumā atvasināto instrumentu priekšrocības uzkrājas lielā tirdzniecības apjomā, nodrošinot, ka visi tirgotāji un ieguldītāji var veikt lielus darījumus par efektīvām cenām. Šī paaugstinātā likviditāte piesaista vairāk tirgotāju apmaiņai ar platformām tirgū, vienlaikus darbojoties kā pašpārliecinātība, kur bid-ask starpības kļūst arvien stingrākas..

Tirdzniecība ar augstu aizņemto līdzekļu apjomu atzinīgi vērtē plašas iespējas tirgotājiem kosmosā, jo vairākas kriptogrāfisko atvasinājumu apmaiņas platformas tagad piedāvā līdz pat 100x pārsvaru; tas nozīmē, ka tirgotāji un investori savā tirdzniecības kontā var ieņemt 100 Bitcoin pozīciju, tikai 1 BTC. Pretī ieguldītāji, tirgotāji un monētu īpašnieki visi var sasniegt augstu atdevi no mazākajām pamataktīvu vai avotu cenu izmaiņām. Tirdzniecība ar augstu aizņemto līdzekļu īpatsvaru ir saistīta ar lielu risku, pat ar atvasinātajiem instrumentiem, tāpēc visiem iesaistītajiem jābūt piesardzīgiem un uzmanīgi darījumiem.

Kriptogrāfijas atvasinājumi pašreizējā tirgū rada slampas, pārliecinot tirgotājus un investorus, ka tie ir pareizi (un tikai!) Instrumenti, lai pozicionētu sevi pēc iespējas izdevīgākos veidos. Vienkāršāk sakot, atvasinātajiem finanšu instrumentiem ir potenciāls atjaunot izaugsmi nozarē, kas šobrīd cīnās, izstrādājot un ražojot jaunus produktus, kas ļauj tirgotājiem gūt peļņu neatkarīgi no tirgus virziena. Atvasināto instrumentu tirgotāji vairojas, agresīvi iekļūstot kriptogrāfiskajā telpā, un tirdzniecības stratēģijas kļūst arvien vieglāk īstenojamas. Kripto atvasinājumi ir šeit, lai paliktu, un viņi atvedīs masas sev līdzi.

Atruna: Šis raksts atspoguļo viesautora viedokli, un to nevajadzētu uzskatīt par Cointelligence ieguldījumu ieteikumu.

Par autoru:

Džons Jansons ir apmaiņas platformas Deribit arhitekts, kuru vada pilnība un domāšanas veids “nepietiek ar labu”. Pirmo reizi dzirdēju par Bitcoin 2012. gada vasarā un uzreiz piesaistījos. Viņš sāka nopirkt dažus Bitcoin un tirgot tos vairākās biržās. Ne daudz vēlāk, 2014. gada sākumā, viņam radās ideja izveidot kriptovalūtas nākotnes un opciju tirdzniecības platformu, kas izveidojās par nākotnes līgumu un iespēju biržu ar nosaukumu Deribit.