Termen stablecoin avser valutamynt eller symboliskt mynt som är knutna till eller backas upp av en tillgång med ett relativt stabilt pris, såsom fiatvalutor eller guld. En stablecoin kan vara under kontroll av en central enhet, såsom Tether (USDT), eller en decentraliserad autonom organisation (DAO), såsom Dai, en stablecoin som utfärdas i Ethereum-nätverket. Nubits är ett annat stabilt mynt som delvis kontrolleras av en DAO men också är under kontroll av en central myndighet som representerar en hybridemissionsmodell.
En stablecoin backas vanligtvis av en reservtillgång som har exakt lika värde för mynt / token. Reserven kan vara en fiatvaluta, en ädelmetall (t.ex. guld) eller en kryptovaluta. Emittenten, oavsett om det är en central enhet eller under kontroll av en DAO, bör endast utfärda ett belopp stablecoins som är lika med reserven de äger. Nya mynt kan endast ges ut när reserven växer.
Hur definierar vi stabilitet?
Vad är stabilt? För att anses vara stabil måste en valuta eller tillgångens värde endast uppleva mindre fluktuationer, så att dess värde förblir relativt stabilt över tiden. Är bitcoin stabilt? Ännu har vi inte sett bitcoin stabilt i termer av värde.
Varför behöver vi stallmynt?
Varför ser vi så mycket intresse för stabil krypto? Sanningen är att medan volatiliteten i kryptovalutavärden gör dem till ett populärt val för dem som gillar högriskinvesteringar, är denna volatilitet inte perfekt för dem som faktiskt vill använda sin kryptovaluta. Tills vi börjar se ett stabilt BTC-värde kommer människor att leta efter alternativ. Ett stabilt mynt kan ses som ett försök att gifta sig med de bästa delarna av digitala valutor med den relativa stabiliteten hos verkliga tillgångar.
De fyra vanligaste användningarna av stabil kryptovaluta är följande:
- För att skapa stabilitet i valutahandelpar i valutahandel. Tether (USDT) användes ofta för detta ändamål, även om den senaste tidens oro för den valutan (förklaras senare i den här artikeln) har lett till att många börser har ersatt den med andra stabila myntalternativ.
- Professionella investerare och hedgefonder kan använda stablecoins för att diversifiera sina portföljer i tider med instabilitet på marknaden. Du kommer att se institutionella investerare under de kommande månaderna och åren försöka bestämma vad som är den mest stabila kryptovalutan som ska användas för detta ändamål.
- Eftersom en stablecoin har ett stabilt och förutsägbart värde kan den användas för transaktioner lika enkelt som en fiatvaluta. De som är intresserade av att se massanvändning av kryptovaluta ser stablecoins som ett naturligt steg mot detta mål.
- På samma sätt gör deras stabila värde stablecoins till det idealiska mediet för återkommande betalningar som löner och hyra. Den aktuella volatiliteten hos större kryptovalutor kan göra det svårt att använda dem för månatliga betalningar, eftersom värdet kan svänga vilt från månad till månad. Stablecoins kan vara särskilt attraktiva för blockchain-startups som vill göra ett uttalande genom att betala sina team i kryptovaluta.
Populära Stablecoins
Låt oss titta på några av de mest populära stablecoins över kryptoverse.
Tether (USDT)
Tether (USDT) är en stablecoin som utfärdas av Tether Limited, som hävdar att varje USDT stöds av en USD (ofta citerad när man gör en stabil valutadefinition). Företaget har dock aldrig lyckats tillhandahålla revisioner för tokens USD-reserv. De flesta kryptovalutaexperter tror att Tether Limited skrev ut miljontals Tether som inte hade någon backup i USD. Huvudsyftet med USDT är att underlätta växeltransaktioner mellan kryptovalutor och fiatvalutor med en kurs som är kopplad till USD.
USDT utfärdas på Bitcoins blockchain via Omni Layer Protocol. Tether Limited hävdar att varje USDT stöds av en USD som finns i företagets reserv, men användare kan inte nödvändigtvis lösa in dem via Tether-plattformen eller partnering-börser. USDT kan lagras och transaktioner precis som alla andra kryptovalutor. För att transakera och lagra Tether måste användarna ha en Omni Layer-aktiverad plånbok som Holy Transaction, Ambisafe eller Omni Wallet. USDT erbjuder ett alternativt sätt att bevisa solvens genom att införa en bevis på reserver.
USDT Proof of Reserves-systemet, antalet USDT-tokens i omlopp, kan kontrolleras på Bitcoins blockchain via de verktyg som finns tillgängliga på Omnichest.info. Beloppet på USD som består av reservreserven kan bevisas genom att publicera företagets bankkontosaldo och genomgå periodiska revisioner utförda av professionella revisorer, som publicerar finansöverföringsuttalandet och bankens kontosaldo hos Tether Limited.
Under perioden mellan januari 2017 och september 2018 ökade volymen på USDT från cirka 10 miljoner dollar till mer än 2,8 miljarder dollar. Under de första månaderna 2018 representerade USDT cirka 10% av bitcoins totala handelsvolym, men under tredje kvartalet 2018 svarade det för cirka 80% av bitcoins handelsvolym.
I juni 2018 var USDT den tionde största kryptovalutan efter marknadsvärde. Forskare och kryptoexperter föreslog att ett prismanipuleringssystem som utnyttjade USDT stod för cirka 50% av höjningen av bitcoinpriset under fjärde kvartalet 2017.
USDX
För att lösa problemen i samband med USDT skapades USDX för att överbrygga klyftan mellan kryptovalutor och fiat. USDX-token är knuten till USD via ett nytt logaritmiskt protokoll, vilket minskar riskerna som följer med användningen av USDT eller andra stablecoins.
USDX främjar värdets stabilitet genom sin algoritmiska centralbank, vilket ökar och minskar det totala utbudet av USDX-tokens för att matcha värdet på USD i realtid. Ett marknadsprisflöde levereras via Oracle Feed, som extraherar prisdata från flera börser. För att öka transparensen måste växelkurser accepteras eller avvisas via slumpmässigt valda tokeninnehavare. Genom denna process har systemet ett decentraliserat, pålitligt sätt att tillgodose värdeindikatorer.
Trots det faktum att USDX inte är den enda stablecoin som använder en transparent, elastisk leveransmekanism, hävdar dess grundare att den främjar överlägsen decentralisering och stabilitet via sitt innovativa algoritmiska protokoll.
TrueUSD (TrueCoin)
TrueUSD (TrueCoin) utvecklades för att lösa USDT: s problem, eftersom det bygger på regelbunden granskning, maximal nivå av transparens, fullständiga reservreserver (säkerhet) och juridiskt åtagande att byta TrueCoin-tokens till USD när det behövs. Företaget planerar att skapa stabila mynt knutna till euro, yen, ädla metaller (guld och silver) och andra tillgångar (fastigheter, lager osv.).
Medan USDT präglas av en centraliserad och misstänksam arkitektur har TrueCoin samarbetat med ett brett utbud av chartrade banker och förtroende för att se till att det finns en transparent USD-reserv som backar upp stablecoin. TrueCoins starka juridiska arkitektur representerar en tydlig förbättring av USDT: s tvivelaktiga natur. När du köper en TrueUSD-token är du lagligen ägare till en USD som kan lösas in på begäran.
Havven
Tillit till orelaterade tillgångar som fiatvalutor eller altcoins utgör en allvarlig utmaning när det gäller utvecklingen av stabila mynt. Havven grundades för att förse marknaden med ett decentraliserat betalningsnätverk och en stabil lösning som trotsar volatiliteten. nUSD är Havvens första nominering, som är en stablecoin kopplad till USD. Havven planerar att emittera nomineringar för flera fiatvalutor, mot slutet av 2018, inklusive nGBP, nEUR, nJPY och nAUD.
Havvens system är baserat på en dubbel token-design som erbjuder en stablecoin-lösning som är on-chain, tillgångsstödda och decentraliserade. Nomineringar säkerhetskopieras av värdet av systemets säkerhetstecken, som har. Havsens värde härrör från avgifter som debiteras av nominella transaktioner, som belönar innehavare av havnen-tokens för att ha satt sina tokens. Sammantaget stabiliseras nominellt värde via nominella innehavare, som belönas med förmågan att kontrollera det totala utbudet via den procentuella avgiften de får. Havven, företaget, innehar 80% av den totala tillgången på havven-symboler i spärr för att skydda systemet mot efterdyningarna av prisfall som åtföljer storskaliga försäljningar.
Havven stöds av en grupp av världens främsta kryptovalutainvesterare och fonder, inklusive AlphaBlock Investments, BlockTower Capital och GBIC. Dessutom har företaget tillkännagett framtida partnerskap med några projekt som kommer att förlita sig på nominer för att tillhandahålla ett stabilt medium för transaktioner inklusive intimate.io, MARKET Protocol, Swapy och andra.
Rockz
Rockz är en stablecoin som är knuten till förmodligen världens mest stabila valuta, schweiziska franc (CHF). För varje Rockz-token som utfärdas hålls en CHF som reservreserv, lagligt verkställbar av företaget. 90% av den totala reservreserven för CHF för Rockz hålls i pappersform och lagras i valv som är säkrade högt i de schweiziska bergen. De återstående 10% innehas i några av Schweiz mest betrodda och säkra banker för att främja likviditet.
Varje innehavare av Rockz-tokens har full verkställbar juridisk rätt till motsvarande belopp CHF. I det fall företaget förklarar konkurs kommer symbolinnehavare att ha direkt tillgång till sina medel som är säkrade i valven och / eller schweiziska banker.
Varje månad granskas Rockz innehav via en pålitlig tredjepartsrevisor, så att innehavare av symboler är transparenta försäkrade om att 100% av deras investeringar är solidt stödda av CHF-säkerheten. Rockz är en stablecoin som kan hjälpa kryptoinvesterare att rida ut perioder av extrema prisfall utan att behöva konvertera sina kryptoinnehav till fiat och hantera höga avgifter och skatter..
MakerDao / DAI
DAI har utfärdats för att lösa några av problemen i samband med stablecoins, särskilt de som är kopplade till fiatvalutor. Huvudsakligen, när en stablecoin backas upp av fiatvalutor sparade på bankkonton, kommer manipulation och rättsliga åtgärder som vidtas mot innehavaren av bankkontona äventyra symbolens värde.
Skaparen av MakerDAO-myntet löser detta problem med hjälp av Ethereums smarta kontrakt för att främja stabilitet. Istället för att köpa DAI-mynt skapar användare det efter att ha låst sin ETH i Maker-systemet. När en användare inte behöver sina DAI-mynt längre kommer CDP-smartkontraktet att returnera samma mängd ETH som säkerhet. För att mildra problemen i samband med eters prisvolatilitet har DAI en automatisk likvidationsprocess när eters pris sjunker. ETH låst av CDP: s smarta kontrakt auktioneras proaktivt ut precis innan priset faller under värdet på DAI som det säkerhetskopierar.
Basecoin
Basecoins tillvägagångssätt för stallmynt är mycket innovativt. Till skillnad från andra stallmynt är konceptet bakom Basecoin väldigt enkelt. Basecoins värde är knutet till antingen en tillgång eller ett index, såsom Euro, USD, Konsumentprisindex, SP500 eller andra. Via kontinuerlig övervakning av prisflödena ändras den totala tillgången på Basecoins automatiskt för att ge ett stabilt värde.
Basecoin är också beroende av ett annat valutapar; Basaktier och basobligationer. Dessa valutor fungerar som ett ekonomiskt incitament för innehavare av token att justera token-utbudet genom att byta ut sina basmynt mot obligationer, vilket öppnar dörren för användare att tjäna vinst på sina investeringar. Aktier emitteras närhelst leveransen måste boostas. Båda dessa processer främjar stabiliteten i Basecoins värde.
Även om Basecoin ursprungligen kommer att kopplas till fiatvalutor, planeras detta att flytta till ett index som erbjuder decentralisering av hela systemet, prisstabilitet och fullständigt oberoende från beroende av fiat för tokenpegging.
DigixDAO
DigixDAO var det första företaget som utfärdade en stablecoin kopplad till guld. DigixDAO utfärdade två tokens på Ethereums blockchain; DGX och DGD. En DGX-token har värdet 1 gram guld och backas upp av äkta guld. DGD-tokens erbjuder sina innehavare rösträtt som står i proportion till mängden tokens de innehar.
Seigniorage-aktier
Seigniorage-aktier är en icke-säkerställd stablecoin. Det är avsett att bilda en centralbank via smarta kontrakt som kontinuerligt kan utfärda en valuta till ett värde av $ 1 för att kontrollera den totala tillgången. Det smarta kontraktet är programmerat att ge ut nya mynt och erbjuda dem till salu när priset skjuter upp, tills priset sjunker ner till $ 1. Som sådan kommer det smarta kontraktet att generera vinster. Å andra sidan sker köp av Seigniorage Shares-mynt för att minska utbudet, vilket kommer att leda till en ökning av priset.
Basis.io
Basis.io är ett algoritmiskt stablecoin-erbjudande, som är utformat för att utöka och kontraktera utbudet, liknande det som centralbankerna köper och säljer statsskulder. Avsikten är därför att stabilisera köpkraften, eftersom blockchain skapar mer grund när efterfrågan ökar. Detta utökade utbud är utformat för att sedan sänka baspriset. Det är viktigt att notera att det inte finns några materiella tillgångar med Basis, men systemet skapar incitament som är utformade för att bygga upp en stabil jämvikt för valutan. Ju mer som Basis växer, desto starkare blir dess status som ett potentiellt utbytesmedel och desto starkare är dess stabila jämvikt. Företaget har samlat in $ 133 miljoner från en imponerande lista över de bästa VC: erna.
Terra Money
Detta är en annan stablecoin som expanderar och kontrakterar leverans algoritmiskt, med en stabilitetsreserv avsedd som en decentraliserad solvensgaranti. De flesta centralbanker upprätthåller reserver via utländsk valuta och guld, och på samma sätt finansierar Terras stabilitetsreserv minskning av Terras penningmängd när det behövs. Företaget har ambitionen att Terra ska bli en global valuta, och det är utformat för massanpassning, med sikte på att möjliggöra vardagliga transaktioner. Terra har samlat in $ 32 miljoner från börser och VC.
Andra stallmynt
Andra stablecoins som stöds av krypto inkluderar Shelling Coin och TruthCoin. Digix Gold och OneGram stöds av guld. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dollar, Paxos, Nushares och USDC är stabila mynt knutna till USD. GJY är ett stabilt mynt med japansk yen. EURS som är stabil krypto som stöds av EUR
Slutgiltiga tankar
Även om vissa av de stallmynt som diskuterats kan verka lovande, kan det vara ganska förvirrande att välja den vinnande hästen bland dem. Regeringar kan ha börjat acceptera kryptovalutor, särskilt genom att de stöder övergången mot ett kontantlöst samhälle. Men den höga volatiliteten i krypto och det faktum att de är icke-säkerhetsvalutor är de främsta anledningarna till att regeringar fortfarande är ovilliga att acceptera massöverföring av krypto. Så länge regeringar måste fråga ”Hur stabil är bitcoin?” vi kan inte lita på att de litar på det. Stablecoins kan vara svaret på regeringens rädslor, men vi har ännu inte bevittnat födelsen av en stablecoin som helt följer principerna för blockchain-tekniken: decentralisering, full transparens, optimal säkerhet och oföränderlighet.
Denna artikel är en del av Cointelligences Stablecoin Week! För mer information och åsikter om stallmynt, se Vad betyder “stabil”? och att utföra stallmynt till anka-testet och ett stallkoins saga.