Initial Coin Offerings (ICO) moderniserar begreppen crowdfunding och seed-finansiering. År 2017 samlade hundratals nystartade företag över 3 miljarder dollar via ICO. Dessutom tror många ekonomer och akademiker att ICO kommer att förändra det globala investeringslandskapet de närmaste åren. Företag kan skapa ICO: er för att skaffa kapital genom utfärdande av kryptografiska blockchainbaserade tokens, vanligtvis via Ethereums ERC20-kompatibla tokens. Dessa tokens säljs till investerare via företagets ICO.

Crypto ICO tokens kan utbytas mellan användare över blockchain-baserade nätverk och handlas på olika kryptovalutabörser. Dessa tokens tjänar en mängd funktioner, från att ge sina ägare tillgång till vissa produkter eller tjänster till att erbjuda dem en andel av företaget. Enligt deras mål kategoriseras ICO-tokens i säkerhetstoken eller verktygstoken. Det kan vara till hjälp att känna till skillnaderna mellan de två när man väljer vilken ICO att investera i.

Säkerhetstecken:

Säkerhetstecken berättigar sina innehavare till vissa äganderättigheter för ett företag. Ett värdet på ett värdepapper härrör från en omsättbar tillgång och därför är det föremål för federala lagar som reglerar traditionella värdepapper. Säkerhetstecken kan revolutionera konventionella börsintroduktioner genom att emittera aktier, utdelningar och rösträtt över blockchain-nätverk.

De US Securities and Exchange Commission (SEC) har uppgett att säkerhetstoken är föremål för samma federala lagstiftning som reglerar traditionella värdepapper. Endast en liten andel av nuvarande ICO-startups har de resurser som behövs för att utfärda säkerhetstoken som kan följa SEC: s säkerhetsregler. Överensstämmelse med dessa regler öppnar dörren för en mängd applikationer för säkerhetstoken, särskilt möjligheten att representera ett företags aktier eller aktier via kryptografiska, blockchainbaserade tokens. Underlåtenhet att följa dessa federala regler kan dock leda till juridisk bestraffning av startens grundare och kan leda till att hela projektet avslutas..

Verktygstoken:

Verktygstoken ger sina innehavare framtida tillgång till startens tjänster eller produkter. På grund av det faktum att ett verktygstoken inte utfärdas i form av en investeringstillgång är det undantaget från att behöva följa federal lagstiftning som reglerar värdepapper.

Genom att utfärda verktygstoken kan en ICO-start erbjuda rabatter eller sälja förbeställda kuponger för produkter eller tjänster som fortfarande är under utveckling. Detta görs på samma sätt som vissa återförsäljare som tillåter förbeställningar för ASIC-gruvarbetare som kanske inte är tillgängliga på marknaden på några månader. Till exempel tillät Sirin Labs, ett start-up som organiserade en av de mest framgångsrika ICO 2017 genom att samla in mer än 150 miljoner dollar, innehavare av sina SRN-token att förbeställa företagets blockchainbaserade smartphone, FINNEY, till ett rabatterat pris.

På grund av det faktum att ICO: er är nära besläktade med begreppet börsintroduktioner (IPO), särskilt när det handlar om säkerhetstoken, föredrar utvecklare av verktygstoken vanligtvis att använda termen ” token generation events ” för att referera till massförsäljningar som involverar sådana tokens..

Använd Howey-testet för att skilja mellan säkerhets- och verktygstoken

Det bästa sättet att identifiera en säkerhetstoken är att använda Howey Test, som består av två enkla frågor:

Fråga 1: Erbjuder token sina innehavare en möjlighet att bidra till startkapitalet och att ha en andel i vinsten?

Fråga två: innebär ICO: s insamlingsförfarande investering i ett projekt vars vinster endast genereras av ansträngningar från andra personer än skaparna eller grundarna av projektet?

Om svaret på endera frågan är "ja", då kan token tydligt kategoriseras som en säkerhetstoken och omfattas av SEC: s regler, liksom andra former av federala lagar som reglerar värdepapper.

Att sammanfatta säkerhetstoken berättigar deras innehavare med äganderätt, medan verktygstoken kan ses som kuponger som ger innehavare tillgång till vissa produkter eller tjänster. Det är viktigt att överväga fördelar och nackdelar med var och en innan du investerar i någon ICO.

Få den senaste marknadsinformationen för alla polletter och mynt med Cointelligence’s kryptovaluta lista.