John Jansen, generálny riaditeľ spoločnosti Deribit

Kryptoderiváty si podľa všetkého robia meno ako lepšia a bezpečnejšia investícia ako bitcoin alebo akýkoľvek altcoin dostupný na trhu. Bez ohľadu na to zostáva pre investorov zásadné pamätať na svoje investičné ciele a jedinečnú situáciu pred investovaním do akýchkoľvek finančných cenných papierov, ale ak by sme mali riskovať a využiť čokoľvek – bol by to novo korunovaný krypto kráľ, deriváty. Trh s derivátmi vzrástol 1,5-krát viac ako spotový trh z hľadiska denného obchodovaného objemu, ale stále má obrovský potenciál smerom nahor. Tento potenciál je ešte zreteľnejší pri zohľadnení akciového trhu, kde je trh s derivátmi oveľa väčší ako samotný trh s akciami.

Čo sú to teda deriváty? Deriváty sú finančné cenné papiere, ktoré sú založené alebo viazané na iné aktíva a majú formu zmluvy medzi dvoma stranami. Cena derivátu závisí od ceny základného aktíva. Výhody obchodovania s derivátmi na rozdiel od skutočných kryptomien sú čoraz zreteľnejšie. Aké sú teda výhody obchodovania s derivátmi namiesto populárne obchodovaných kryptomien?

Presné riadenie rizík

Riadenie rizika je príťažlivou charakteristikou pre každého investora, ostrieľaného alebo nováčika, ktorý sa zúčastňuje hry na kryptomenu. Pri obchodovaní na trhu, ktorý má stabilitu medzi stredoškolskými vzťahmi „znova a znova“, je nevyhnutné minimalizovať akékoľvek finančné riziká, ak sa na to naskytne príležitosť alebo stratégia. Deriváty sú najlepšou voľbou, pokiaľ ide o väčšie riadenie rizík, pretože umožňujú investorom efektívne hodnotiť a merať dané riziko a investovať sa môžu iba pri optimálnej úrovni pohodlia. Napríklad investor, ktorý drží bitcoin, sa môže cítiť bezpečne v prípade, že sa zriekne nejakej budúcej naruby, ale môže tak urobiť pohodlne, až keď bitcoin do konca decembra stúpne nad 10 000 USD. V tomto konkrétnom prípade by investor držiaci bitcoin mohol predať decembrovú kúpnu opciu a za to dostal prémiu.

Deriváty nielenže riadia predpokladané riziká, ale je možné ich použiť aj na ich zníženie. Napríklad, investor by sa mohol rozhodnúť kúpiť si predajnú opciu, čo je možnosť predať aktíva za dohodnutú cenu k určitému dátumu alebo skôr. Zaplatili by prémiu, ale dostanú tiež peniaze, ak by cena bitcoinu neočakávane klesla pod dohodnutú cenu.

Zvýšená efektívnosť trhu

Obchodovanie s derivátmi na fluktuujúcom kryptotrhu má nižšie transakčné náklady ako obchodovanie s kryptami priamo na spotovej burze. To je jedna vec, ktorú majú deriváty na tradičnom finančnom trhu spoločné s krypto derivátmi. Nákup alebo predaj bitcoinov s priemernými nákladmi v rozmedzí 0,1 – 0,2% na obchod, zatiaľ čo transakčné náklady spojené so zmluvami o krypto derivátoch sa pohybujú okolo 0,05%.

Kontroverznejšia alternatíva k používaniu derivátov v kryptopriestore je v rozpore s nadšencami blockchainu a „puristami“ zo starej školy. Prečo? Pretože zavedenie derivátov znamená, že by mohlo existovať nové miesto pre vládnu reguláciu v technológii, ktorá sa pýši vzájomnou dôverou a transparentnosťou.

Väčšie objemy obchodovania

Celkovo sa výhody derivátov hromadia vo vysokom objeme obchodovania, čo zaručuje, že všetci obchodníci a investori môžu uskutočňovať veľké transakcie za efektívne ceny. Táto vylepšená likvidita potom priťahuje viac obchodníkov k výmenným platformám na trhu a zároveň pôsobí ako vlastné posilnenie tam, kde sú spready bid-ask čoraz prísnejšie..

Obchodovanie s vysokou pákou víta dostatok príležitostí pre obchodníkov vo vesmíre, pretože niekoľko platforiem na výmenu krypto derivátov v súčasnosti ponúka až stokrát vyššiu páku; To znamená, že obchodníci a investori môžu zaujať 100 bitcoinovú pozíciu s iba 1 BTC na svojom obchodnom účte. Na oplátku môžu investori, obchodníci a držitelia mincí dosiahnuť vysoké výnosy z najmenšej zmeny cien podkladových aktív alebo zdrojov. Obchodovanie s vysokou pákou je spojené s veľkým rizikom, dokonca aj s derivátmi, takže všetci zúčastnení musia byť opatrní a obchodovať opatrne.

Kryptoderiváty robia na súčasnom trhu splash a presviedčajú obchodníkov a investorov, že sú tými správnymi (a jedinými!) Nástrojmi na umiestnenie v čo najziskovejších prostriedkoch. Zjednodušene povedané, deriváty majú potenciál na obnovenie rastu v priemysle, ktorý sa v súčasnosti potýka s vývojom a výrobou nových produktov, ktoré obchodníkom umožňujú vytvárať zisk bez ohľadu na smerovanie trhu. Obchodníci s derivátmi sa množia, pretože agresívne vstupujú do krypto priestoru a implementácia obchodných stratégií je čoraz ľahšia. Krypto deriváty tu zostanú a privedú so sebou masy.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok predstavuje názor hosťujúceho autora a nemal by sa vykladať ako investičné poradenstvo od spoločnosti Cointelligence.

O autorovi:

John Janson je architektom výmennej platformy Deribit. Je vedený dokonalosťou a nastavením mysle „nestačí“. O bitcoine som počul prvýkrát v lete 2012 a okamžite sa ho zmocnili. Začal tým, že kúpil nejaké bitcoiny a obchodoval s nimi na niekoľkých burzách. Nie veľa neskôr začiatkom roka 2014 dostal nápad vytvoriť platformu na obchodovanie s futures a opciami na obchodovanie s kryptomenami, ktorá sa vyvinula do burzy futures a opcií s názvom Deribit.