Begrepet stablecoin refererer til hvilken som helst kryptovaluta-mynt eller token festet eller støttet av en eiendel med en relativt stabil pris, for eksempel fiat-valutaer eller gull. En stablecoin kan være under kontroll av en sentral enhet, for eksempel Tether (USDT), eller en desentralisert autonom organisasjon (DAO), for eksempel Dai, en stablecoin som er utstedt på Ethereum-nettverket. Nubits er en annen stablecoin som er delvis kontrollert av en DAO, men er også under kontroll av en sentral myndighet, som representerer en hybrid utstedelsesmodell.

En stablecoin er vanligvis støttet av en reserve eiendel som har nøyaktig lik verdi av mynten / tokenet. Reserven kan være en fiat-valuta, et edelt metall (f.eks. Gull) eller en kryptovaluta. Uansett om det er en sentral enhet, eller under kontroll av en DAO, bør utstederen kun utstede et beløp stablemynt tilsvarende reserven de eier. Nye mynter kan bare utstedes når reserven vokser.

Hvordan definerer vi stabilitet?

Hva er stabilt? For å bli betraktet som stabil, må en valuta eller eiendels verdi bare oppleve mindre svingninger, slik at verdien forblir relativt jevn over tid. Er bitcoin stabil? Foreløpig har vi ikke sett bitcoin stabil når det gjelder verdi.

Hvorfor trenger vi stallmynter?

Hvorfor ser vi så stor interesse for stabil krypto? Sannheten er at mens volatiliteten i kryptovalutaverdier gjør dem til et populært valg for de som liker høyrisikoinvesteringer, er denne volatiliteten ikke ideell for de som faktisk vil bruke kryptovalutaen sin. Inntil vi begynner å se en stabil BTC-verdi, vil folk se etter alternativer. En stabil mynt kan sees på som et forsøk på å gifte seg med de beste delene av digitale valutaer med den relative stabiliteten til virkelige eiendeler.

De fire vanligste bruksområdene for stabil kryptovaluta er som følger:

  1. Å skape stabilitet i kryptovalutahandelspar i forex-stil handler. Tether (USDT) ble ofte brukt til dette formålet, selv om de siste bekymringene for den valutaen (forklart senere i denne artikkelen) har ført til at mange børser har erstattet den med andre stabile myntalternativer.
  2. Profesjonelle investorer og hedgefond kan bruke stablecoins til å diversifisere porteføljene i tider med ustabilitet på markedet. Du vil se institusjonelle investorer i de kommende månedene og årene prøver å finne ut hva som er den mest stabile kryptovalutaen som skal brukes til dette formålet.
  3. Fordi en stablecoin har en jevn og forutsigbar verdi, kan den brukes til transaksjoner like enkelt som en fiat-valuta. De som er interessert i å se masseadopsjon av kryptovaluta, ser stablecoins som et naturlig skritt mot dette målet.
  4. På samme måte gjør deres stabile verdi stablecoins til det ideelle mediet for tilbakevendende utbetalinger som lønn og husleie. Den nåværende volatiliteten til store kryptovalutaer kan gjøre det vanskelig å bruke dem til månedlige innbetalinger, ettersom verdien kan svinge vilt fra måned til måned. Stablecoins kan være spesielt attraktive for blockchain-startups som ønsker å uttale seg ved å betale lagene sine i kryptovaluta.

Populære stablecoins

La oss ta en titt på noen av de mest populære stablecoins over kryptoverse.

Tether (USDT)

Tether (USDT) er en stablecoin som er utstedt av Tether Limited, som hevder at hver USDT er støttet av en USD (ofte sitert når du definerer en stabil valuta). Imidlertid har selskapet aldri klart å gi revisjon for tokenets USD-reserve. De fleste kryptovalutaeksperter mener at Tether Limited skrev ut millioner av Tether som ikke hadde USD-sikkerhetskopi. Hovedmålet med USDT er å legge til rette for utvekslingstransaksjoner mellom kryptovalutaer og fiat-valutaer med en kurs knyttet til USD.

USDT utstedes på Bitcoins blockchain via Omni Layer Protocol. Tether Limited hevder at hver USDT er støttet av en USD som holdes i selskapets reserve, men brukere kan ikke nødvendigvis innløse dem via Tether-plattformen eller partnering-børser. USDT kan lagres og behandles akkurat som enhver annen kryptovaluta. For å gjøre transaksjoner og lagre Tether, må brukerne ha en Omni Layer-aktivert lommebok som Holy Transaction, Ambisafe eller Omni Wallet. USDT tilbyr et alternativt middel til bevis på solvens gjennom innføring av en bevis på reserver.

USDT Proof of Reserves-systemet, antall USDT-poletter i omløp, kan kontrolleres på Bitcoins blockchain via verktøyene som er tilgjengelige på Omnichest.info. Mengden USD som består av reserve reserven kan bevises ved å publisere selskapets bankkontosaldo og gjennomgå periodiske revisjoner utført av profesjonelle revisorer, som publiserer finansoverføringsoppgaven og bankens kontosaldo av Tether Limited.

I perioden januar 2017 til september 2018 økte volumet av sirkulerende USDT fra rundt $ 10 millioner til mer enn 2,8 milliarder dollar. I løpet av de første månedene av 2018 representerte USDT rundt 10% av bitcoins totale handelsvolum, men i løpet av tredje kvartal 2018 utgjorde det rundt 80% av bitcoins handelsvolum.

I juni 2018 var USDT den tiende største kryptovalutaen etter markedskapital. Forskere og kryptoeksperter foreslo at en prismanipuleringsordning som utnyttet USDT, sto for rundt 50% av økningen i bitcoin-prisen i fjerde kvartal 2017.

USDX

For å løse problemene knyttet til USDT ble USDX opprettet for å bygge bro over gapet mellom kryptovalutaer og fiat. USDX-token er knyttet til USD via en ny logaritmisk protokoll som reduserer risikoen som følger med bruken av USDT eller andre stablecoins.

USDX fremmer stabiliteten i verdien gjennom sin algoritmiske sentralbank, som øker og reduserer den totale tilgangen på USDX-tokens for å matche verdien av USD i sanntid. En markedsprisstrøm leveres via Oracle Feed, som trekker ut prisdata fra flere sentraler. For å øke gjennomsiktigheten må valutakurser aksepteres eller avvises via tilfeldig utvalgte tokenholdere. Gjennom denne prosessen har systemet et desentralisert, pålitelig middel for å imøtekomme verdiindikatorer.

Til tross for at USDX ikke er den eneste stablecoin som bruker en gjennomsiktig, elastisk forsyningsmekanisme, hevder grunnleggerne at den fremmer overlegen desentralisering og stabilitet via sin innovative algoritmiske protokoll.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) ble utviklet for å løse USDTs problemer, da det er basert på regelmessig revisjon, maksimale nivåer av gjennomsiktighet, full reservereserver (sikkerhet) og juridisk forpliktelse til å utveksle TrueCoin-tokens til USD når det er nødvendig. Selskapet planlegger å lage stablecoins knyttet til Euro, Yen, edle metaller (gull og sølv) og andre eiendeler (eiendom, aksjer osv.).

Mens USDT er preget av en sentralisert og mistenkelig arkitektur, har TrueCoin inngått samarbeid med et bredt spekter av chartrede banker og tillit for å sikre at det er en gjennomsiktig reserve av USD som sikkerhetskopierer stablecoin. Den sterke juridiske arkitekturen til TrueCoin representerer en klar forbedring av den tvilsomme karakteren til USDT. Når du kjøper et TrueUSD-token, er du lovlig eier av en USD som kan innløses på forespørsel.

Havven

Avhengighet av ikke-relaterte eiendeler som fiat-valutaer eller altcoins utgjør en alvorlig utfordring når det gjelder utviklingen av stablecoins. Havven ble etablert for å gi markedet et desentralisert betalingsnettverk og en stablecoin-løsning som trosser volatiliteten. nUSD er Havvens første nomin, som er en stablecoin knyttet til USD. Havven planlegger å utstede nominasjoner til flere fiat-valutaer mot slutten av 2018, inkludert nGBP, nEUR, nJPY og nAUD.

Havvens system er basert på en dobbel token-design som tilbyr en stablecoin-løsning som er on-chain, aktiva støttet og desentralisert. Nominere blir sikkerhetskopiert av verdien av systemets sikkerhetstoken, havven. Verdien på havvann stammer fra avgifter som belastes av nominelle transaksjoner, som belønner innehavere av havne-tokens for å sette sine tokens. Samlet sett stabiliseres nominellverdien via nominelle innehavere, som blir belønnet med muligheten til å kontrollere den totale forsyningen via prosentandelen av gebyrene de mottar. Havven, selskapet, eier 80% av den totale forsyningen av havven-tokens i sperring, for å skjerme systemet mot ettervirkningen av prisfall som følger med store salgssalg.

Havven er godkjent av en gruppe av verdens største kryptovalutainvestorer og fond, inkludert AlphaBlock Investments, BlockTower Capital og GBIC. Videre har selskapet også kunngjort fremtidige partnerskap med noen prosjekter som vil stole på nominer for å tilby et stabilt medium for transaksjoner, inkludert intimate.io, MARKET-protokoll, Swapy og andre.

Rockz

Rockz er en stablecoin som er knyttet til uten tvil verdens mest stabile valuta, sveitsiske franc (CHF). For hvert utgitt Rockz-token holdes en CHF som en reserve reserve, juridisk håndhevbar av selskapet. 90% av den totale CHF-reserven til Rockz holdes i papirform og lagres i hvelv sikret høyt i de sveitsiske fjellene. De resterende 10% holdes i noen av Sveits mest pålitelige og sikre banker for å fremme likviditet.

Hver innehaver av Rockz-tokens har full håndhevbar juridisk rett til tilsvarende beløp CHF. I det tilfelle selskapet erklærer konkurs, vil tokenholdere ha direkte tilgang til sine midler sikret i hvelvene og / eller sveitsiske banker.

Hver måned blir Rockz’s beholdning revidert via en pålitelig tredjepartsrevisor, slik at symbolinnehavere er gjennomsiktig forsikret om at 100% av investeringene støttes solid av CHF-sikkerheten. Rockz er en stablecoin som kan hjelpe kryptoinvestorer å rive ut perioder med ekstreme prisfall uten å måtte konvertere kryptobeholdningen til fiat og håndtere høye avgifter og skatter..

MakerDao / DAI

DAI er utstedt for å løse noen av problemene knyttet til stablecoins, spesielt de som er knyttet til fiat-valutaer. Hovedsakelig, når en stablecoin støttes av fiat-valutaer lagret på bankkontoer, vil manipulasjon og rettslige tiltak mot innehaveren av bankkontiene sette tokens verdi i fare.

Skaperen av MakerDAO-mynten løser dette problemet ved bruk av Ethereums smarte kontrakter for å fremme stabilitet. I stedet for å kjøpe DAI-mynter, oppretter brukerne det etter å ha låst ETH i Maker-systemet. Når en bruker ikke trenger DAI-myntene sine lenger, vil CDP-smarte kontrakten returnere til dem samme mengde ETH som ble pantsatt. For å dempe problemene knyttet til eters prisvolatilitet, kan DAI skryte av en automatisk avviklingsprosess når eters pris faller. ETH låst av CDP-smartkontrakten auksjoneres proaktivt rett før prisen faller under verdien av DAI den sikkerhetskopierer.

Basecoin

Basecoins tilnærming til stallmynter er veldig nyskapende. I motsetning til andre stablecoins er konseptet bak Basecoin veldig enkelt. Basecoins verdi er knyttet til enten en eiendel eller en indeks, for eksempel Euro, USD, Forbrukerprisindeks, SP500 eller andre. Via kontinuerlig overvåking av prisstrømmer blir den totale tilførselen av Basecoins automatisk endret for å gi en stabil verdi.

Basecoin er også avhengig av et annet par valutaer; Grunnaksjer og basisobligasjoner. Disse valutaene tjener som et økonomisk incitament for innehavere av tokenet til å justere tokenforsyningen ved å bytte sine Basecoins for obligasjoner, noe som åpner døren for brukere å tjene fortjeneste på investeringene. Aksjer utstedes når tilbudet må boostes. Begge disse prosessene fremmer stabiliteten til Basecoins verdi.

Selv om Basecoin i utgangspunktet vil være knyttet til fiat-valutaer, er dette planlagt å skifte til en indeks som tilbyr desentralisering av hele systemet, prisstabilitet og fullstendig uavhengighet fra avhengighet av fiat for token-pegging.

DigixDAO

DigixDAO var det første selskapet som utstedte en stablecoin festet til gull. DigixDAO utstedte to tokens på Ethereums blockchain; DGX og DGD. Ett DGX-token har verdien av 1 gram gull, og er støttet av ekte gull. DGD-tokens gir eierne stemmerett som er proporsjonal med mengden tokens de har.

Seigniorage-aksjer

Seigniorage-aksjer er en ikke-sikkerhetsstillet stablecoin. Det er ment å danne en sentralbank via smarte kontrakter som kontinuerlig kan utstede en valuta med en verdi på $ 1 for å kontrollere den totale forsyningen. Den smarte kontrakten er programmert til å utstede nye mynter og tilby dem til salgs når prisen skyter opp, til prisen faller ned til $ 1. Som sådan vil den smarte kontrakten generere fortjeneste. På den annen side finner du kjøp av mynter fra Seigniorage Shares for å redusere tilbudet, noe som vil føre til prisstigning.

Basis.io

Basis.io er et algoritmisk stablecoin-tilbud, designet for å utvide og kontraktsforsyne, i likhet med måten sentralbanker kjøper og selger statsgjeld. Hensikten er derfor å stabilisere kjøpekraften, som når etterspørselen stiger, vil blockchain skape mer grunnlag. Dette utvidede tilbudet er designet for deretter å redusere basisprisen. Det er viktig å merke seg at det ikke er noen materielle eiendeler med Basis, men systemet skaper insentiver designet for å bygge opp en stabil likevekt for valutaen. Jo mer Basis vokser, jo sterkere er statusen som et potensielt byttemiddel, og jo sterkere er dens stabile likevekt. Selskapet har samlet inn $ 133 millioner fra en imponerende liste over topp VC-er.

Terra Money

Dette er en annen stablecoin som utvider og kontrakter leveringsalgoritmisk, med en Stabilitetsreserve ment som en desentralisert solvensgaranti. De fleste sentralbanker opprettholder reserver via utenlandsk valuta og gull, og på samme måte finansierer Terras stabilitetsreserve sammentrekning av Terra-pengemengden når det er nødvendig. Selskapet har ambisjonen om at Terra skal bli en global valuta, og den er designet for masseadopsjon, med tanke på å gjøre hverdagslige transaksjoner mulig. Terra har samlet inn $ 32 millioner fra Børs og VC.

Andre stablecoins

Andre stablecoins som er støttet av krypto inkluderer Shelling Coin og TruthCoin. Digix Gold og OneGram er støttet av gull. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dollar, Paxos, Nushares og USDC er stabile mynter knyttet til USD. GJY er en stablecoin støttet av japansk yen. EURS som er stabil krypto støttet av EUR

Siste tanker

Selv om noen av de stallmynter som er diskutert kan virke lovende, kan det være ganske forvirrende å velge den vinnende hesten blant dem. Regjeringer kan ha begynt å akseptere kryptovalutaer, spesielt ved at de støtter skiftet mot et kontantløst samfunn. Imidlertid er kryptos høye volatilitet og det faktum at de er ikke-sikkerhetsbelagte valutaer, de viktigste årsakene til at regjeringer fortsatt er motvillige til å akseptere masseadopsjon av krypto. Så lenge regjeringer må spørre “Hvor stabil er bitcoin?” vi kan ikke stole på at de stoler på det. Stablecoins kan være svaret på regjeringens frykt, men vi har ennå ikke vært vitne til fødselen av en stablecoin som perfekt følger prinsippene for blockchain-teknologien: desentralisering, full gjennomsiktighet, optimal sikkerhet og uforanderlighet.

Denne artikkelen er en del av Cointelligences Stablecoin Week! For mer informasjon og meninger om stablecoins, se Hva betyr ‘stabil’? ogUnderlegge stallmynter til andetesten og et stallmynteventyr.