John Jansen, izvršni direktor družbe Deribit
Očitno se kripto derivati uveljavljajo kot boljša, varnejša naložba kot bitcoin ali kateri koli altcoin, ki je na voljo na trgu. Ne glede na to ostaja ključno, da vlagatelji upoštevajo svoje naložbene cilje in edinstveno situacijo, preden vlagajo v kakršne koli finančne vrednostne papirje, če pa bi morali kar koli tvegati – bi to bili na novo okronani kripto kralj, izvedeni finančni instrumenti. Trg izvedenih finančnih instrumentov je glede na dnevni obseg trgovanja zrasel za 1,5 krat večji od promptnega, vendar ima še vedno velik potencial navzgor. Ta potencial je toliko bolj jasen, če se upošteva trg lastniških vrednostnih papirjev, kjer je trg izvedenih finančnih instrumentov veliko večji od samega lastniškega trga..
Torej, kaj so derivati? Izvedeni finančni instrumenti so finančni vrednostni papirji, ki temeljijo ali so povezani v drugo sredstvo in so v obliki pogodbe med dvema strankama. Cena izvedenega finančnega instrumenta je odvisna od cene osnovnega sredstva. Prednosti trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti v nasprotju z dejanskimi kriptovalutami postajajo vse bolj jasne. Torej, kakšne so prednosti trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti namesto s priljubljenimi kriptovalutami?
Natančno obvladovanje tveganj
Upravljanje s tveganji je privlačna lastnost vsakega vlagatelja, sezonskega ali novinca, ki sodeluje v igri za kripto trgovanje. Ko trgujete na trgu, ki ima stabilnost srednješolskega odnosa “spet vklopljen, spet izklopljen”, je nujno čim bolj zmanjšati finančna tveganja, kadar se za to ponudi priložnost ali strategija. Izvedeni finančni instrumenti so najboljša izbira, ko gre za večje obvladovanje tveganj, saj vlagateljem omogočajo, da učinkovito ocenijo in ocenijo zadevno tveganje, tako da se v naložbo potopijo le na optimalni ravni udobja. Na primer, vlagatelj, ki ima bitcoin, se lahko počuti varnega, če se odreče prihodnosti, vendar lahko to stori udobno šele, ko bitcoin pred koncem decembra naraste nad 10.000 USD. V tem primeru bi lahko vlagatelj, ki ima bitcoin, prodal decembrsko klicno opcijo in v zameno prejel premijo.
Izvedeni finančni instrumenti ne obvladujejo samo predvidenih tveganj, temveč jih je mogoče uporabiti tudi za njihovo zmanjšanje. Na primer, vlagatelj se lahko odloči za nakup prodajne opcije, ki je možnost prodaje sredstev po dogovorjeni ceni na določen datum ali pred njim. Plačali bi premijo, prejeli pa bodo tudi denar, če bi se cena Bitcoina nepričakovano spustila pod dogovorjeno ceno.
Izboljšana tržna učinkovitost
Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti na nihajočem kripto trgu prinaša nižje transakcijske stroške kot trgovanje s kripto storitvami neposredno na promptni borzi. To je ena stvar, ki jo imajo izvedeni finančni instrumenti na tradicionalnem finančnem trgu s kripto izvedenimi finančnimi instrumenti. Nakup ali prodaja bitcoina v povprečju stane med 0,1-0,2% na posel, medtem ko so transakcijski stroški, povezani s pogodbami kripto izvedenih finančnih instrumentov, približno 0,05%..
Bolj kontroverzna prednost uporabe izpeljank v kripto prostoru ima navdušence nad blockchaini in “puristi” stare šole. Zakaj? Ker uvedba izvedenih finančnih instrumentov pomeni, da bi lahko prišlo do novega prostora za vladne predpise v tehnologiji, ki se ponaša z medsebojnim zaupanjem in preglednostjo.
Večji obseg trgovanja
Na splošno se koristi izvedenih finančnih instrumentov kopičijo v velik obseg trgovanja, kar zagotavlja, da lahko vsi trgovci in vlagatelji izvajajo velike transakcije po učinkovitih cenah. Ta povečana likvidnost nato privabi več trgovcev k izmenjalnim platformam na trgu, hkrati pa deluje kot samookrepitev, kjer so razmiki med ponudbami in povpraševanjem vse bolj tesni.
Trgovanje z visokim vzvodom pozdravlja veliko priložnosti za trgovce v vesolju, saj več platform za izmenjavo kripto izvedenih finančnih instrumentov ponuja do 100-krat vzvod; to pomeni, da lahko trgovci in vlagatelji zavzamejo položaj 100 Bitcoinov z le 1 BTC na svojem trgovalnem računu. V zameno lahko vlagatelji, trgovci in imetniki kovancev dosežejo visoke donose zaradi najmanjše spremembe cen osnovnega premoženja ali virov. Trgovanje z visokim vzvodom je povezano z velikim tveganjem, tudi z izvedenimi finančnimi instrumenti, zato morajo biti vsi vpleteni previdni in skrbno poslovati.
Kripto izvedeni finančni instrumenti na svojem trenutnem trgu dobivajo piko na ih in prepričujejo trgovce in vlagatelje, da so prava (in edina!) Orodja, da se postavijo na čim bolj donosne načine. Preprosto povedano, izvedeni finančni instrumenti lahko obnovijo rast v panogi, ki se trenutno bori, z razvojem in proizvodnjo novih izdelkov, ki trgovcem omogočajo ustvarjanje dobička ne glede na usmeritev trga. Izvedeni trgovci se množijo, ko agresivno vstopajo v kriptoprostor in ko trgovalne strategije postajajo vse bolj enostavne za izvajanje. Kripto derivati so tu, da ostanejo in bodo s seboj prinesli množice.
Omejitev odgovornosti: Ta članek predstavlja mnenje gostujočega avtorja in ga ne bi smeli razumeti kot investicijski nasvet Cointelligence.
O avtorju:
John Janson je arhitekt platforme za izmenjavo Deribit, ki ga vodi popolnost in miselnost “dobro ni dovolj”. Za Bitcoin sem prvič slišal poleti 2012 in bil takoj zasvojen. Začel je z nakupom nekaj Bitcoinov in trgovanjem z njimi na več borzah. Kmalu v začetku leta 2014 je imel idejo, da bi ustvaril platformo za trgovanje s terminskimi pogodbami in opcijami, ki se je razvila v borzo terminskih pogodb in opcij, imenovano Deribit.