Termín stablecoin označuje akúkoľvek kryptomenovú mincu alebo token viazaný alebo krytý aktívom s relatívne stabilnou cenou, napríklad fiat meny alebo zlato. Stabilnýcoin môže byť pod kontrolou centrálneho subjektu, ako je Tether (USDT), alebo Decentralizovaná autonómna organizácia (DAO), napríklad Dai, stabilnýcoin vydávaný v sieti Ethereum. Nubits je ďalší stablecoin, ktorý je čiastočne kontrolovaný DAO, ale je tiež pod kontrolou centrálneho orgánu, ktorý predstavuje hybridný emisný model.
Stabilnýcoin je zvyčajne krytý rezervným aktívom, ktoré má presne rovnakú hodnotu mince / tokenu. Rezervou môže byť fiat mena, drahý kov (napr. Zlato) alebo kryptomena. Emitent, či už je to ústredný subjekt, alebo je pod kontrolou DAO, by mal vydať iba také množstvo stablecoinov, aké sa rovná rezerve, ktorú vlastní. Nové mince je možné vydávať, až keď rezerva rastie.
Ako definujeme stabilitu?
Čo je stabilné? Aby sa hodnota meny alebo aktíva považovala za stabilnú, musia sa vyskytnúť iba malé výkyvy, takže jej hodnota zostane v priebehu času relatívne stabilná. Je bitcoin stabilný? Zatiaľ sme nevideli bitcoin stabilný z hľadiska hodnoty.
Prečo potrebujeme stablecoiny?
Prečo vidíme taký veľký záujem o stabilné kryptomeny? Pravdou je, že zatiaľ čo volatilita hodnôt kryptomeny z nich robí obľúbenú voľbu pre tých, ktorí majú radi vysoko rizikové investície, táto volatilita nie je ideálna pre tých, ktorí skutočne chcú svoju kryptomenu využívať. Kým nezačneme vidieť stabilnú hodnotu BTC, ľudia budú hľadať alternatívy. Stabilnú mincu je možné považovať za pokus o spojenie najlepších častí digitálnych mien s relatívnou stabilitou aktív v reálnom svete.
Štyri najbežnejšie spôsoby použitia stabilnej kryptomeny sú tieto:
- Na vytvorenie stability v pároch obchodovania s kryptomenami pri obchodoch v forexovom štýle. Na tento účel sa často používal tether (USDT), aj keď nedávne obavy z tejto meny (vysvetlené ďalej v tomto článku) viedli k mnohým výmenám, ktoré ju nahradili inými stabilnými opciami na mince.
- Profesionálni investori a hedžové fondy môžu používať stablecoiny na diverzifikáciu svojich portfólií v čase nestability trhu. Uvidíte, že inštitucionálni investori sa v nasledujúcich mesiacoch a rokoch budú snažiť určiť, ktorá najstabilnejšia kryptomena sa na tento účel použije.
- Pretože stablecoin má stabilnú a predvídateľnú hodnotu, dá sa použiť na transakcie tak ľahko ako na fiat menu. Tí, ktorí majú záujem na masovom prijatí kryptomeny, považujú stablecoiny za prirodzený krok k dosiahnutiu tohto cieľa.
- Rovnako ich stabilná hodnota robí z stablecoinov ideálne médium pre opakujúce sa platby, ako sú platy a nájomné. Súčasná volatilita hlavných kryptomien môže sťažiť ich použitie na mesačné platby, pretože hodnota sa môže z mesiaca na mesiac divoko hýbať. Stablecoiny môžu byť obzvlášť atraktívne pre blockchainové startupy, ktoré chcú urobiť vyhlásenie zaplatením svojich tímov v kryptomene.
Populárne stablecoiny
Poďme sa pozrieť na niektoré z najpopulárnejších stablecoinov v celej kryptomene.
Tether (USDT)
Tether (USDT) je stablecoin vydávaný spoločnosťou Tether Limited, ktorá tvrdí, že každý USDT je krytý jedným USD (často sa uvádza pri definovaní stabilnej meny). Spoločnosť sa však nikdy nedokázala postarať o audity rezervy tokenu v USD. Väčšina expertov na kryptomeny sa domnieva, že Tether Limited tlačila milióny Tetherov, ktoré nemali zálohu USD. Hlavným cieľom USDT je uľahčiť výmenné transakcie medzi kryptomenami a fiat menami s kurzom viazaným na USD.
USDT sa vydáva na blockchaine bitcoinu prostredníctvom protokolu Omni Layer Protocol. Spoločnosť Tether Limited tvrdí, že každý USDT je krytý jedným USD držaným v rezerve spoločnosti, používatelia ich však nemôžu nevyhnutne vyplatiť prostredníctvom platformy Tether Platform alebo partnerských búrz. USDT je možné ukladať a obchodovať s ním ako s každou inou kryptomenou. Na uskutočnenie transakcie a uloženie Tetheru musia mať používatelia peňaženku podporujúcu Omni Layer, ako napríklad Holy Transaction, Ambisafe alebo Omni Wallet. USDT ponúka alternatívny spôsob dokazovania solventnosti zavedením procesu dokazovania rezerv.
Systém USDT Proof of Reserves, počet tokenov USDT v obehu, je možné skontrolovať na blockchaine bitcoinu pomocou nástrojov dostupných na Omnichest.info. Čiastka USD tvorená záložnou rezervou sa dá preukázať zverejnením zostatku na bankovom účte spoločnosti a pravidelnými auditmi vykonanými profesionálnymi audítormi, ktorí zverejňujú výpis z finančného prevodu a zostatok na banke spoločnosti Tether Limited.
V období od januára 2017 do septembra 2018 sa objem obehových USDT zvýšil z približne 10 miliónov dolárov na viac ako 2,8 miliardy dolárov. USDT predstavoval počas prvých mesiacov roku 2018 približne 10% z celkového objemu obchodovania bitcoinov, napriek tomu v treťom štvrťroku 2018 predstavoval približne 80% objemu obchodovania bitcoinov.
V júni 2018 bol USDT desiaty najväčší kryptomena podľa trhového kapitálu. Vedci a krypto odborníci tvrdia, že schéma manipulácie cien, ktorá využívala USDT, predstavovala okolo 50% nárastu ceny bitcoinu počas štvrtého štvrťroka 2017.
USDX
Aby sa vyriešili problémy spojené s USDT, bol vytvorený USDX, aby preklenul priepasť medzi kryptomenami a fiatom. Token USDX je naviazaný na USD prostredníctvom nového logaritmického protokolu, ktorý zmierňuje riziká spojené s používaním USDT alebo iných stabilných peňazí.
USDX podporuje stabilitu svojej hodnoty prostredníctvom svojej algoritmickej centrálnej banky, ktorá zvyšuje a znižuje celkovú ponuku tokenov USDX tak, aby zodpovedala hodnote USD v reálnom čase. Informačný kanál o trhových cenách sa dodáva prostredníctvom aplikácie Oracle Feed, ktorá extrahuje údaje o cenách z viacerých búrz. Na zvýšenie transparentnosti musia byť výmenné kurzy akceptované alebo zamietnuté prostredníctvom náhodne vybraných držiteľov tokenov. Prostredníctvom tohto procesu sa systém môže pochváliť decentralizovaným a dôveryhodným prostriedkom na prispôsobenie hodnotových ukazovateľov.
Napriek skutočnosti, že USDX nie je jediný stablecoin, ktorý využíva transparentný a pružný mechanizmus zásobovania, jeho zakladatelia tvrdia, že podporuje vynikajúcu decentralizáciu a stabilitu prostredníctvom svojho inovatívneho algoritmického protokolu.
TrueUSD (TrueCoin)
TrueUSD (TrueCoin) bol vyvinutý na riešenie problémov USDT, pretože je založený na pravidelnom audite, maximálnej úrovni transparentnosti, úplných zálohách (kolaterál) a právnom záväzku vymieňať tokeny TrueCoin za USD kedykoľvek to bude potrebné. Spoločnosť plánuje vytvoriť stablecoiny viazané na euro, jen, drahé kovy (zlato a striebro) a ďalšie aktíva (nehnuteľnosti, akcie atď.).
Zatiaľ čo USDT sa vyznačuje centralizovanou a podozrivou architektúrou, TrueCoin uzavrel partnerstvo so širokou škálou autorizovaných bánk a trustov, aby zabezpečil transparentnú rezervu USD na zálohovanie stablecoinu. Silná právna architektúra TrueCoinu predstavuje zjavné zlepšenie v otáznej povahe USDT. Keď si kupujete token TrueUSD, ste legálne vlastníkom jedného dolára, ktorý je na požiadanie plne zameniteľný.
Havven
Spoliehanie sa na nesúvisiace aktíva, ako sú fiat meny alebo altcoiny, predstavuje vážnu výzvu, pokiaľ ide o vývoj stablecoinov. Spoločnosť Havven bola založená preto, aby poskytla trhu decentralizovanú platobnú sieť a stabilné riešenie pre riešenie problémov s hotovosťou, ktoré sa vzpiera. nUSD je prvý nominovaný Havven, čo je stablecoin viazaný na USD. Havven plánuje koncom roka 2018 vydať nominály pre niekoľko fiat mien, vrátane nGBP, nEUR, nJPY a nAUD.
Havvenov systém je založený na dizajne duálnych tokenov, ktorý ponúka stabilné riešenie pre bitcoiny, ktoré je on-chain, kryté aktívami a decentralizované. Nominácie sú zálohované hodnotou kolaterálneho tokenu systému, havven. Hodnota havvens pochádza z poplatkov účtovaných transakciami nomin, ktoré odmeňujú držiteľov tokenov havven za vloženie ich tokenov. Celkovo sa hodnota nominovaných stabilizuje prostredníctvom držiteľov nominácií, ktorí sú odmeňovaní schopnosťou kontrolovať celkovú ponuku prostredníctvom percenta z poplatkov, ktoré dostávajú. Spoločnosť Havven drží 80% z celkovej ponuky tokenov havvenov v úschove, aby chránila systém pred následkami poklesu cien, ktoré sprevádzali rozsiahle výpredaje..
Spoločnosť Havven podporuje skupina popredných svetových investorov a fondov do kryptomien vrátane spoločností AlphaBlock Investments, BlockTower Capital a GBIC. Spoločnosť ďalej oznámila budúce partnerstvá s niektorými projektmi, ktoré sa budú spoliehať na nominantov pri poskytovaní stabilného média pre transakcie, vrátane intimate.io, MARKET Protocol, Swapy a ďalších..
Rockz
Rockz je stablecoin, ktorý je naviazaný na pravdepodobne najstabilnejšiu menu na svete, švajčiarsky frank (CHF). Za každý vydaný token Rockz je jeden CHF držaný ako záložná rezerva, ktorá je spoločnosťou právne vynútiteľná. 90% z celkovej zálohy CHF spoločnosti Rockz je držaných v papierovej podobe a uložených v trezoroch zabezpečených vysoko vo švajčiarskych horách. Zvyšných 10% drží niektoré z najdôveryhodnejších a najbezpečnejších švajčiarskych bánk na podporu likvidity.
Každý držiteľ žetónov Rockz má plné vymožiteľné zákonné právo na zodpovedajúcu sumu CHF. V prípade, že spoločnosť vyhlási bankrot, majitelia tokenov budú mať priamy prístup k svojim financiám zabezpečeným v trezoroch a / alebo švajčiarskych bankách.
Každý mesiac sa podiely spoločnosti Rockz kontrolujú prostredníctvom dôveryhodného externého audítora, takže držitelia tokenov majú transparentnú záruku, že 100% ich investícií je pevne krytých kolaterálom CHF. Rockz je stablecoin, ktorý môže pomôcť kryptoinvestorom prekonať obdobia extrémnych poklesov cien bez toho, aby museli prevádzať svoje kryptomeny na fiat a zaoberať sa vysokými poplatkami a daňami.
MakerDao / DAI
DAI bol vydaný na riešenie niektorých problémov spojených so stablecoinmi, najmä tými, ktoré sú viazané na fiat meny. Hlavne vždy, keď je stablecoin krytý nekrytými menami uloženými na bankových účtoch, manipulácia a právne kroky podniknuté proti držiteľovi bankových účtov ohrozí hodnotu tokenu.
Tvorca mince MakerDAO tento problém rieši využitím inteligentných zmlúv Ethereum na podporu stability. Používatelia namiesto nákupu DAI coinov ju vytvárajú po uzamknutí svojho ETH v systéme Maker. Ak používateľ už nepotrebuje svoje DAI coiny, inteligentná zmluva CDP mu vráti rovnaké množstvo ETH, ako bolo zabezpečené. Na zmiernenie problémov spojených s volatilitou cien éteru sa DAI môže pochváliť automatickým procesom likvidácie vždy, keď cena etheru poklesne. ETH blokovaný inteligentnou zmluvou CDP je proaktívne dražený tesne predtým, ako jeho cena klesne pod hodnotu DAI, ktorý zálohuje.
Basecoin
Prístup Basecoinu k stablecoinom je veľmi inovatívny. Na rozdiel od iných stablecoinov je koncept za Basecoinom veľmi jednoduchý. Hodnota Basecoinu je viazaná na aktívum alebo index, ako napríklad Euro, USD, Index spotrebiteľských cien, SP500 alebo iné. Vďaka nepretržitému monitorovaniu cenových kanálov sa celková ponuka Basecoinov automaticky upravuje tak, aby ponúkala stabilnú hodnotu.
Basecoin sa tiež spolieha na ďalší pár mien; Základné akcie a základné dlhopisy. Tieto meny slúžia ako ekonomický stimul pre držiteľov tokenu, aby upravili ponuku tokenov výmenou svojich Basecoinov za dlhopisy, čo otvára používateľom dvere k ziskom z ich investícií. Akcie sa vydávajú vždy, keď je potrebné zvýšiť ponuku. Oba tieto procesy podporujú stabilitu hodnoty Basecoinu.
Aj keď bude Basecoin pôvodne viazaný na fiat meny, plánuje sa prechod na index ponúkajúci podporu decentralizácie celého systému, cenovú stabilitu a úplnú nezávislosť od fiatu pri viazaní na tokeny.
DigixDAO
DigixDAO bola prvou spoločnosťou, ktorá vydala stablecoin viazaný na zlato. DigixDAO vydal dva tokeny na blockchaine Ethereum; DGX a DGD. Jeden token DGX má hodnotu 1 gramu zlata a je podložený skutočným zlatom. Tokeny DGD ponúkajú svojim držiteľom hlasovacie právo, ktoré je úmerné množstvu tokenov, ktoré držia.
Akcie Seigniorage
Seigniorage Shares je nezabezpečený stablecoin. Zámerom je vytvoriť centrálnu banku prostredníctvom inteligentných kontraktov, ktoré môžu nepretržite vydávať menu s hodnotou 1 USD na kontrolu celkovej ponuky. Inteligentný kontrakt je naprogramovaný tak, aby vydával nové mince a ponúkal ich na predaj vždy, keď cena prudko stúpa, kým cena neklesne späť na 1 dolár. Inteligentná zmluva ako taká bude generovať zisky. Na druhej strane nákup mincí Seigniorage Shares spočíva v znížení ponuky, čo povedie k rastu ceny.
Basis.io
Basis.io je algoritmická ponuka stablecoinov, ktorá je určená na rozširovanie a kontrakciu ponuky, podobne ako centrálne banky nakupujú a predávajú fiškálny dlh. Zámerom je preto stabilizovať kúpnu silu, pretože keď dopyt stúpne, blockchain vytvorí viac základu. Táto rozšírená ponuka je navrhnutá tak, aby potom znížila základnú cenu. Je dôležité poznamenať, že s Basis neexistujú žiadne hmotné aktíva, ale systém vytvára stimuly určené na vytvorenie stabilnej rovnováhy pre menu. Čím viac Basis rastie, tým silnejší je jej status potenciálneho výmenného prostriedku a silnejšia stabilná rovnováha. Spoločnosť získala 133 miliónov dolárov z pôsobivého zoznamu najlepších VC.
Terra peniaze
Toto je ďalší stablecoin, ktorý sa rozširuje a kontraktuje dodávky algoritmicky, so stabilizačnou rezervou určenou ako decentralizovaná záruka solventnosti. Väčšina centrálnych bánk si udržuje rezervy v cudzej mene a zlate a podobne Terra’s Stability Reserve financuje kontrakcie peňažnej zásoby Terra, kedykoľvek je to potrebné. Spoločnosť má ambíciu, aby sa Terra stala globálnou menou, a je určená na masové prijatie s cieľom umožniť každodenné transakcie. Terra získala $ 32M z búrz a VC.
Ostatné stablecoiny
Medzi ďalšie stablecoiny, ktoré sú kryté kryptomenou, patria Shelling Coin a TruthCoin. Digix Gold a OneGram sú kryté zlatom. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dolár, Paxos, Nushares a USDC sú stablecoiny viazané na USD. GJY je stablecoin krytý japonským jenom. EURS, čo je stabilné kryptomena krytá eurom
Záverečné myšlienky
Aj keď sa niektoré z diskutovaných stablecoinov môžu zdať sľubné, výber víťazného koňa medzi nimi môže byť dosť mätúci. Vlády mohli začať akceptovať kryptomeny, najmä v tom, že podporujú prechod k bezhotovostnej spoločnosti. Vysoká volatilita kryptomeny a skutočnosť, že ide o nezabezpečené meny, sú však hlavnými dôvodmi, pre ktoré sa vlády stále zdráhajú prijať masové prijatie kryptomeny. Pokiaľ sa vlády musia pýtať: „Aký stabilný je bitcoin?“ nemôžeme rátať s tým, že mu budú dôverovať. Stablecoiny môžu byť odpoveďou na obavy vlád, ale ešte musíme byť svedkami zrodu stablecoinu, ktorý dokonale dodržiava princípy technológie blockchain: decentralizácia, úplná transparentnosť, optimálna bezpečnosť a nemennosť.
Tento článok je súčasťou týždňa Stablecoin Cointelligence! Ďalšie informácie a názory na stablecoiny sa nachádzajú v téme Čo znamená „stabilný“? aPodrobenie stablecoinov testu kačice a rozprávke stablecoin.