Izraz stablecoin se nanaša na kateri koli kovanec kriptovalut ali žeton, ki je vezan ali podprt s sredstvom s sorazmerno stabilno ceno, kot so fiat valute ali zlato. Stabilni valut je lahko pod nadzorom centralnega subjekta, kot je Tether (USDT), ali decentralizirane avtonomne organizacije (DAO), kot je Dai, stabilkoin, ki se izda v omrežju Ethereum. Nubits je še en stabilcoin, ki ga delno nadzoruje DAO, vendar ga nadzoruje tudi centralni organ, ki predstavlja hibridni model izdaje.

Stabilnik je običajno podprt z rezervnim sredstvom, ki ima natančno enako vrednost kovanca / žetona. Rezerva je lahko fiat valuta, plemenita kovina (npr. Zlato) ali kriptovaluta. Izdajatelj, ne glede na to, ali gre za osrednji subjekt ali pod nadzorom DAO, bi moral izdati samo količino stabilnokovancev, ki je enaka njihovi rezervi. Novi kovanci se lahko izdajo šele, ko rezerva naraste.

Kako definiramo stabilnost?

Kaj je stabilno? Da bi se vrednost valute ali sredstva štela za stabilno, mora doživljati le manjša nihanja, tako da ostane njena vrednost sčasoma razmeroma stabilna. Je bitcoin stabilen? Zaenkrat še nismo videli bitcoina stabilnega v smislu vrednosti.

Zakaj potrebujemo stabilkovance?

Zakaj vidimo toliko zanimanja za stabilno kripto? Resnica je, da čeprav je zaradi nestanovitnosti vrednosti kriptovalut priljubljena izbira za tiste, ki uživajo visoko tvegane naložbe, ta nestanovitnost ni idealna za tiste, ki dejansko želijo uporabljati svojo kriptovaluto. Dokler ne bomo začeli videti stabilne vrednosti BTC, bodo ljudje iskali alternative. Stabilni kovanec lahko razumemo kot poskus poroke z najboljšimi deli digitalnih valut z relativno stabilnostjo premoženja v resničnem svetu.

Štiri najpogostejše uporabe stabilne kriptovalute so naslednje:

  1. Ustvariti stabilnost v trgovalnih parih s kriptovalutami pri trgovanju v slogu forex. V ta namen se je pogosto uporabljal Tether (USDT), čeprav so nedavni pomisleki glede te valute (pojasnjeni kasneje v tem članku) privedli do tega, da so jo številne borze zamenjale z drugimi stabilnimi možnostmi kovancev.
  2. Poklicni vlagatelji in hedge skladi lahko s stabilnimi kovanci diverzificirajo svoje portfelje v času nestabilnosti trga. Institucionalni vlagatelji boste videli v prihodnjih mesecih in letih, kako poskušajo ugotoviti, katera je najbolj stabilna kriptovaluta za uporabo v ta namen.
  3. Ker ima stablecoin stabilno in predvidljivo vrednost, ga je mogoče uporabljati za transakcije tako enostavno kot fiat valuta. Tisti, ki jih zanima množično sprejemanje kriptovalut, vidijo stabilne kovance kot naravni korak k temu cilju.
  4. Podobno njihova stabilna vrednost naredi stabilne kovance idealnim medijem za ponavljajoča se plačila, kot so plače in najemnine. Trenutna nestanovitnost večjih kriptovalut lahko oteži njihovo uporabo za mesečna plačila, saj lahko vrednost iz meseca v mesec divje niha. Stablecoins so lahko še posebej privlačni za blockchain zagonska podjetja, ki želijo dati izjavo tako, da svoje ekipe plačujejo v kriptovalutah.

Priljubljeni Stablecoins

Oglejmo si nekaj najbolj priljubljenih stabilcoinov v kriptoversu.

Vezava (USDT)

Tether (USDT) je stablecoin, ki ga izda Tether Limited, ki trdi, da je vsak USDT podprt z enim USD (pogosto naveden pri določanju stabilne valute). Vendar družba še nikoli ni uspela zagotoviti revizije rezerve žetona v USD. Večina strokovnjakov za kriptovalute meni, da je Tether Limited tiskal milijone Tetherja, ki ni imel varnostne kopije USD. Glavni cilj USDT je ​​olajšati menjalne transakcije med kriptovalutami in fiat valutami s tečajem, vezanim na USD.

USDT se izda na Bitcoin-ovi verigi blokov prek protokola Omni Layer. Tether Limited trdi, da je vsak USDT podprt z enim USD v rezervi podjetja, vendar jih uporabniki ne morejo nujno unovčiti prek platforme Tether ali partnerskih borz. USDT lahko shranjujete in trgujete tako kot katero koli drugo kripto valuto. Za transakcije in shranjevanje Tetherja morajo uporabniki imeti denarnico, ki podpira Omni Layer, na primer Holy Transaction, Ambisafe ali Omni Wallet. USDT ponuja alternativno sredstvo za dokazovanje solventnosti z uvedbo postopka dokazila o rezervacijah.

Sistem USDT Proof of Reserves, število žetonov USDT v obtoku, je mogoče preveriti na verigi Bitcoin s pomočjo orodij, ki so na voljo na Omnichest.info. Znesek USD, ki obsega rezervno rezervo, je mogoče dokazati z objavo stanja na bančnem računu podjetja in rednimi revizijami, ki jih opravijo poklicni revizorji, ki objavijo izkaz finančnega nakazila in stanje na računu banke Tether Limited.

V obdobju med januarjem 2017 in septembrom 2018 se je obseg USDT v obtoku povečal z okoli 10 milijonov na več kot 2,8 milijarde dolarjev. V zgodnjih mesecih leta 2018 je USDT predstavljal približno 10% celotnega obsega trgovanja z bitcoini, v tretjem četrtletju 2018 pa je predstavljal približno 80% obsega trgovanja z bitcoini.

Junija 2018 je bil USDT deseta največja kriptovaluta po tržnem kapitalu. Raziskovalci in kripto strokovnjaki so predlagali, da je shema manipulacije s cenami, ki je izkoriščala USDT, predstavljala približno 50% rasti cene bitcoinov v četrtem četrtletju 2017.

USDX

Za reševanje težav, povezanih s USDT, je bil USDX ustvarjen za premostitev vrzeli med kriptovalutami in fiatom. Žeton USDX je vezan na USD z novim logaritemskim protokolom, ki blaži tveganja, ki spremljajo uporabo USDT ali drugih stabilkovancev.

USDX spodbuja stabilnost svoje vrednosti s pomočjo svoje algoritemske centralne banke, ki povečuje in zmanjšuje skupno ponudbo žetonov USDX, da se ujema z vrednostjo USD v realnem času. Vir tržne cene je na voljo prek Oracle Feed, ki podatke o cenah pridobiva na več borzah. Za večjo preglednost je treba tečajne tečaje sprejeti ali zavrniti prek naključno izbranih imetnikov žetonov. Skozi ta postopek se sistem ponaša z decentraliziranim, zaupanja vrednim sredstvom za prilagoditev kazalnikov vrednosti.

Kljub temu, da USDX ni edini stabilcoin, ki uporablja pregleden, elastičen mehanizem oskrbe, njegovi ustanovitelji trdijo, da s svojim inovativnim algoritemskim protokolom spodbuja vrhunsko decentralizacijo in stabilnost..

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) je bil razvit za reševanje težav USDT, saj temelji na rednem revidiranju, najvišjih stopnjah preglednosti, popolnih rezervnih rezervah (zavarovanje s premoženjem) in pravni zavezi za izmenjavo žetonov TrueCoin v USD, kadar koli je to potrebno. Družba namerava ustvariti stabilne kovance, vezane na evro, jen, plemenite kovine (zlato in srebro) in druga sredstva (nepremičnine, zaloge itd.).

Medtem ko USDT zaznamuje centralizirana in sumljiva arhitektura, je TrueCoin sodeloval s široko paleto zakupljenih bank in zaupa, da bo zagotovil pregledno rezervo USD za varnostno kopiranje stabilkoinov. Močna pravna arhitektura TrueCoin predstavlja očiten napredek glede dvomljive narave USDT. Ko kupite žeton TrueUSD, ste zakonito lastnik enega USD, ki ga lahko na zahtevo v celoti unovčite.

Havven

Zanašanje na nepovezana sredstva, kot so fiat valute ali altcoin, predstavlja resen izziv pri razvoju stabilcoinov. Havven je bil ustanovljen z namenom, da trgu zagotovi decentralizirano plačilno omrežje in stabilno rešitev, ki kljubuje nestanovitnosti. nUSD je prvi Havvenov nomin, ki je stabilna valuta, vezana na USD. Havven namerava konec leta 2018 izdati nominale za več fiatnih valut, vključno z nGBP, nEUR, nJPY in nAUD.

Sistem Havven temelji na dvojni žetonski zasnovi, ki ponuja stabilno rešitev, ki je v verigi, podprta s sredstvi in ​​decentralizirana. Nomini so podprti z vrednostjo žetona zavarovanja sistema, havven. Vrednost havvenov izvira iz provizij, ki jih zaračunajo nominalne transakcije in ki imetnike havven žetonov nagradijo za vložitev njihovih žetonov. Na splošno se nominska vrednost stabilizira z imetniki imen, ki so nagrajeni s sposobnostjo nadzora celotne ponudbe s pomočjo odstotka prejetih honorarjev. Podjetje Havven ima 80% celotne ponudbe žetonov havven v hrambi, da zaščiti sistem pred posledicami padcev cen, ki spremljajo velike razprodaje.

Havvena podpira skupina vodilnih svetovnih vlagateljev in skladov za kriptovalute, vključno z AlphaBlock Investments, BlockTower Capital in GBIC. Poleg tega je družba napovedala tudi prihodnja partnerstva z nekaterimi projekti, ki se bodo zanašali na nominirance za zagotavljanje stabilnega medija za transakcije, vključno z intimate.io, MARKET Protocol, Swapy in drugimi.

Rockz

Rockz je stabilna valuta, ki je vezana na verjetno najstabilnejšo valuto na svetu, švicarski frank (CHF). Za vsak izdan žeton Rockz je en CHF rezervna rezerva, ki jo družba pravno uveljavi. 90% celotne rezerve rezerv CHF za Rockz je v papirnati obliki in shranjeno v trezorjih, zavarovanih visoko v švicarskih gorah. Preostalih 10% hranijo nekatere najbolj varne in varne banke v Švici za spodbujanje likvidnosti.

Vsak imetnik žetonov Rockz ima v celoti izvršljivo pravno pravico do ustreznega zneska CHF. Kot taki bodo imeli imetniki žetonov v primeru bankrota neposreden dostop do svojih sredstev, zavarovanih v trezorjih in / ali švicarskih bankah..

Vsak mesec se lastništvo Rockza revidira prek zaupanja vrednega neodvisnega revizorja, tako da imajo imetniki žetonov na pregleden način zagotovljeno, da je 100% njihovih naložb trdno podprto s premoženjem CHF. Rockz je stabilni val, ki lahko kripto vlagateljem pomaga, da prevozijo obdobja ekstremnih padcev cen, ne da bi morali svoja kripto imetja pretvoriti v fiat in se spoprijeti z visokimi pristojbinami in davki.

MakerDao / DAI

DAI je bil izdan za reševanje nekaterih težav, povezanih s stabilnostnimi kovanci, zlasti tistimi, vezanimi na fiat valute. Kadar stabilni valut podpirajo fiat valute, shranjene na bančnih računih, bodo manipulacije in pravni ukrepi zoper imetnika bančnih računov ogrozili vrednost žetona..

Ustvarjalec kovanca MakerDAO to težavo rešuje z uporabo pametnih pogodb Ethereum za spodbujanje stabilnosti. Namesto da kupijo kovance DAI, jih uporabniki ustvarijo po zaklepanju ETH v sistemu Maker. Ko uporabnik svojih kovancev DAI ne potrebuje več, mu bo pametna pogodba CDP vrnila enako količino ETH, ki je bila zavarovana. Da bi ublažil težave, povezane z nihanjem cen etra, se DAI ponaša s samodejnim postopkom likvidacije, kadar cena etra pade. ETH, zaklenjen s pametno pogodbo CDP, je proaktivno na dražbi tik preden njegova cena pade pod vrednost DAI, ki ga podpira.

Basecoin

Pristop Basecoina k stabilnim kovancem je zelo inovativen. V nasprotju z drugimi stabilkovanci je koncept Basecoina zelo preprost. Vrednost Basecoina je vezana na sredstvo ali indeks, na primer evro, USD, indeks potrošniških cen, SP500 ali druge. S stalnim spremljanjem cenovnih virov se celotna ponudba Basecoinov samodejno spremeni tako, da nudi stabilno vrednost.

Basecoin se zanaša tudi na drug par valut; Osnovne delnice in osnovne obveznice. Te valute služijo kot ekonomska spodbuda za imetnike žetona, da prilagodijo ponudbo žetonov tako, da zamenjajo svoje osnovne kovance za obveznice, kar uporabnikom odpira vrata za zaslužek na njihovih naložbah. Delnice se izdajo, kadar je treba povečati zalogo. Oba procesa spodbujata stabilnost vrednosti Basecoina.

Čeprav bo Basecoin sprva vezan na fiat valute, se načrtuje prehod na indeks, ki bo spodbujal decentralizacijo celotnega sistema, stabilnost cen in popolno neodvisnost od zanašanja na fiat za vezavo žetonov..

DigixDAO

DigixDAO je bilo prvo podjetje, ki je izdalo stablecoin, vezan na zlato. DigixDAO je izdal dva žetona na verigi blokov Ethereum; DGX in DGD. En DGX žeton ima vrednost 1 gram zlata in je podprt s pravim zlatom. Žetoni DGD svojim imetnikom ponujajo glasovalno moč, ki je sorazmerna z količino žetonov, ki jih imajo.

Delnice Seigniorage

Seigniorage Shares je stabilnostni denar brez zavarovanja. Namenjena je oblikovanju centralne banke s pametnimi pogodbami, ki lahko neprestano izdaja valuto v vrednosti 1 USD za nadzor celotne ponudbe. Pametna pogodba je programirana za izdajo novih kovancev in njihovo prodajo vsakič, ko cena naraste, dokler cena ne pade nazaj na 1 dolar. Kot takšna bo pametna pogodba ustvarila dobiček. Po drugi strani pa nakup kovancev Seigniorage Shares poteka zaradi zmanjšanja ponudbe, kar bo privedlo do podražitve.

Osnova.io

Basis.io je algoritmična stabilna ponudba, zasnovana za razširitev in sklepanje pogodb, podobno kot centralne banke kupujejo in prodajajo fiskalni dolg. Namen je torej stabilizirati kupno moč, saj bo ob povečanju povpraševanja blockchain ustvaril več osnove. Ta razširjena ponudba je zasnovana tako, da nato osnovno ceno zniža. Pomembno je omeniti, da z Basis ni opredmetenih sredstev, vendar sistem ustvarja spodbude, namenjene vzpostavljanju stabilnega ravnovesja za valuto. Bolj ko Basis raste, močnejši je njegov status potencialnega menjalnega sredstva in močnejše je njegovo stabilno ravnovesje. Podjetje je z impresivnega seznama najboljših VC-jev zbralo 133 milijonov USD.

Terra Money

To je še ena stabilna valuta, ki se algoritmično širi in dobavlja, z rezervo stabilnosti, ki je namenjena decentraliziranemu jamstvu za solventnost. Večina centralnih bank vzdržuje rezerve prek deviz in zlata, podobno pa Terra’s Stability Reserve financira krčenje ponudbe denarja Terra, kadar koli je to potrebno. Podjetje ima ambicijo, da bi Terra postala globalna valuta in je zasnovano za množično sprejemanje z namenom omogočanja vsakodnevnih transakcij. Terra je z borz in VC-jev zbrala 32 milijonov dolarjev.

Drugi stabilkovanci

Drugi stabilkovanci, ki jih podpira kripto, vključujejo Shelling Coin in TruthCoin. Digix Gold in OneGram sta podprta z zlatom. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dolar, Paxos, Nushares in USDC so stabilni kovanci, vezani na USD. GJY je stablecoin, ki ga podpira japonski jen. EURS, ki je stabilna kripto podprta z EUR

Zadnje misli

Čeprav se nekateri obravnavani stabilkovanci morda zdijo obetavni, je izbira zmagovalnega konja med njimi lahko precej zmedena. Vlade so morda začele sprejemati kriptovalute, zlasti ker podpirajo prehod v brezgotovinsko družbo. Vendar pa je velika volatilnost kripto valut in dejstvo, da so valute brez zavarovanja, glavna razloga, da vlade še vedno neradi sprejemajo množično sprejemanje kripto valut. Dokler se morajo vlade spraševati: “Kako stabilen je bitcoin?” ne moremo računati, da jim bodo zaupali. Stablecoins so morda odgovor na vladne strahove, vendar še nismo priča rojstvu stabilnega valuta, ki popolnoma upošteva načela tehnologije veriženja blokov: decentralizacija, popolna preglednost, optimalna varnost in nespremenljivost.

Ta članek je del tedna Stablecoin Cointelligence! Za več informacij in mnenj o stabilnokovancih glejte Kaj pomeni “stabilen”? inPodložitev stabilcoinov na račji test in stabilno pravljico.